四川长虹服务器专家交流纪要-调研纪要

四川长虹服务器子公司持股比例1）持股比例：持股虹信软件80%股份，持股华昆振宇2.4%； 1、华为和长虹合作模式 2020年6月，华为和长虹决定一起合作，将长虹作为整机合作伙伴，目前华为有12家合作企业，未来还会有有一两家，华鲲属于销售型公司，只负责研发，虹信软件负责生产，长虹佳华作为代理，转销，长虹佳华也是华坤的代理商。 2、毛利率、净利率情况 毛利率、净利率：军工毛利率15%；运营商、安平毛利率3%-4%；22年长虹金融系统占比最大，16-17亿；军工1亿；运营商电信10亿，安平1亿，22年总共做了35亿； 3、华为除了长虹、宝德以外占比比较大的合作伙伴 同方股份，22年他们预计做了30亿，预计23年能做80亿； 4、华为服务器 鲲鹏：通用服务器(web、存储等);昇腾：AI服务器(训练、推理) 5、华为服务器出货量 华为鲲鹏22年120亿，23年目标240亿,增速100% 华为昇腾22年20多亿，23年目标70多亿，增速200%+(目前暂未上调目标) 6、服务器市场情况 通用服务器市场预计今年增速20%+，采购鲲鹏和海光为主，海光被制裁不少客户切鲲鹏>AI服务器市场预计今年Al需求量激增，需求不成问题，预计昇腾将超预期。 7.华鲲振宇(四川长虹子公司) 22年做了35亿(其中鲲鹏25亿，昇腾10亿)、23年目标完成100亿(其中鲲鹏70亿，昇腾30亿)，近2倍增长 公司23年目标，相当于华鲲振宇在鲲鹏合作方中占比33%，在昇腾占比40%+>另外，今年华为鼓励华鲲振宇自行开拓客户，双管齐下，业绩预计进一步释放 8.华为服务器利润率情况 鲲鹏服务器主要面向的信创政企、运营商，整体毛利净利水平比互联网客户要高 昇腾AI服务器卖的很贵(4个芯片AI服务器70-80万、8芯片AI服务器卖100多万)，毛利净利水平比通用高很多，华为能忽悠政府愿意买单 9.昇腾芯片 昇腾310对标寒武纪370，昇腾910对标寒武纪590，相比而言，昇腾更成熟，价格更高，单个芯片10万+。算力能力对标英伟达A100，后面重点是生态的打造 10.信创及进展 以前是小信创，政府买单；后面是大信创，央国企买单，政府给优惠政策>目前央国企端节奏较慢，政企类订单一般要等到下半年 相对进展较快的是银行等金融企业，比如建设银行去年6亿，60%用的是华为服务器。