貝殼（2423.HK/BEKE.US）的更新報告顯示，公司於2023年3月27日由第一上海證券有限公司發佈。報告指出，貝殼的股票價格表現良好，主要數據如下：
- 收入：從2021年的807.5億人民幣下降到2022年的606.45億人民幣，再上升到預測的2023年的741.1億人民幣，預計到2024年為850.1億人民幣，2025年達到974.9億人民幣。
- 淨利潤：從2021年的負52.4766億人民幣增加到2022年的負1397.312億人民幣，預測2023年為2798.438億人民幣，2024年為4971.706億人民幣，2025年為5925.963億人民幣。
- 每股盈利：從負0.15元下降到負0.39元，預測2023年為0.78元，2024年為1.38元，2025年為1.65元。
該報告強調了貝殼的收入和淨利潤在2022年第四季度超出了預期，尤其是存量房和新房的貢獻利潤率。報告還提到，2022年全年，公司收入下降了25%，主要原因是房地產市場低迷和疫情的影響，總交易額下降了32%。然而，2022年第四季度的毛利率達到了24.4%，全年則提升了3.1個百分點至22.7%。
貝殼的股票代碼為2423.HK/BEKE.US，當前股價為49.4港元/18.8美元，目標價為83.0港元/32.0美元。報告認為，隨著政府對房地產業融資環境的改善和疫情防控措施的放開，房地產交易在春節前后出現反彈，這有利於貝殼的業務發展。貝殼的“一體兩翼”戰略（存量房、新房和家裝家居業務）正在顯現效果，尤其是家裝家居業務和新興租賃業務的表現。報告預測貝殼未來三年的調整後淨利潤分別為60億、77.7億及80.3億人民幣，並給予2023年30倍PE的估值，得出目標價為83港元/32美元，維持「買入」評級。
最後，報告提醒投資者注意風險，並強調了貝殼在房地產市場和疫情防控的特殊環境下的表現，以及其在“一體兩翼”策略下的潛力和韌性。
想要查找优质研报首选发现报告，网址www.fxbaogao.com。平台深耕研报行业多年，拥有超全研报类目，存量报告规模遥遥领先，累计服务庞大用户群体。覆盖宏观经济、细分行业、个股公司、财务财报等全维度内容，极简页面搭配智能技术，让广大投资用户轻松实现深度市场洞察。
