中天科技终止分拆，风电装机景气不变

周度报告——风电行业 中天科技终止分拆，风电装机景气不变 报告日期：2023年3月26日 ★风电行情回顾 本周风电设备板块上涨1.7%，涨幅与沪深300指数持平，跑输创业板1.6个百分点。涨幅最大的是中天科技，本周上涨18个点，主要原因是公司通过了终止分拆上市的议案。 ★行业数据回顾 1-2月全国风电发电量1337亿千瓦时，同比增长0.7%。从装机量上看，1-2月风电新增装机容量584万千瓦，同比增加1.92%，本周铸造生铁/废钢/中厚板现货价格分别为 风3854/2680/4501.8元/吨，环比上周变化0.7%/-3.2%/1.8%，电电解铜现货价格69200元/吨，环比上周上涨2.9%，环氧树脂行14000元/吨，环比上周下跌2.1%，钕铁硼现货价格300元/千 克，环比上周下跌1.6%。本周风电整机采购开标总计 业160MW，风电机组招标总计292.7MW。风电塔筒开标总计 560MW，风电塔筒招标总计620MW。陆上风电：不含塔筒中标单价1850元/kW。 ★动态点评 本周国家能源局公布了1-2月全国风电新增装机容量5.84GW，装机数据比去年同期有所好转，同比增加1.92%；环比下降61.35%，系22年底装机量集中释放以及春节假期有关。从去年全年风机招标量看，全年招标超过100GW，对应到今年的装机量大约在70GW以上，风电装机即将迎来景气周期。从年初整机厂和零部件企业的开工情况看，开工率整体达到了60%以 上，随着三北地区解冻，装机施工条件转好，以及产能爬坡，未来两个月开工率有望进一步提高。 ★投资机会 23年为风机装机大年，建议关注风机大型化背景下的渗透率提升的碳纤维环节；关注产业链中供给侧紧张的叶片，模具等环节。 ★风险提示 风电装机不及预期；原材料价格上涨 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com 联系人李烁 从业资格号：F03107615Tel：8621-63325888 Email：shuo.li@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、风电市场行情回顾5 2、风电招投标项目追踪6 23.1、开标企业6 23.2、整机商中标情况6 23.3、塔筒企业中标情况7 3、风电板块数据追踪7 3.1、电力供需数据7 3.3、风电装机数据10 4、上游原材料数据追踪13 5、本周行业新闻和公告15 5.1、上市公司重点公告15 5.2、行业新闻15 5.3、政策汇总16 6、行业观点17 7、风险提示17 图表目录 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪5 图表2：本周电力子板块涨跌幅情况5 图表3：本周重点公司股价追踪5 图表4：本周风电开发商开标规模图6 图表5：本周风机中标情况统计6 图表6：本周塔筒中标情况统计7 图表7：社会用电量及同比8 图表8：社会供电量及同比8 图表9：全国风电发电量vs光伏发电量8 图表10：全国风电和光伏发电量同比增长对比8 图表11：全国风电发电量占比9 图表12：全国光伏发电量占比9 图表13：国内风电设备平均利用小时数9 图表14：全国弃风率:当月值9 图表15：全国风机月度招标量10 图表16：风电vs光伏新增装机容量10 图表17：风电vs光伏新增装机总容量同比对比10 图表18：风电vs光伏累计装机量11 图表19：6000千瓦以上电厂装机容量累计值11 图表20：风电投资完成额及同比11 图表21：风机平均交付时间11 图表22：彭博全球陆上风电运维价格12 图表23：彭博新能源财经风机价格指数12 图表24：中国风机月出口数量12 图表25：中国风机月出口金额12 图表26：铸造生铁价格变化13 图表27：国内废钢价格变化13 图表28：中厚板现货价格变化13 图表29：中厚板库存变化13 图表32：电解铜现货价格变化14 图表33：国内铜库存情况14 图表34：永磁材料价格变化14 图表35：环氧树脂价格变化14 1、风电市场行情回顾 本周风电设备板块上涨1.7%，涨幅与沪深300指数持平，跑输创业板1.6个百分点。 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪图表2：本周电力子板块涨跌幅情况 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表3：本周重点公司股价追踪 类别 代码 公司名称 本周收盘价 本周涨跌幅 主机 002202.SZ 金风科技 11.14 1.8% 601615.SH 明阳智能 22.53 2.0% 电缆 600522.SH 中天科技 18.08 18.4% 603606.SH 东方电缆 48.10 1.3% 600487.SH 亨通光电 15.74 12.9% 铸件 603218.SH 日月股份 21.97 0.3% 主轴 300185.SZ 通裕重工 2.50 0.8% 300443.SZ 金雷股份 41.03 0.1% 轴承 300850.SZ 新强联 49.31 2.3% 603667.SH 五洲新春 12.66 -1.0% 叶片 002080.SZ 中材科技 24.89 16.1% 600458.SH 时代新材 11.10 6.5% 塔筒 002531.SZ 天顺风能 13.79 1.4% 002487.SZ 大金重工 33.80 4.4% 301155.SZ 海力风电 79.36 7.8% 发电机 600875.SH 东方电气 18.75 -0.8% 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2、风电招投标项目追踪 本周（3月20日-3月24日）风电整机采购开标总计160MW，风电机组招标总计292.7MW。