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社服零售行业周报:ChatGPT赋能电商运营,助力企业降本增效

商贸零售2023-03-25许光辉华西证券؂***
社服零售行业周报:ChatGPT赋能电商运营,助力企业降本增效

证券研究报告|行业研究周报 2023年03月26日 ChatGPT赋能电商运营,助力企业降本增效 评级及分析师信息 行业评级:推荐行业走势图 17%10% 3% -4% -11%-17% 2022/032022/062022/092022/122023/03 社会服务沪深300 分析师:许光辉邮箱:xugh@hx168.com.cnSACNO:S1120523020002联系电话: 社服零售行业周报 ►出行链疫后恢复跟踪 1)从市内客流来看,最近一周(3月17日至3月23日,下同),20大重点城市地铁客运量环比-0.3%,百城拥堵延时指数环比+0.8%;2)从城际客流来看,最近一周,全国航线执行航班量环比+3.0%,其中,海口美兰国际机场和三亚凤凰国际机场日均运送旅客人次环比分别+4.7%/+1.2%;3)从重点主题乐园客流来看,最近一周,北京环球影城日均客流预计 2.11万人/+34.5%;上海迪士尼乐园日均客流预计5.24万人 /-3.7%。 ►行业重点投融资事件 1)咖啡&茶饮:以非洲咖啡为特色的咖啡连锁品牌“小咖主”完成1亿元的A轮融资,其以长沙为中心,辐射华东、华南、华中多地,相继开出20余家咖啡门店;新式茶饮品牌“舞莓娘”完成新一轮融资,其聚焦霍山石斛,精研“石斛&鲜榨原汁”、“石斛&鲜榨果茶”等创意新品系列。2)本地生活:居家护理养老服务提供商“璞缘照护”完成数千万元A轮融资,其以社区为依托,承接多地社区日照、养老服务中心、养老驿站的运营服务;酒餐娱一体化服务提供商“云九仓”获得3000万元天使轮融资,其以数智达人机为入口,链接品质酒企和餐娱终端,致力于打造一个“餐饮+娱乐”的数智场景化本地生活圈。3)其他:数字化生鲜零售平台“猪行鲜生”完成A轮融资,其以线上拼团和线下社区店为流量入口,以智能算法实时调节区域供应,实现区域整猪集采和极速分割配送,为社区居民提供优质、便捷、实惠的肉品生鲜消费服务。 ►ChatGPT赋能电商运营,助力企业降本增效ChatGPT技术可辅助电商运营工作,提升业务人员的工作效率,节省运营成本。3月2日,OpenAI宣布开放API,允许第三方开发者通过API将ChatGPT集成至他们的应用程序和服务中;开放API后,将大大降低开发人员将ChatGPT集成到自家应用和服务的门槛,目前已有多家电商相关企业开始接入ChatGPT,如吉宏股份在互动易平台回答投资者提问时提到,公司自2023年1月接入ChatGPT的API接口,有效通过ChatGPT赋能公司的跨境电商业务,主要包括人工智能选品、图文和视频广告素材制作/广告语智能输出、广告智能投放、智能客服回复等方面;巨星科技亦在互动易平台回答投资者提问时提到,2023年年初公司美国团队主动接入ChatGPT进行客服沟通和社媒沟通,目前取得了一定成效。3月24日,OpenAI宣布支持ChatGPT的新第三方插件,首批开放可使用的插件包括了酒店航班预订、外卖服务、在线购物、法律知 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 识、专业问答、文字生成语音,以及用于连接不同产品的Zapier;目前,Expedia、KAYAK和Booking集团旗下餐饮预订品牌OpenTable等OTA已经成为第一批启用插件的平台。 投资建议 社服零售板块已经从困境反转、政策预期过渡到业绩兑现阶段,板块将从普涨转变成分化加剧,率先有业绩兑现且具备弹性的标的将在调整后迎来新一波布局机会。 短期来看,22Q4和23Q1仍然是线下消费业绩二次探底阶段,当前仍然面临季度性的业绩不确定性,建议关注两条主线:1)有政策催化且业绩指引确定性较强的板块及个股,受益标的包括【米奥会展】、【科锐国际】、【王府井】、【同庆楼】 等;2)估值较低,仍然具备较大修复空间,且中期具备较大成长性的个股,受益标的包括【潮宏基】、【周大生】等。 进入4月份后,我们预期在消费券发放+场景进一步恢复驱动下,板块将迎来真正业绩分化和兑现阶段,我们仍然看好酒店、餐饮板块后续的兑现高弹性,当前股价调整带来新的布局机会,受益标的包括【锦江酒店】、【华住酒店】、【中国中免】、【海底捞】、【九毛九】、【呷哺呷哺】、【海伦司】、【奈雪的茶】等。 风险提示 宏观经济下行,居民收入及消费意愿恢复不及预期,疫情二次冲击。 正文目录 1.行情回顾4 2.出行链疫后恢复跟踪5 3.行业公司动态7 3.1.行业资讯7 3.2.行业投融资情况7 3.3.重点公司公告8 4.宏观数据9 5.投资建议10 6.风险提示11 图表目录 图1本周大盘及社服零售行业涨跌4 图2本周重点子板块涨跌4 图3本周涨幅排名前五的个股4 图4本周跌幅排名前五的个股4 图520大重点城市地铁客运量(MA7,万人次)5 图6百城拥堵延时指数(MA7)5 图7全国航线执行航班量(MA7,架次)6 图8海口美兰机场运送旅客人次(MA7,万人)6 图9三亚凤凰机场运送旅客人次(万人)6 图10北京环球影城预计客流(MA7,千人)6 图11上海迪士尼乐园预计客流(MA7,千人)6 图121-2月社零总额同比+3.5%9 图131-2月除汽车外社零总额同比+5.0%9 图141-2月城镇/乡村社零总额同比+3.4%/+4.5%9 图151-2月商品零售/餐饮收入同比+2.9%/+9.2%9 图161-2月实物商品线上/线下同比+5.3%/+1.6%10 图171-2月实物商品网上零售占比22.7%10 图181-2月服装鞋帽针纺织品/化妆品/金银珠宝/文化办公用品类零售同比+5.4%/+3.8%/+5.9%/-1.1%10 表1本周行业投融资事件一览8 1.行情回顾 本周消费者服务指数和商贸零售指数均跑赢大盘,重点子板块均呈上涨趋势。