计算机行业2023年度策略报告：统筹发展与安全，数字技术成为重要基石

行业研究|策略报告 看好（维持） 统筹发展与安全，数字技术成为重要基石 计算机行业2023年度策略报告 计算机行业 国家/地区中国 行业计算机行业 报告发布日期2022年12月04日 核心观点 疫情和研发投入等原因导致板块业绩承压，数字技术成为统筹发展与安全重要支撑：计算机板块在疫情影响和投入加大的背景下，前三季度业绩表现不佳，但是党的二十大报告，为我们指明了党和国家事业的前进方向，报告中提出全面建设社会 主义现代化国家的宏伟目标，并提出“统筹发展与安全”。我们认为，统筹发展与安全将贯穿于党和国家工作的全方面全过程，涵盖政治、经济、军事、科技、文化、社会、外交等领域，而IT行业作为基础性、支撑性的产业，将在支撑国家社会经济发展、保障国家安全方面起到重要的支撑作用。 科技走向自立自强，大安全迎来发展良机：2018年以来，美国对我国科技产业的制裁和限制一再升级，由于过去IT基础软硬件、工业软件的标准、架构、产品以及生 态体系被外国把控，这些上游核心技术遭遇美国“卡脖子”严重影响了我国关键科技和产业的发展。因此，信创工程实现关键核心技术的突破，保障产业链供应链的安全稳定是必然趋势。近年来，中央出台多项信创相关的支持政策、指导意见，大力支持相关产业发展创新。此外，网络安全也成为了国家安全的重要保障，相关法律法规的落地施行，将对行业需求带来积极扩大。 数字化支撑产业变化与行业现代化：对制造业企业而言，工业软件覆盖产品设计、生产、销售和售后服务的全流程，对于提高企业生产经营效率和智能化水平有着直接的影响，在国家政策的支持下，国内的工业软件企业通过自身研发实现快速发 展。在能源行业，电力领域的变革需要数字电网支撑，国网和南网均出台了较大规模的投资计划，进行数字电网升级，煤矿的智能化建设也正在加速推进，通过智能化无人化技术提高行业效率、降低安全生产风险。在汽车行业，汽车产品逐步由传统代步机械工具向新一代具备感知和决策能力的智能终端转变，计算和软件正在成为汽车的核心，“硬件预埋、软件升级”成为车企主流策略，拥有软硬件全栈能力的厂商将具备优势。此外，产业互联网是产业数字化催生的新模式新业态，通过交易端数字化、生产端数字化，可以实现降本增效，目前正在各个垂直行业快速落地。 投资建议与投资标的 我们认为，在统筹发展与安全的发展目标下，以信创、网安、军工为代表的大安全产业将迎来较多的政策推动，此外，数字化技术正在积极融入制造、汽车、能源等各行业以及企业管理运营的各领域，成为驱动相关产业发展与升级的重要推动力。 信创行业由党政市场走向更为广阔的行业市场，建议关注金山办公(688111，增持)、中国软件(600536，未评级)、海光信息(688041，买入)、中望软件(688083，买入)、远光软件(002063，买入)。 网络安全、军工信息化领域，建议关注安恒信息(688023，增持)、信安世纪 (688201，未评级)、深信服(300454，买入)、航天宏图(688066，买入)。 产业数字化与智能化领域，建议关注国联股份(603613，买入)、赛意信息(300687，买入)、朗新科技(300682，未评级)、瑞纳智能(301129，未评级)、中科创达(300496，买入)、安科瑞(300286，买入)、奥普特(688686，未评级)。 风险提示 相关产业政策推进不及预期；行业竞争加剧的风险；研发进展不及预期；假设条件变化影响测算结果。 