事件:3月29日,2023数字安全发展与高峰论坛召开,360创始人周鸿祎以“大语言模型引领工业革命”为题发表演讲。“两翼齐飞”人工智能发展战略作为关键一环被重点提及,toC端,360将推出新一代智能搜索引擎,并基于搜索场景推出人工智能个人助理类产品;toB端,针对中小微企业,360将基于生成式大模型推出SaaS化垂直应用,针对政府和企业,360计划结合数字安全业务推出企业私有化AI服务。 四大优势夯实基于大模型的产品建设,推动大模型从实验室走向应用落地:数据与场景是AI落地的两大关键,数据是产业智能化发展中最宝贵的资源,海量数据能为AI自监督学习带来巨大助力,同时应用场景背后的商业价值是支撑企业持续发展的重要动力。360四大优势夯实基于大模型的产品建设:1、数据优势:每天抓取上万亿网页并筛选高质量内容。2、经验优势:为上亿用户做过基础设施服务,强大的工程化能力支撑大数据的调度。3、人工训练优势:360掌握大量标准化经过标注的训练语料,在超过6亿个问答中筛选了300万个最佳的训练语料。4、场景优势:搜索引擎市占率三成,占据绝佳的应用场景。 类ChatGPT产品效果超越预期,与搜索引擎结合有望重塑浏览器竞争格局:公司基于搜索场景的类ChatGPT产品尚未正式发布仍处实验室阶段,产品提前进行现场演示彰显公司对产品的信心,面对现场随机提出的7个问题回答质量超越预期。截至3月20日的数据显示,自2月7日Bing融入ChatGPT能力以来,页面访问量增长了15.8%,日活用户顺利突破1亿大关,而谷歌搜索引擎访问量下降近1个百分点。结合Bing的案例,我们认为,360基于搜索场景推出人工智能个人助理类产品,未来有望重塑浏览器竞争格局。后续在ToSME端,360将推出结合生成式AI的“苏打办公套件”和“企业及时通讯工具-推推”等SaaS化垂直应用,助力解决中小微企业数字化转型难题。 投资建议:从大模型、算力及下游应用三大层面看AI软硬件投资机会。 1、大模型:大模型为AI应用最核心中枢,人工智能公司正打开想象天花板,海外对标模板微软(市值2.1万亿美金)、OpenAI(估值290亿美金),建议关注三六零(A股第一大模型公司)、昆仑万维、商汤科技、云从科技、格灵深瞳、科大讯飞、拓尔思、海天瑞声。 2、上游算力:训练模型带动算力需求,AI算力芯片为关键,海外对标模板英伟达(市值6665亿美金),建议关注寒武纪、海光信息、浪潮信息(服务器)。 3、下游应用:AIGC技术提高生产效率,降低生产成本,利好下游垂类应用企业,建议关注金山办公、万兴科技、当虹科技、汤姆猫、掌阅科技、福昕软件、鸿合科技、恒生电子、同花顺。 风险分析:商业化落地不及预期,研发进度不及预期,市场竞争加剧。