创梦天地(01119)交流纪要-调研纪要
嘉宾发言 陈湘宇/董事会主席、执行董事、首席执行官兼创始人 2022年业务执Ì情况 公øþ经拥p多款知]度高大用户规模的游o，:梦幻花园;:梦幻家园;:地铁跑酷;和:神庙逃亡;都是长生命周期1高活跃用户1高用户粘性的经y产品，P线都超过6以P，依然保持着千万ÿ的日活用户数和稳定收入22022游o业á的o均活跃用户超过1.2亿，o付费用户数达到590万，付费用户均收入超过36元2 经过2022的业á梳理，公ø将聚焦游o和Fanbookn块业á，基于Fanbook构建的社|~载体的研ß一体Ā2在2023公ø会继续à大跑酷和í除的经营玩法产研投入，扩大跑酷和í除玩法的þV品类的优势地O，并最大限度地利用Fanbook构建的社|ß营机制，利用好Ð次 ]作的裂Ù以及ß营好Āp的`à用户，增强自身的竞争优势2 游戏业务 2022游o业á聚焦O大赛道，_注自研和精品游oß营2 竞类游oÿ:地铁跑酷;等精品游o的基本盘持续增长，确保了公ø稳定资金和经营性Ā金流2w中:地铁跑酷;通过团队的多次迭代开发，提升用户体验2公ø借û FanbookP用户内容共]，¬à款þ经超过10的游oÞ新获得高增长，春节期间DAU达到了2,000万人2在m基础P，Fanbook_给:地铁跑酷;构建了社交属性，构建的社交网络_带来了更大的传播à和产品影响力，公ø对:地铁跑酷;的未来保持增长充满信心2 í除类游oÿ:梦幻花园;:梦幻家园;是ÿ内深Ø女性向喜爱的í除游o，公ø通过Fanbookÿ以和心用户保 持沟通，迭代方向更à敏捷，内容更à[配目标用户，新的内容保持à款游o更长的生命周期2公ø在休闲游o领域一直是Ì业翘首2 RPG品类ÿ2022RPG品类值得和各OV享的是:荣耀全明星;，:荣耀全明星;于20218oP线，是]梦自研的游o，2022~公ø] 了超过10亿的营收，是头部的横x格斗类游o2à款游o保持了很好的收入和用户活跃用户数，à一效果要是来源于基于Fanbook[配用户的持续迭代，公ø结\明星和对IP的深度ß营，如周杰伦代言1PSNK和:斗罗大Ø;的联ú等2值得注意的是， :荣耀全明星;的P线以及它的pßß营对于游o整体的产品矩阵发挥了很Þ要的作用，它证明了]梦在休闲游o之外的另外一个þV赛道RPG品类的研ß能力2在未来公ø将继续聚焦如何] 和ß营好à款游o，实Ā长生命周期的ß营22022公ø基于多款精品游o的发Ì经验，基于FanbookO断地à深对产品的深度理解和用户需求的理解，把用户体验放在首O，~用户迭代更多高品质的à种内容2公ø相信只p做长生命周期的产品，团队_才x备长期的积累2以]梦将持续坚持，O是以à×胜，而是以精品内容×胜，坚持长生命周期大DAU和持续高用户粘性作~]梦的产研特色2 2023àP线游oÿ 2023n款Þ点自研游oY^P线，会p~]梦营收增长的新的驱ú力，w中:t拉彼丘;是一款自研的竞射ü游o，是]梦O大赛道Ý竞品类的Þ点产品，在à期的测试中_×得了很好的玩家反馈2各Os注à款游oÿ以在哔哩哔哩ÿ以看到更多的玩家在测试期的视频2:t拉彼丘;项是第一次和FanbookÐ产研就形pýÿ协\的项目，在产研开始就通过FanbookO断地聚集心用户进Ì测试，基于心用户的反馈O断地迭代产品2目前:t拉彼丘;ÿ内þ经ëh给腾讯来做PC和手游的发Ì，预计在第O季度P线2:Ð之ÿÿ交错世界;是一款]卜力画风的_世界的奇幻冒险RPG游o，à款游oxp高品质顶ÿ的画质和音效，目前x本是由腾讯和]梦天地联\研发，预计_是2023P线22023是证明公ø多来投入自研的机会，随着Ì业的复苏，àn款游oþ经都获得x ÷，叠à公ø在游o业áP的长期ß营经验和优势，相信2023的]梦游o业á将Þ新回_快增长的轨道2 IPÍ生品业务 