华锐精密发布22年报,实现营业收入6.02亿元,同比增长23.93%;实现归母净利润1.66亿元,同比增长2.20%。数控刀片实现“量价齐升”增长,销量和销售均价分别同比增长9.36%和12.5%。各类刀片产品均实现增长,但由于产能利用率不足,毛利率整体略有下降。公司IPO、可转债募投项目今年逐步投产,产能持续提升。海外收入高增长,海外布局将继续加码。预计23至25年有望实现归母净利润2.27/3.03/3.85亿元,维持“买入”评级。
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