金融科技行业：2022年下半年金融科技动向

KPMG 毕马威 金融科技动向 2022年下半年 2023年3月 kpmg.com/金融科技动向 欢迎辞 2022年对全球金融科技投资而言是充满挑战的一年，尤其，，由于投资者选择观望以求估值稳定，与2021年和2022毕马威金融科技专业人员包括迪布全球50多个金是美洲区，其金融科技投资额从2021年的高位大福下滑至年上半年对比，2022年下半年的大宗交易数量出现下融科技枢纽的合伙人及员工，与金融机构、数字400亿美元。但交易额下降并非故事的全部，2022年的交降：银行和金融科技公司紧密合作，助它们了解变化 易宗数十分理想，是仅次于2021年的第二高。种子项目投 资创纪录，有利金融科技投资的长期发展。在行业层面， 随着“袁退”一词被频繁提及，首次公开募股的大门仍然 趋势、识别增长机遇并制定和执行战路方案。 监管科技投资创新高；就地理区域而言，亚太区也创出新关闭以及后期企业的估值仍然承压，我们迈向2023年之路 高（虽然与前高相比增幅不大）。将龄不平。但全账金融市场仍然存在投资机会。那些具 备有力的价值主张并能够真正显示自身业务模型的可行性 能吸引到巨额金融科技投资的辖区也越发多样化。仅就和持续盈利能力的金酗科技企业将很可能继续受到投资者 2022年下半年而言，24个国家吸引到单项交易超过1亿美青，尤其是监管科技和网络安全等领域。 元的金融科技投资（包括风险投资、私募基金和并购）： 从美国、英国、新加坡和香港特别行政区等传统热点市场更长期而言，金器科技投资市场前景仍然向好：这得益于到韩国、卢额堡、意大利、马来西亚利阿联画等成热度毁全球金融服务的持续转型以及业界对金融服务与其他行业 低的市场。此多样性反映了全球金留科技企业提供的多种融合的关注度提升。价值主张，从惠能金融机构创新到支持小企业增长，再垒 提升金融包容性和客户对金融产品的获取等。无论您是大型金融机构的首席执行官还是初创金融料技企 AntonRuddenklau 业的创始人，关注投资收益最大化可助您打造更平坦的发金胜科技全球主管 纵观2022年全年，全球金科技市场无铭经历了不少高高展之路。在阅读本期金触科技动向时，请思考：我们 金剧服务咨询主管合伙人 低低。以下是其中儿个关键超趋势： ，随着企业纷纷希望利用最新技术管理自身日益复杂的监管合规责任，监管科技投资出现赢升； 需要采取什么行动以提升机构韧性，以及我们可如何利用自身优势以为顾客、客户和投资者创造独特价值？ 毕马威新加坡 ，2022年上半年到下半年间，如密货币和加密资产交易快速降温，预计更多挑战将接避而至； ，金融科技企业与传统金融机构（包括银行、保险公司和除非另有注明，否如本报告所有货市金题均以美元列财富管理企业）之间的合作越发稳固；不。联另有注明外，数落均由PitchBook提供 开金雕科技动向 2 目录 环球洞察04 ，环球金融科技投资分析（风险投资、私募基金和并购） 2022年下半年金融科技主要趋势 金融科技板块 13区域分析27 ·支付科技区块链/加密货币·美洲区 保险科技，网络安全·欧洲、中东与非洲 监管科技·财富科技·亚太区 开金鞋科技动向 3 环球润察金融科技板块区境分析 2022年全球金融 科技投资交易宗数 为6,006宗，总金 额达1,641亿美元 开金融科技动向 环球润察金融科技板块区域分析 环球洞察 继2021年创下新高后，全球金融科技投资在2022年下滑至1.641亿美元 虽然丛2021年高位大幅下滑，但仍是金融科技投资亚洲金融科技投资创新高，而美洲及欧洲、中东与非虽然全球金融科技投资在2022年，尤其是下半年 的第三好年份洲（EMEA）则持续下滑因大型并购交易几乎停滞而导致下滑，但2022年 绝非是一个表现不佳的年份。投资总额仍然是历 全球金融科技投资继2021年创下新高后（2.389亿美元和按地区分析，美洲区继续占据全球金器科技投资的最大份史第三高，金融科技交易宗数也仅次于2021年的 7321宗交易），2022年出现投资总额和交易宗数双双下额，在2022年达成2,786宗交易，交易总额达686亿美元历史高位。