加密基金季度报告

2022年第四季度 加密基金季度报告 表的内容 介绍3 第1章:4 加密基金行业概述 第二章:12 加密基金业绩数据和指标 第三章:18 加密基金调查结果 关于这份报告27 2 介绍目的 CryptoFundResearch的季度加密基金报告提供了季度末的行业快照，并详细介绍了行业趋势。我们希望这些报告提供的定量数据和相关见解在继续提高加密基金行业的透明度方面发挥积极作 加密基金季度报告 2022年第四季度 市场概述 用，并为加密基金和其他参与者提供有用的指标，以衡量其增长 、运营和最佳实践。 为了提供尽可能广泛的覆盖范围，该报告涵盖了加密对冲基金、风险基金、混合基金、私募股权基金、基金中的基金和被动基金 。在没有另行说明的情况下，术语“加密基金”的使用方式包括这种广泛的基金类型。 截至2022年第四季度末，全球有880多只加密基金，主要业务遍及80多个国家/地区。虽然2022年新基金的推出速度比往年慢得多，但新基金的推出速度仍然超过关闭的速度。 在第四季度，加密基金下跌了18.6%，而比特币下跌了14.8%。虽然加密基金在看跌条件下通常表现优异 ，但FTX崩溃的后果导致大量基金减记。 在新闻中 坏 FTX及其贸易伙伴AlamedaAssociates的崩溃给许多无法从交易所提取客户资产的加密基金造成了混乱 。一些基金有一半或更多的客户资产突然变得无法访问。 FTX的混乱不仅限于加密对冲基金。ProShares比特币策略ETF在绊倒交易所的熔断机制后停止了交易 。 良好的 富达投资（FidelityInvestments）的加密部门通过其以太坊指数基金（EthereumIndexFund）帮助客户访问以太坊。 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。3 加密基金行业概述 新基金的推出速度仍然不温不火，但第四季度新推出的基金连续第三个季度超过收盘。 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。 4 加密基金行业概述 超过一半的加密基金位于北美 -大多数在美国。欧洲和亚洲各拥有约20%的基金。 然而，重要的是要注意，与传统基金相比，加密基金往往更有可能拥有“分布式”劳动力。 加密基金研究公司2022年对加密基金进行的一项调查发现，与其维持一个或多个实物，不如说是维护一个或多个实物 oces,34%的基金不依赖于物理 相反，让员工在家或世界各地的其他地方工作。 虽然大多数加密基金在美国设有主要地点，但只有不到20%的加密基金在美国 技术上在那里注册（例如，作为特拉华州的公司）。对于各种税收，法律， 和监管原因，开曼群岛和英属维尔京群岛是加密基金的主要离岸合法住所。这些海岸地区共同构成了49%的加密基金的住所。这与对传统对冲基金的研究发现，大约三分之一的住所在岸上，只有20%在美国注册 。 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。5 加密基金行业概述 多个加密基金可以大致归类为风险基金，紧随其后的是对加密对冲基金。 管理中的加密基金资产（AUM）在2022年第四季度下降。这是在围绕FTX的不确定性以及加密货币价格普遍下跌的情况下客户赎回的结果。事实上，第四季度加密基金资产的下降是迄今为止最大的季度降幅 。 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。6 加密基金行业概述 加密基金欠款是投资者情绪的重要指标。它们是新投资者认购和赎回的净额，并独立于基金相关资产表现的变化而计算。 加密基金净流 加密对冲基金每月绝对净进出欠款（百万美元） 849 416 242 90 195 221 20 144 -197 -162 -162-9 -122 -26 -1,251 1,000 0 -1,000 第四季度加密基金的欠款很少。但是，随着FTX爆炸后的赎回请求得到处理，我们预计2023年第一季度的欠款将增加。 加密基金净百分比流 6.9% 3.6% 1.5% 2.0% 0.5% 1.3% 1.9% 0.2% -2.5% -1.5% -2.0%-0.1% -1.6% -0.4% -10.1% 每月加密对冲基金净流入/退出欠款占上一期报告资产的百分比 0 -10 Oc没有德晶澳菲米美联米居 社 7月非盟Segp oc没有德tvc tvcnb基于 “增大化现实”技 r唉n '2'2'2 222 '2'2'2 222 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。 7 加密基金行业概述 尽管加密基金资产管理规模持续增长，但资产仍然高度集中在几十只基金手中。然而，直到第四季度，最近的趋势是加密基金的规模不断扩大。这主要是由于强劲的业绩以及一些小型基金的流失。 加密基金资产规模 按基金资产2022年第四季度 37% 37% 19% 9% 50 40 30 20 10 1000万美元或少10-50美元百万美元50-100超过1亿美元 48.3美元36.5% 加密基金研究估计，截至2022年第四季度末 ，加密基金集体管理大约 483亿美元的资产。这包括 加密对冲基金、风险基金和指数基金，与2021 年底相比大幅下降 加密基金资产达到顶峰。 第四季度有点失常的 近期大额基金数量不断增加的趋势。在Q4，部分由于几家较大的基金倒闭，资产较少的基金比例 超过1000万美元偷偷高达37%。 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。8 加密基金行业概述 由于加密基金之间的规模和年份存在差异，因此查看一些关键运营指标的中位数可能会很有用，如下所示： 31 平均基金资产管理 加密基金资产相当头重脚轻，高度集中在几十只基金手中。