线QÍ生品业á会据业á的实×情况更á实的发展，保持独立经营2因~IPÍ生品业á经过几的投入，单店的模型趋于p熟，但是à块业á更Þ该遵循业á的发展规律，¬管理层能够更积极地投入，交给管理层去ß营，¬ ]梦更聚焦游o和Fanbook业á，把优势的资源带到更高持续的高质à收入和优势的业áP，相信à做_是符\股东利益以及公ø长期ÿ值最大化原[的2 Fanbook业务 关嵩/执行董事、首席技术官及联合创始人 Fanbook在à生之初公ø朴素的û发点是~了解ô]梦天地游o业á本身的场oþ题，作~游o的研发发Ì的企业，公øs心的þ题和心场o包括ÿ1Ā如何更Pp本地进Ì用户获ü？ 2Ā如何进一n去提升用户在游oÝ的留`？ 3Ā如何更好地促进游o产品的商业化？ 4Ā产研投入如何能够确保à些资源的投入和时间的投入，最^获得了的回报是x备高确定性的？ 目前]梦天地旗Q的p的精品游o，包括Ì业Ý面的知 ]游o例如像:球球大作战;1:ZP夜之恋;都在FanbookP面搭建了官方的用户社|，在àÝ用户进Ì直 接的连接2目前来看Fanbookþ经p~了Ì业游oß营必备ýx2 \\提到的很多游o企业s注的4个心业á场o，在FanbookÝ面w实都p很好的落地案例21ĀPp本获üÿ:地铁跑酷;在2022暑假能够ÐQ载和用户活跃P面Þ回到巅峰，导火索是游oý作室在FanbookÝ面召集了一部Vx备视频内容]作能力的`à玩家来基于:地铁跑酷;本身的游o内容玩法进Ì内容的Ð次]作，并鼓ó大家在社交媒体P面通过社交的裂Ù，Pp本获得更多增à22Ā用户留`方面ÿ很多的游o官方会在Fanbook官方社 |Ý发a第一手的官方资讯，例如说新x本只会在Fanbook发a，线P活ú的组ÿP执Ì，以及独立的发放等等，在àÝP用户保持着高频的连接àú2在à种情况Q，Fanbookþ经p~了玩家在游o以外很Þ要的社交场2 3Ā游o产品商业化ÿ经过2022的验证，Fanbookþ经实Ā了部V游o产品在游o道x及周边的销售，2022交易的金额人民_过亿2 4Ā确保在产研投入的确定性ÿ:t拉彼丘;在过去n多的研发的时间Ý，一开始ý作室就在FanbookP面保持 着P用户交流Aú，做用户调研的`惯2每次想在游oP面要做一些新的角色1玩法或者o器，在真l投入研发之前都会Y来和用户做一次交流调研，并会周期性地开展线P玩家策划面对面活ú，通过à的方式确保了公ø在产研投入P的确定性，极大地减少了试错p本2 在2022Fanbook是一个高p长的A联网APP，总用户数累计超过1,000万，日活用户数突破了百万，FanbookÝ面þ经ûĀ了O少用户规模数超过10万甚ó过百万的用户群2展望2023将会继续保持快增长的态势，以w覆盖到更多的Ì业ü户和游o玩家2 2022公øß会通过最新的AIGC的术进Ì社|场o1服á场o1用户体验场o的升ÿ改 ，目前Vaþ经接通了微软的OpenAI，并自搭建了基于GPT-4的AIGC服á框架，涵盖了ÐĀ文内容]作1社|内容总结P提炼到AI游oü服等等场o220233o30日\\P线的:t拉彼丘;社|Ý的“火力答喵“AI智能机器人，公øþ经x备AIGC术的场o落地能力，能够在很多的场oÝ进Ì用户服á2相信在O久的将来，FanbookàPAIGC能 力，必将能够] û更多的革命性的用户体验的升ÿ2 财务情况 雷俊文/首席财务官 公ø2022Ï然保持了1.24亿o均活跃用户数，单用户的付费较2021pP升，但是Ï然属于Ì业ÝO算高的O置2公ø把更多的Þ心放在付费率的提升P面，公ø在过去几的均o活跃用户的付费率pP升的趋势22022公ø持续地对游o业á的板块进Ì了调整和优化，将心战略聚焦在精品游o的发Ì和自研，力争做到各个þV领域的龙头2:地铁跑酷;游o在ÿ内\类的产品中活跃用户à排]第一，í除游o:梦幻花园;:梦幻家 园;系列在ÿ内的收入P排]第一22022:荣耀全明星;在横x格斗RPG游oþV领域Ý面Q载à_是排]第一2 营业收入 