2023/3/20-2023/3/24,中信消费者服务指数涨幅+2.61%,中信商贸零售指数涨幅 +2.37%,上证综指涨幅+0.46%,深证成指涨幅+3.16%,沪深300涨幅+1.72%,创业板 指涨幅+3.34%,中小板指涨幅+4.49%,中证500涨幅+2.05%;重点子板块中,涨幅由高到低分别为服务综合(+12.75%)、餐饮(+3.58%)、人力资源服务(+3.05%)、景区 (+2.86%)、珠宝首饰及钟表(+1.90%)、旅游零售(+0.55%)、酒店(+0.12%)。 图1本周大盘及社服零售行业涨跌图2本周重点子板块涨跌 5.0% 4.49% 3.16% 3.34% 2.61%2.37% 1.72% 2.05% 0.46% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 14.0% 12.75% 3.58%2.86%3.05% 1.90% 0.55%0.12% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 资料来源:wind,华西证券研究所资料来源:wind,华西证券研究所 个股方面,创业黑马以周涨幅30.48%位居涨幅榜首位,三特索道、迪阿股份、飞亚达B、西安旅游以周涨幅15.62%、11.51%、10.69%、9.73%分列个股涨幅第二、三、四、五位;本周跌幅榜前五位分别为ST爱迪尔(-8.15%)、曼卡龙(-6.24%)、君亭酒店(-5.37%)、金一文化(-3.17%)、潮宏基(-2.45%)。 图3本周涨幅排名前五的个股图4本周跌幅排名前五的个股 30.48% 15.62% 11.51% 10.69% 9.73% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -2.45% -3.17% -5.37% -6.24% -8.15% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% -8% -9% 资料来源:wind,华西证券研究所资料来源:wind,华西证券研究所 2.出行链疫后恢复跟踪 随着国内防疫政策完全放开、各地陆续度过感染高峰,居民出行意愿迅速回升,此前受到抑制的线下消费等有望逐步复苏。1)从市内客流来看,最近一周(3月17 日至3月23日,下同),20大重点城市地铁客运量环比-0.3%,百城拥堵延时指数环比+0.8%;2)从城际客流来看,最近一周,全国航线执行航班量环比+3.0%,其中,海口美兰国际机场和三亚凤凰国际机场日均运送旅客人次环比分别+4.7%/+1.2%;3)从重点主题乐园客流来看,最近一周,北京环球影城日均客流预计2.11万人/+34.5%; 上海迪士尼乐园日均客流预计5.24万人/-3.7%。 图520大重点城市地铁客运量(MA7,万人次) 20192020202120222023 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日 资料来源:wind,华西证券研究所 图6百城拥堵延时指数(MA7) 20192020202120222023 1.8 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0 1月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日 资料来源:wind,华西证券研究所 图7全国航线执行航班量(MA7,架次) 20192020202120222023 18000 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 1月1日2月1日3月1日4月1日5月1日6月1日7月1日8月1日9月1日10月1日11月1日12月1日 资料来源:wind,华西证券研究所 图8海口美兰机场运送旅客人次(MA7,万人)图9三亚凤凰机场运送旅客人次(万人) 10.0 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 20192020202120222023 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 1月1日3月1日5月1日7月1日9月1日11月1日1月8日1月22日2月5日2月19日3月5日3月19日 资料来源:海口美兰国际机场官博,华西证券研究所资料来源:三亚凤凰国际机场官博,华西证券研究所 图10北京环球影城预计客流(MA7,千人)图11上海迪士尼乐园预计客流(MA7,千人) 35 30 25 20 15 10 5 0 2021-092022-012022-052022-092023-01 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2022-082022-102022-122023-02 资料来源:魔法站台,华西证券研究所资料来源:神奇等候时间小程序,华西证券研究所 3.行业公司动态 3.1.行业资讯 【OTA】ChatGPT开放插件功能,Expedia等OTA平台成为第一批启用者ChatGPT对开发者开放了插件功能,加入候选名单后,开发者可以根据文档指导 建立插件,之后会在对话提示页面列出已启用的插件,并且会有文件指导如何使用每个插件。目前,Expedia、KAYAK和Booking集团旗下餐饮预订品牌OpenTable等OTA已经成为第一批启用插件的平台。(来源:环球旅讯) 【旅游】3月以来三亚、大理等旅游目的地机票预订量已超2019年同期 据去哪儿发布的报告显示,3月以来(3月1日-3月21日),国内多个城市机票预订量已恢复至疫情前水平。3月预订量前25名的城市中,三亚、成都、杭州、广州、沈阳、海口、哈尔滨、长沙、重庆进出港预订量已超过2019年,南京、北京、 武汉、大连等城市恢复至2019年的九成以上。其中,海南和云南两大旅游目的地省份的机票预订量较2019年增长明显:3月以来三亚进出港预订量超2019年同期45%,海口超19%;大理进出港预订量超过2019年21%。(来源:环球旅讯) 【酒店】2月酒店行业的市场需求稳步上升 在STR持续关注的中