事实上，超过四分之一的资产由5家最大的加密基金公司管理。37%的加密基金管理着1000万美元或更少的加密资产。 8 平均员工人数 虽然一些加密基金有十几名员工或更多，但大多数基金相对较小。担任非顾问职务的全职员工中位数为八人。 32 中位数的投资 在加密/区块链风险基金中，自成立以来的投资中位数为32。这些投资大多是早期投资，而较老的年份基金往往占总投资的更多。 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。9 加密基金行业概述 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 加密基金最低投资 251,300 100,000 所有基金类型(美元)20% 20%的加密对冲基金的最低投资额为50万美元或以上 中值最低的投资平均最低投资 对加密基金的最低投资因基金类型而异。加密对冲基金和基金中的基金通常具有最高的最低投资额，而代币化基金的最低投资额较低或不存在。一些指数基金的最低投资额也很高。 类型 中值最低的投资 投资平均最小值。 基金的基金 $100,000 $180,357 对冲基金 $100,000 $255,500 指数基金 $50,000 $218,750 投资信托公司 $37,500 $37,500 账户管理平台 $6,250 $6,250 共同基金信托 $1,000 $1,000 标记化的基金 $0 $5,000 总计 $100,000 $251300 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。10 加密基金行业概述 加密基金平均费用 按基金种类第四季度的22所示 22.2% 22.9% 18.5% 18.0% 15.9% 15.7% 6.7% 1.4% 1.4% 2.1% 1.4% 1.5% 1.4% 1.5% 30 20 10 0 平均管理费平均表现费 2%的管理费和20%的激励/绩效费（2/20）是加密基金中最常见的费用结构。然而，所有基金的平均费用往往较低，并且因基金类型而异。指数和其他被动策略通常不收取绩效费，而具有更主动投资策略的基金往往收取更高的绩效费（有时管理费更低）。 基金类型 平均性能。费 普通的管理。费 基金的基金 15.86% 1.39% 指数基金/跟踪器 6.67% 1.41% 只做多头 15.68% 2.07% 多策略/其它 18.45% 1.40% 定量/算法 22.16% 1.48% 国际安全和发展理事会/Venture-Style 22.86% 1.43% 总计 18.21% 1.49% 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。 11 加密基金业绩数据和指标 CFR加密基金指数衡量约200只主动管理的加密基金的平均回报（扣除费用）在2022年第四季度下跌了 18.6%。 CFR加密基金指数与比特币 2022年第四季度 5.5% 3.5% 1.8% -5.1% -3.8% -14.2% -16.2% -18.6% 10月22日11月的22日12月22日第四季度的22 10 0 -10 -20 CFR加密基金指数比特币 -18.6%48.4% CFR加密基金指数在2022年第四季度下跌了18.6%。第四季度是比特币下跌且加密基金仍表现不佳的少数几个季度之一。 48%的加密对冲基金在第四季度的表现优于比特币 有关CFR加密基金指数的最新结果，请访问： https://cryptofundresearch.com/cfr-crypto-fund-index/ 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。12 加密基金业绩数据和指标 从2017年1月成立到2022年第四季度末，CFR加密基金指数的回报率为4，069%。比特币在同一时期上涨了1 ，555%。该指数的大部分历史表现都发生在像过去几个季度这样的看跌或波动的市场条件下。 CFR加密基金指数与比特币 2022年12月31日,2016年12月31日 CFR加密基金指数比特币 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 有关CFR加密基金指数的更多信息，包括方法，月回报和其他绩效指标，请访问 https://cryptofundresearch.com/cfr-加密基金指数/ 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作为发布者进行研究以及指向本报告的链接。13 加密基金业绩数据和指标 加密基金在2022年第四季度下跌了18.6%。本季度所有策略均下跌。尽管下跌了9%，但Algo/Quant基金是表现最好的类别。 2022年第四季度加密基金业绩 通过基金策略 -9.0% -9.5% -14.3% -17.6% -20.1% 比特币基金的基金算法/量化多头多策略 10 0 -10 -20 Beta在传统的nance中用于衡量基于市场的风险，通过使用比特币作为市场回报的代理，使我们能够确定给定基金策略的回报中有多少仅仅是由于市场对比特币的敞口。母基金的贝塔系数往往最高，而量化和多策略基金的贝塔系数往往最低。 β/比特币的关系 Q1的17-第四季度22通过基金策略 1.33 0.88 0.70 0.54 0.58 2.0 1.5 1.0 0.5 0 基金的基金 算法/定量 只做多头的基金 多策略 指数基金 从本报告中提取供媒体使用的图表、图形和其他数据必须附有一份识别加密基金的声明 作