在2022ÿ内游o大盘整体pQ降的情况Q×得了总体营收的增长，游o收入特别是游o内购的收入\ÿ增长10.2%，要得益于Þ点几款游o的健康表Ā，包括:梦幻花园;:梦幻家园;:地铁跑酷;和:荣耀全明星;2虽然增长10%，但是p一个非常¬公ø感到开心的Ù化是公ø的收入结构在O断地得到优化，心游o的收入sÿÐ2021O到50%P升到70%，得益于公ø更à突û的ß营策略，把更多的资源和注意力放在Þ点游oP面2公ø在2021和2022都在 n地停k或减少w他非Þ点游o的投入，甚ó停了一些项目，à_是业á聚焦的体Ā2公ø通过持续的游o的内容的更新，PGC和UGC结\的内容ß营，基于大数据的精准获ü和商业化和基于Fanbook的社群ß营方式驱ú几款Þ点游o的用户和收入增长2 毛利 相ÿ2022pQ降，原因要是因~公ø把一部V的减值损失计入到营业p本，撇除一次性的影响，毛利率和2021保持大ô稳定2 2023的P半毛利率_在回_l常，接Q来随着自研产品的 nP线，以及利用Fanbook进Ì的用户ß营的持续深入，毛利率ß会得到持续的明显提升2 费用1Ā营销费用 2022相较2021p增长，要来自于几款Þ点游o的è广22022公ø采×了P明星\作1IP联ú方式进Ì了品牌营销，以及利用相s的素材进Ì效果类营销，à些投入确实þ经非常明显地提升了Þ点产品的`场影响力，帮û建立了庞大的p粘性的用户池2预期2023营销费用率会大幅地降P，2023第一季度的营销费用þ经ç制在1亿以内，ß营的利润率_在大幅提升2 2Ā管理费用 Ð2022特别是Q半开始，一方面得益于前端业á聚焦带来的中^Ā支撑ý作的复g度降P，另外一方面得益于 ú降本增效的措施，管理费用得到了明显的Q降2据 内部统计的口ß，2022管理和ß营的p本ÿ2021Q降了ó少20%，预期2023à部V的p本Ï然p节þ的空间2 3Ā研发投入 2022的研发投入是3.2亿人民_，P2021大ô持，研发投入要是在心自研游o和Fanbook，要包括了研发人员的薪酬1美术费用1以及采用人ý智能软þ的服á费用2 在2021ß2022初的时候，在研以及`时储备的准备发Ì的超过十几个项目，公ø在2022采×了一些措施，暂停了或者封`了部V的研发项目，并Q线了一些非Þ点的游o项目，把资源1资金以及很Þ要的管理层注意力都投入到:t拉彼丘;和:Ð之ÿÿ交错世界;àn款Þ点自研产品和FanbookP面，通过测试以及利用FanbookP心用户的Aú来保证方向是l确的22022 q们Fanbook的研发投入总计~8,000万元þô，2023 心游o的流水增长，以及Fanbook的总用户的突破，是公ø的研发p果在 n地体Ā，_说明公ø在更àp确定性的方向P投入2 2022公ø暂停了部V的研发项目，聚焦资源和注意力，并O是意味着公ø对à些项目完全放`，而是对大部V项目采×了暂时封`的方式，等到Þ点产品P线产生收入， 团队释放û富余的人力的时候，再p节奏地去Þ启à些项目2_|别于公ø过去p一段时间非常多的项目在研但是并没pû来，Ā在公ø选择一个p节奏的1p优Yÿ的方式来开展à些项目2 得税 2022确认了大幅度的亏损，ûĀl的税是由于公ø采×ÿ较谨慎的会计处理方式，在公ø未来能够产生足够的盈利的情况Q，预期ÿ以抵扣的得税的金额是3.8亿人民 _2 亏损 要~一次性1非Ā金性损失，包括ÿ1. 以前度储备产品的xh金和预付款项进Ì减值，心原因是公ø调整策略，对O符\长期发展的业á进Ì剥离2O以à×胜，把精力放在Þ点产品P2 1. 对于Þ收账款等按照保Û方法处理，因~部VÞ收账款超û了账期2未来w实会更ào格地ç制\作方的准入，会更多采用在Fanbook内直接充值的方 式，特别是使用Fanbookß营，¬用户在Fanbook内直接充值的方式降PÞ收账款，提升公ø经营Ā金流和利润率Ā2H23会P线的n款Þ点产品和Þ要股东腾讯\作，公øO认~p信用