在2022年，监管科技的表现尤为亮 滑，至1,641亿美元和6,006宗交易。虽然与上年对比有所其中美国占2,222宗交易和616亿美元。与之对比，亚 下滑，但2022年的金融科技投资总额是历史第三高，交易太区达成1,227宗交易，交易总额为505亿美元，而EMEA 宗数是历史第二高。则达成1.977宗交易，吸引了449亿美元的投资。美洲和 MEA均出现金鞋科技投资下滑，而亚太区却在2021年高 与2022年上半年对比，下半年金融科技投资下滑超位后（在Afterpay收购后）再创新高。 过50% 眼，与上年同比增长显著。 99 随着宏观经济状况恶化和估值下滑，投资者优先关注 与2022年上半年的1,192亿美元对比，全球金融科技投资盈利和现金流AntonRuddenklau 在下半年仅为449亿美元。超过50%的跌幅反映了巨额交 易急剧减少带来的影响。2022年上半年有八宗超过10亿年中，全球金融科技投资才刚开始感受到地缘政治不确 金融科技全球主管 美元的并购交易一包括澳大利亚公司Afterpay的279亿美定、利率和通胀上升、估值下行压力和首次公开募股市场金胜服务咨询主管合伙人 元收购、两个风险投资项目（德国TradeRepublic和英国干竭的影瞻。2022年下半年，金融科技投资跟随一般科技毕马威新加坡 Checkout.com）和一项私募基金交易（美国Genesis投资趋势，投资者减少了许多大型及后期投资交易，且交 DigitalAssets）。下半年超过10亿美元的并购交易仅有易时间普遍增长。随着首次公开募股市场几乎完全干竭，四宗一最大的一宗是对美国Avalara的84亿美元整体收使投资者的退出机会大大减少，全球金融科技投资者变得购。下半年的最大风险融资项目为瑞典Klarna的8亿美元更为关注现有投资公司组合的现金流和盈利性。 融资一其估值被大幅削减；最大的私募基金交易是美国 Avant筹得2.5亿美元。 开金鞋科技动向 5 环球润察金融科技板块区域分析 环球洞察 监管科技逆市增长，吸引了创纪录的186亿美元投资 2022年，监管科技是金胜科技投资中的一道亮光，吸引了 创纪录的186亿美元投资，远高于2021年的前高121亿美2023年上半年应关注的发展趋势2022年，全球多数地区的金融科技投资热度不元。2022年下半年三项最大的金融科技交易中有两项发生减，尽管投资者因宏观经济因素和估值疑虑而减在监管科技领域，包括VistaEquityPartners以84亿美元·监管科技投资增长势头良好少后期交易，导致交易总额有所下滑。但从积极整体收购Avalara以及CenterbridgePartners和的一面我们看到投资者对种子及早期投资交易的 BridgeportPartners以16亿美元收购Computer投资者对符合ESG及气候变化工作重点和目标兴趣不断顽升，这将对金融科技生态体系和未来 ServicesInc。监于全球金融服务业面对的复杂监管环境的金融科技解决方案的兴趣加大；交易的长期发展产生积极影响。尽管金融科技投 以及企业界对盈利与成本前减的重视，企业纷纷寻求利用 科技来精简及提升自身的合规流程，这将有助监管科技投种子及早期企业持续吸引着投资者的目光：由 资很可能在2023年上半年保持疲软，但我们可以 肯定，投资者将仍然对金融科技的多个细分领域 资的持续增长。 鉴于加密板块面对的困境，投资者对尽职调查提出更 于估值承受持续下行压力，2023年上半年，投保持乐观。 资以及大型首次公开募股及井购活动将保持疲99 高要求软； ·如密领域之外的区块链解决方案获得越来越多 2022年下半年，维Terra（Luna）在五月崩盘后，全球加 密板块投资急转直下。