金石亚药(300434)近况更新要点小结-调研纪要

【金石亚药】近况更新要点小结 公司前身是金石东方，2017年收购了海南亚洲制药之后，拥有了大小快克品牌，2019年改名金石亚药，3年对赌完成后2020年遭遇疫情，整体下滑，20年做了商誉减值，21-22年恢复性增长，疫情放开后产品供不应求。 业绩：22年全年业绩已经预告，1.86-2.64亿之间，有大幅度增长（+180.16%-296.89%），这里面有四季度疫情放开后用药爆发。现在主要产品是大小快克，感冒药。23年预计在22年基础上还有较快增长，今年公司还是认为疫情会反复并且是流感大年。 快克/小快克：连续几年化药感冒药排名第一。目前占比营收60%，Q4大幅度增长，Q1同比增长快，环比Q4相对趋缓。流感也可以用大小快克。今年还要看市场情况，因为二三季度是淡季。现在大小快克是零库存，市场还有需求。 发展策略：1）围绕OTC领域，两个优势方向，成人呼吸道系统用药、小儿常见病用药精准全方位产品布局，增加品种形成产品组合。2）原料药方面，收购正发药业70%股权进军碳酸钙领域；3）中药板块，开展感冒药、消炎药布局，希望和化药并行，形成组合；4）营销方面，线上+线下，线上通过TOB、TOC、OTO平台，重点打造网上直销平台康宁大药房。