浦俊懿021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 陈超021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 谢忱xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 杜云飞duyunfei@orientsec.com.cn 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、计算机板块行情回顾及未来展望8 1.12022年行情回顾与前三季度业绩总结8 1.2数字技术成为统筹发展与安全的重要支撑10 二、科技走向自立自强，大安全迎来发展良机12 2.1从党政扩围至行业，信创产业迎来全面发展12 2.1.1美国“卡脖子”法案再升级，利好我国信创产业发展13 2.1.2核心科技自主自强，信创龙头迎来黄金发展期13 2.1.3基础硬件：整机产业较为成熟，CPU厂商正在崛起15 2.1.4基础软件：操作系统是最重要产品，数据库市场高速增长16 2.1.5系统集成：集成业务伴随信创较快发展18 2.1.6行业信创开始启动，基础软硬件和应用软件替换迎来更大空间19 2.2工业软件是制造业转型升级核心，国产替代势在必行20 2.3网络安全需求扩大，密码产业国产化加速24 2.3.1网络安全建设是国家安全的基石24 2.3.2法律规范逐渐完善，网安需求快速增长25 2.3.3持续推进数字安全建设，为产业数字化转型保驾护航27 2.3.4国产密码体系日益成熟，产业应用不断深化28 2.4军工信息化建设全面提速，未来具备广阔前景29 三、IT支撑产业现代化与行业变革33 3.1智造强国：兼顾制造业的转型升级与安全发展33 3.2能源科技：政策+效益双轮驱动，智慧能源变革加速36 3.2.1两大电网投资2.9万亿推动数字电网发展36 3.2.2智能煤矿建设开始加速，无人化是未来方向与目标39 3.3自动驾驶持续演进，国产芯片软硬件生态持续扩大41 3.4企业数字化管理与运营不断深入46 四、投资建议和相关标的48 金山办公：信创将同时带动公司授权和B端订阅业务发展48 中国软件：优秀信创国家队，综合IT服务提供商49 海光信息：高端处理器龙头50 中望软件：国产CAx软件龙头，产品边界持续拓展50 赛意信息：“泛ERP+智能制造”双轮驱动，引领企业实现数字化转型创新51 安恒信息：态势感知龙头公司52 深信服：为多行业数字化转型保驾护航52 信安世纪：商用密码领头企业53 奥普特：国内机器视觉领先企业54 远光软件：能源电力企业信息化改革领域领先企业55 瑞纳智能：专注于智慧供热行业，具备整体解决方案提供能力56 朗新科技：中国领先的能源互联网平台企业，聚焦“能源数字化+能源互联网”56 安科瑞：稀缺的企业微电网能效管理系统解决方案供应商57 航天宏图：深度挖掘行业需求，“十四五”期间核心赛道景气度高58 中科创达：自动驾驶有望带来新的增长动能58 国联股份：产业互联网龙头，未来仍将保持快速发展59 风险提示59 图表目录 图1：中信计算机行业指数历史表现（截至2022/10/31）8 图2：中信计算机行业指数与沪深300指数年初至今涨跌幅比较（截止2022/10/31）8 图3：年初至今中信一级行业涨跌幅情况（截至2022/10/31）8 图4：中信计算机板块营业收入情况9 图5：中信计算机板块归母净利润情况9 图6：中信计算机板块毛利率和净利率情况9 图7：中信计算机板块主要费用率情况9 图8：计算机板块历史市盈率（TTM，中值法）情况9 图9：二十大报告提出“统筹发展与安全”，数字产业有望提供重要支撑10 图10：数字技术发展推动全球进入数字经济新时代11 图11：十二五以来国家信息化与数字化领域规划11 图12：IT基础软硬件和应用系统是企业正常运营的必要支撑12 图13：2021-2025年中国信创产业市场规模（亿元）14 图14：2021年中国服务器厂商市场份额15 图15：2021年中国PC厂商市场份额15 图16：不同处理器服务器出货量占比16 图17：2015-2021年全球PC操作系统市场份额17 图18：2019-2024年国产操作系统通用新增市场规模17 图19：统信UOS操作系统界面17 