新强联是一家在2022年面临行业挑战的公司，主要业务包括回转支承、锻件和锁紧盘等产品的生产和销售。尽管公司在回转支承和锻件方面的销量和收入都有所增长，但受到行业整体影响，尤其是风电领域的竞争加剧和成本压力，导致价格承压，进而影响了盈利能力。2022年，公司实现营业收入26.53亿元，同比增长7.13%，但净利润仅为3.16亿元，同比下降38.54%。
回转支承和锻件业务在2022年的销量分别增长了1.11%和1.45%，但销售价格分别下降了4.32%和4.78%，导致毛利率分别下滑2.63个百分点和0.85个百分点。值得注意的是，锁紧盘业务在2022年实现了大幅增长，销量增长953.97%，销售价格也略有上升，这主要是因为公司在2021年底收购了洛阳豪智机械55%的股权，使得锁紧盘业务在2021年的数据基数较低。
为了应对挑战，公司正在扩大产能，包括3.0MW及以上大功率风力发电主机配套轴承建设项目和齿轮箱轴承及精密零部件项目，预计将在2023年8月和2024年12月投产，预计将带动业绩增长。此外，公司还通过收购圣久锻件51.145%股权，将其变为全资子公司，进一步整合上下游产业链，增强协同效应。
在技术实力和客户资源方面，新强联作为风电轴承领域的领军企业，拥有强大的研发能力和优质的客户基础。特别是在大功率风电偏航变桨轴承方面已经实现进口替代，并在大功率风机轴承产品的技术上取得了重要进展。与国内多家行业领先的风电整机企业建立了长期合作关系，特别是与明阳智能的采购合作预计在2023年将达到至少13.2亿元的规模，显示了公司在市场上的竞争力和订单的充足性。
根据盈利预测，预计2023年至2025年公司的归母净利润分别为8.31亿元、11.22亿元和12.35亿元，对应每股收益为2.52元、3.40元和3.75元，市盈率分别为18.26倍、13.52倍和12.29倍。考虑到海风产业的长期利好趋势和公司业绩增长的预期，以及在手订单的丰富，分析师维持对新强联的“推荐”评级。然而，行业技术变革、政策调整和极端天气等风险仍需关注。
