热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月3日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货震荡下行，2305合约日内跌2.7%至4181元 /吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价4250元/吨，低合金加价200 元/吨。随着期货盘面震荡下行，市场交投偏冷清，成交一般。 【重要资讯】 1、3日全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量469.57万 吨，较上周五降3.89万吨，降0.82%；库存周转天10.9天，较上周五持平；日消耗总量42.98万吨，较上周五增0.88%；日到货总量41.68万吨，较上周五增3.71%。 2、据产业在线显示，2023年4月空调排产约为1819万台，较去年同期生产实绩上涨15.4%。其中内销排产1097万台，较去年同期内销实绩上涨41.2%；出口排产722万台，较去年同期出口实绩下滑5.5%。 3、乘联会：3月1-26日，乘用车市场零售102.1万辆，同比去年同期下降1%，较上月同期下降17%。 4、4月3日，商务部：聚焦汽车等重点领域推动出台一批促消费政策措施。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 4月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月进一步验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回升，主要是东北、华北地区复产，社会库存继续下降，企业库存因东北钢企复产小幅增加，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力05合约3月中旬向下跳空后，持续回落，在上周反弹后，再创高点后新低。操作上，目前黑色现实验证交易权重高，顺势为主，铁矿受政策消息扰动较多，弱利润下钢价跟随，短期情绪有一定波动，短线空单移动止盈，可在反抽4230-4250区域少量加仓。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸5-10反套。 一、期货市场行情走势 节前热卷2305合约收盘价4181元/吨，结算价4232元/吨，最高价4290元/吨，最低价4139元/吨，涨跌幅-2.70%，成交量368591手，持仓量424831手，持仓量变化-19553手，以结算价计算涨跌变化-65元/吨。热卷2310合约收盘价4103元/吨，结算价4165元/吨，最高价4224元/吨，最低价4102元/吨，涨跌幅-3.14%，成交量303345手，持仓量432849手，持仓量变化48398手，以结算价计算涨跌变化-71元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 17% 国泰君安 19% 国泰君安 东证期货 中信期货 48% 12% 中信期货 50% 9% 永安期货 一德期货 国贸期货 8% 永安期货 8% 银河期货 8% 7% 其他 7% 7% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 60000 60000 55092 51862 50000 50000 40000 36326 40000 30000 2447222830 21728 30000 26885 23624 20000 20000 19831 19385 10000 10000 0 0 国泰君安东证期货中信期货一德期货 永安期货 国泰君安中信期货永安期货国贸期货 银河期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌80至4260元/吨，北京价格跌30至4380元/吨，天津价格跌 60至4250元/吨，广州价格跌80至4270元/吨，杭州价格跌100至4300元/吨。3月30日， 我的钢铁公布库存数据显示，热卷周产量317.01万吨，环比增11.35万吨，钢厂库存87.6万 吨，环比增3.15万吨，社会库存241.61万吨，环比降7.92万吨，总库存329.21万吨，环比降4，77万吨，热卷表观需求量321.78万吨，环比增9.66万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-03-30 317.01 87.6 241.61 329.21 321.78 2023-03-23 305.66 84.45 249.53 333.98 312.12 2023-03-09 301.96 84.48 273.48 493.62 317.6 2022-03-31 307.3 93.48 243.66 337.14 313.57 周变化 11.35 3.15 -7.92 -4.77 9.66 月变化 15.05 3.12 -31.87 -164.41 4.18 年变化 9.71 -5.88 -2.05 -7.93 8.21 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、3日全国174家长、短流程代表钢厂废钢库存总量469.57万吨，较上周五降3.89万吨，降 0.82%；库存周转天10.9天，较上周五持平；日消耗总量42.98万吨，较上周五增0.88%；日到货总量 41.68万吨，较上周五增3.71%。 2、据产业在线显示，2023年4月空调排产约为1819万台，较去年同期生产实绩上涨15.4%。其中内销排产1097万台，较去年同期内销实绩上涨41.2%；出口排产722万台，较去年同期出口实绩下滑5.5%。 3、乘联会：3月1-26日，乘用车市场零售102.1万辆，同比去年同期下降1%，较上月同期下降 17%。 4、4月3日，商务部：聚焦汽车等重点领域推动出台一批促消费政策措施。 2021-04-07 2021-06-07 2021-08-07 2021-10-07 2021-12-07 2022-02-07 2022-04-07 2022-06-07 2022-08-07 2022-10-07 2022-12-07 2023-02-07 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-03-09 2018-06-09 2018-09-09 2018-12-09 2019-03-09 2019-06-09 2019-09-09 2019-12-09 2020-03-09 2020-06-09 2020-09-09 2020-12-09 2021-03-09 2021-06-09 2021-09-09 2021-12-09 2022-03-09 2022-06-09 2022-09-09 2022-12-09 2023-03-09 2020-09-11 2020-10-11 2020-11-11 2020-12-11 2021-01-11 2021-02-11 2021-03-11 2021-04-11 2021-05-11 2021-06-11 2021-07-11 2021-08-11 2021-09-11 2021-10-11 2021-11-11 2021-12-11 2022-01-11 2022-02-11 2022-03-11 2022-04-11 2022-05-11 2022-06-11 2022-07-11 2022-08-11 2022-09-11 2022-10-11 2022-11-11 2022-12-11 2023-01-11 2023-02-11 2023-03-11 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 7300 6800 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-04-12 2019-07-12 2019-10-12 2020-01-12 2020-04-12 2020-07-12 2020-10-12 2021-01-12 2021-04-12 2021-07-12 2021-10-12 2022-01-12 2022-04-12 2022-07-12 2022-10-12 2023-01-12 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-10 2013-07 2014-04 2015-01 2015-10 2016-07 2017-04 2018-01 2018-10 2019-07 2020-04 2021-01 2021-10 2022-07 2020-11-04 2021-01-04 2021-03-04 2021-05-04 2021-07-04 2021-09-04 2021-11-04 2022-01-04 20