图20：银河麒麟操作系统V10界面17 图21：2021年中国中间件市场份额18 图22：2021-2026年中国中间件市场规模18 图23：2021H2关系型数据库市场份额（本地部署模式）18 图24：2020-2025年中国数据库市场规模18 图25：信息技术服务收入占比19 图26：中国OA市场规模及增速19 图27：中国ERP市场规模及增速19 图28：从工业1.0到工业4.0的发展之路20 图29：全球工业增加值及增速（万亿美元）20 图30：我国工业增加值及增速（万亿元）20 图31：工业软件分类21 图32：工业软件可运用于产品全生命周期的各个环节21 图33：全球工业软件产业规模及增速（亿美元）21 图34：我国工业软件产业规模及增速（亿元）21 图35：应用层面上CAD已经覆盖众多行业22 图36：EDA支撑着庞大的数字经济22 图37：我国制造业3DCAD竞争格局（2021年）23 图38：我国EDA竞争格局（2020年）23 图39：中望软件新版3D产品实现了CAx一体化24 图40：概伦电子EDA全流程产品NanoDesigner24 图41：西北工业大学遭境外网络攻击24 图42：《信息安全技术关键信息基础设施安全保护要求》主要内容26 图43：2021-2026全球与中国网络安全规模CAGR预测26 图44：2026年中国网络安全行业占比预测26 图45：全球大数据储量及增长率27 图46：数据安全示意图27 图47：我国密码行业发展历程28 图48：中国商用密码产业规模及增速29 图49：军工信息化系统架构图29 图50：中央本级国防支出预算及增速30 图51：我国军工信息化市场规模及预测30 图52：卫星产业架构图31 图53：我国对地观测卫星发射情况31 图54：北斗三号的功能得到极大丰富与提升31 图55：遥感在战场信息网络中处于重要地位32 图56：航天宏图助力北斗短报文大众化应用32 图57：佳缘科技网络安全产品原理图32 图58：四次工业革命进程33 图59：工业软件产业链34 图60：IT60年的发展历史35 图61：流程型智能制造解决方案35 图62：数据+算力+算法为核心的智能制造技术体系35 图63：机器视觉主要功能35 图64：人眼视觉与机器视觉对比36 图65：电网发展历程37 图66：国网数字科技“一体四翼”发展布局37 图67：国网数字科技聚焦三大业务领域、八大业务平台37 图68：南方电网建设数字电网的总体蓝图38 图69：南方电网-数字电网“4321”平台38 图70：2020-2025年中国数字电网投资规模及增速38 图71：2020-2025年中国数字电网市场规模及增速39 图72：煤矿智能化发展的三个阶段目标39 图73：我国煤矿数量40 图74：华为基于5G+AI+鲲鹏云的智能矿山40 图75：煤炭智能化未来发展趋势40 图76：我国原煤产量及增速40 图77：芯片成为智能汽车发展的关键“基础设施”41 图78：我国自动驾驶行业在2018年后迎来快速发展42 图79：地平线征程5量产上车Roadmap44 图80：地平线征程5硬件IDH合作伙伴44 图81：地平线与中科创达成立合资公司44 图82：中科创达与黑芝麻智能建立合作关系45 图83：东软睿驰与地平线达成战略合作45 图84：产业互联网覆盖企业生产与流通环节46 图85：产业互联网平台推动数字化产业链的形成47 图86：国联股份多多平台交易用户数（户）和每用户平均收入（万元）47 图87：国联股份2020-2021年收入增长进一步加速47 图88：国联股份围绕“平台-科技-数据”打造完善的产业互联网平台48 图89：金山办公数字办公平台49 图90：银河麒麟桌面操作系统V1049 图91：达梦数据软件产品生态链49 图92：海光CPU与海光DCU演变情况50 图93：中望软件产品结构图51 图94：公司数字化及智能制造解