鉴于FTX在11月的破产，展望2023 投资者的关注； 年上半年，业界对加密资产企业的投资将仍然低迷，原因投资者对B2B及嵌入式解决方案领域的关注及JuddCaplain 是许多投资者正致力于检讨和强化他们在加密领域的投资 尽职调查和治理流程。投资者可能也会将投资转移到那些 投资不断提升，包括嵌入式金融、嵌入式支付金融服务业全球主管 对加密资产交易活动实行更稳健监管架构的辖区。和嵌入式保险。毕马威国际 开金鞋科技动向 6 环球润察金融科技板块区域分析 环球洞察一2023年上半年金融科技主要趋势 2022年下半年对全球金触科技业而言充满挑战，其中包括高通胀和利率造成的不佳的经济状况，以及如首次公开募股停带和退出机会欠缺、估持续承受下行压力 和企业在先买后付等领城面对盈利压力等诸多市场挑战。随着我们迈向2023年上半年，我们仍没有看到严梭的市场环境可能逐步缓和的迹象，因此，即使是与2022年下半年相比，2023年的金融科技投资将仍然受压，但一部分金融科技细分板块将比其他板块更具韧性。以下是我们对2023年上半年金融科技发展的主要预测： 并购交易规横将相对较小：人工智能驱动的金融科技解决方案将吸引更多投资者关注： 预计2023年上半年估值相对不稳定，大型并购交易（交易价值为100亿美元+）投资者将越发关注人工智能驱动的金的科技解决方案，尤其是在人工智能敌据发生的可能性将相对较任。但同时随若后期估值趋于稳定，以及财力鞋摩的企分析、实时风险评估和客户交互等领域。 业或大型金融科技公司导找价格优惠的购机会，并购活动总体上可能会增 B2B解决方案将持续吸引稳健的投资 随着众多金融服务行业及其他领减的公司专注于削减成本和提升客户价值， 监管机构将加强对加密领城的申查 5鉴于2022年Terra/Luna销溃和FTx破产等事件，全球监管机构将很可能对加密 B2B解决方案将仍然是投资热点。领城中的企业和活动实施更严格的审查 投资者对非加密、基于区块链的解决方案的兴趣将增加： 3随着投资者放受弹步以重新评估他们的加密资产投资方式，区块链创新的其 重点关注ESG议程的金融科技公司将取得增长 6随若气候变化成为改府、企业和消费者关注的重点事项，投资者对符合ESG需 他领减将吸引更多投资关注一如跨境支付解决方案、游戏和非同质化代币求的金融科技解决方案的兴趣和授资可能会大随增长。从可再生能源项目的脏 (NFTS)等。资平台到以ESG为重点的监管科技解决方案，投资种类超于多元化： 开金鞋科技动向 7 环球润察金融科技板块区城分析 环球洞察 剧烈的市场波动使投资交易减少 全球金融科技投资（风脸投资、弘募型金与井购）全球金融科技风险投资 2019-20222019-2022* $30010,000$15010,000 $200 4,3794,437 7,321 6,06 $100 5,136 5,003,6503,7425,000. $100$50 0 $216.8$124.9$238.9S164.1$45.6$47.1$122.9$80.5 S0:0 2019202020212022* 2019202020212022* 交易价靠（10亿美元）交易宗数交暴价篇（10亿美元）交品家数 全球金融科技井购全球金融科技成长性股权投资 2019-2022*2019-2022' $2001,500$15200- 980 729 0O0'T$10 11.9 112 154 141 $100610583100 500S5 $167.9$74.1$105.1$73:9$3.3$3.7$11.0$9.7 $00$O0 2019202020212027*2019202020212022* 交量价值（10亿美元）交晶宗数交品价德（10亿美元）交易来数 售总案源：（金验科技动可）（2022年下毕年），全球金能科技投资分折，李马成国后（数据击PitchBock漫供），载至2022年12月31日止。 开金鞋科技动向 8 环球润察金融科技板块|区域分析 环球洞察 成长期的风险投资估值终于下滑，但并购交易在部分资金雄厚的收购者支持下回