风电塔筒开标总计560MW，风电塔筒招标总计620MW。陆上风电：不含塔筒中标单价1850元/kW。 2.1、开标企业 开标企业主要包括中国能建、协合风电2家。图表4：本周风电开发商开标规模图 资料来源：国际能源网，风电头条，东证衍生品研究院整理 本周共2个风电项目160MW风机启动采购，斩获风电机组中标订单的整机商有明阳智能、三一重能2家。开标的企业包括中国能建、协合风电2家。协合风电开标规模为100MW，由三一重能中标。中国能建开标规模为60MW，由明阳智能中标。 2.2、整机商中标情况 开发商 项目名称 项目类型 省份 装机规模 中标企业 投标价格（万元） 中标单价 （元/kW） 是否含塔筒 中国能建 中国能源建设集团湖南省电力设计院有限公司长安石门子良风电场(60MW)工程风电机组(含塔筒、锚 栓)采购 陆上风电 湖南 60MW 明阳智能 / / 含塔筒 本周获得风机订单的整机商包括明阳智能、三一重能2家。图表5：本周风机中标情况统计 协和风电 南桐柏王湾风电场项目风力发电机组及附属设备采购项目 陆上风电 河南 100MW 三一重能 18500 1850 不含塔筒 资料来源：国际能源网，风电头条，东证衍生品研究院 2.3、塔筒企业中标情况 开发商 项目名称 项目类型 省份 装机规模 中标企业 投标价格（万元） 中国能建 利德金结广西融水九元山风电项目 塔筒采购 陆上风电 广西 100MW 长沙锦峰重工科技有限公司 273.28 中广核 中广核固镇县刘集风电场项目 陆上风电 安徽 100MW 河北强盛风电设备有限公司 15994.88 中广核 中广核固镇县仲兴风电场项目 陆上风电 安徽 100MW 河北强盛风电设备有限公司 中广核 中广核新能源吉林大安吉西鲁固直 流490MW综合能源项目�1次塔筒采购 陆上风电 吉林 260MW 青岛天能重工股份有限公司 22608.96 本周风电塔筒中标项目有4个，总规模560MW，开发商是中国能建、中广核。图表6：本周塔筒中标情况统计 资料来源：国际能源网，风电头条，东证衍生品研究 3、风电板块数据追踪 3.1、电力供需数据 2月份，全社会用电量6950亿千瓦时，同比增长11.0%。分产业看，�一产业用电量 84亿千瓦时，同比增长8.6%；�二产业用电量4523亿千瓦时，同比增长19.7%；�三 产业用电量1235亿千瓦时，同比增长4.4%；城乡居民生活用电量1108亿千瓦时，同比下降9.2%。 图表7：社会用电量及同比图表8：社会供电量及同比 资料来源：Mysteel，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院12月全国风电发电量723亿千瓦时，同比增长15.4%。风电发电量占总发电量的9.54%；光伏发电量162亿千瓦时，同比增长3.2%，光伏发电量占总发电量的2.14%。 图表9：全国风电发电量vs光伏发电量图表10：全国风电和光伏发电量同比增长对比 资料来源：Wind，国家统计局，东证衍生品研究院资料来源：Wind，国家统计局，东证衍生品研究院 图表11：全国风电发电量占比图表12：全国光伏发电量占比 资料来源：国家统计局，东证衍生品研究院资料来源：国家统计局，东证衍生品研究院 图表13：国内风电设备平均利用小时数图表14：全国弃风率:当月值 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：全国新能源消纳监控预警中心，东证衍生品研究院 3.2、风电招标数据 2023年1-2月风电招标规模达14.6GW，同比增加2.6%，其中海上风电招标规模 1.85GW，同比降低29.12%。 图表15：全国风机月度招标量 资料来源：招标网站，东证衍生品研究院 3.3、风电装机数据 从装机量上看，1-2月风电新增装机容量584万千瓦，同比增加1.92%；光伏新增装机容量2037千瓦，同比增加87.57%。 图表16：风电vs光伏新增装机容量图表17：风电vs光伏新增装机总容量同比对比 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院 图表18：风电vs光伏累计装机量图表19：6000千瓦以上电厂装机容量累计值 资料来源：Mysteel，东证衍生品研究院资料来源：Mysteel，东证衍生品研究院 图表20：风电投资完成额及同比图表21：风机平均交付时间 资料来源：Mysteel，东证衍生品研究院资料来源：彭博新能源财经，东证衍生品研究院 图表22：彭博全球陆上风电运维价格图表23：彭博新能源财经风机价格指数 资料来源：彭博新能源财经，东证衍生品研究院资料来源：彭博新能源财经，东证衍生品研究院 图表24：中国风机月出口数量图表25：中国风机月出口金额 资料来源：Mysteel，东证衍生品研究院资料来源：Mysteel，东证衍生品研究院 4、上游原材料数据追踪 原材料方面，本周铸造生铁/废钢/中厚板现货价格分别为3854/2680/4501.8元/吨，环比上周变化0.7%/-3.2%/1.8%，电解铜现货价格69200元/吨，环比上周上涨2.9%，环氧树脂14000元/吨，环比上周下跌2.1%，钕铁硼现货价格300元/千克，环比上周下跌1.6%。 图表26：铸造生铁价格变化图表27：国内废钢价格变化 资料来源：Mysteel，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表28：中厚板现货价格变化图表29：中厚板库存变化 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：我的钢铁网，东证衍生品研究院 图表32：电解铜现货价格变化图表33：国内铜库存情况 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究