二季度表现亮眼，数据中心产品赋能AI底座应用

公司年度与季度业绩概览

年度业绩：

• 2022年：公司实现营收44亿元人民币，同比增长57%。
• 归属于上市公司股东的净利润：6.56亿元人民币，较上一年增长76%。
• 光储业务：成为业绩增长的主要驱动力，受益于市场需求的快速增加。

一季度业绩：

• 营收：14亿元人民币，同比增长150%。
• 归母净利润：预计在2亿至2.7亿元人民币之间，同比增幅268%-397%。
• 增长原因：主要得益于新能源业务市场需求的旺盛和数据中心IDC业务的稳定增长。

业务亮点：

• 光储板块：需求强劲，储能业务保持快速增长。公司已实现储能pack生产线全面布局，并通过与宁德时代合作成立合资公司，保障了电芯的品牌和供应，拓展全球市场和合作品牌。
• 光伏业务：随着海外疫情压力缓解，业务逐步恢复，叠加产品减值损失的减少，迎来转折点。充电桩业务出货量进一步提升。
• 数据中心业务：数据中心及关键基础设施产品保持稳健增长，受益于云计算和AI应用的推动，行业建设周期有望回暖，传统动能复苏将对数据中心产品相关业务产生积极影响。

风险提示：

• 原材料价格波动。
• 光伏及储能产品的出货量可能低于预期。
• 疫情反复可能影响施工进度。

投资建议：

• 考虑到公司在光储业务的高景气度和数据中心业务的加速增长，上调盈利预测。
• 预计2023-2024年的收入分别增长58%和29%，归母净利润分别增长44%和23%。
• 目标PE估值分别为28和22倍。
• 期待公司新能源业务的灵活性和数据中心业务在AI等新应用场景下的增长潜力。
• 维持“买入”评级。

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