宠物线上数据2月跟踪：节后初春，宠市旺盛

宠物行业概况：2月线上销售额重回高增。据炼丹炉淘系数据统计，2023年1-2月，宠物行业合计销售额为42.24亿元，同比增长14.61%。分板块来看，宠物食品1-2月合计销售额为21.10亿元，同比增长10.61%；宠物用品1-2月合计销售额为10.61亿元，同比增长16.31%；宠物保健品1-2月合计销售额为3.74亿元，同比增长11.48%。 2023年2月份，宠物行业整体销售额22.71亿元，同比增长50.08%，环比增长16.20%。分板块来看，宠物食品销售额达11.12亿元，同比增长43.26%，环比增长11.38%；宠物用品销售额5.42亿元，同比增长44.55%，环比增长4.59%；宠物保健品销售额2.05亿元，同比增长37.40%，环比增长22.16%。 宠物食品：猫粮规模及增速均高于狗粮。2月全价狗主粮销售额2.68亿元，同比增长27.69%，狗零食销售额0.76亿元，同比增长29.86%；全价猫主粮销售额同比增长55.88%至5.83亿元，猫零食销售额1.84亿元，同比增长38.30%。 当前宠物食品行业格局仍较为分散 。 宠物食品行业CR3/5/10分别为14.31%/19.94%/29.49%。具体来看，2月宠物食品前十大品牌中，头部国产品牌市占率合计15.18%，高于海外头部品牌（皇家、渴望、爱肯拿、instinct）14.31%。 宠物用品：销售额快速增长，猫/狗美容清洁用品为最大板块。从细分品类来看，日用品、玩具、服饰及配件和美容清洁用品线上销售额分别为1.73亿元、0.49亿元、0.32亿元和2.84亿元，同比均有所增长，其中猫/狗日用品同比增长76.54%，增幅最高。环比来看，除宠物服饰及配件销售额下滑36.83%，其余品类均有所增长。 宠物保健品：销售额快速反弹。细分板块来看，猫/狗药品和猫/狗保健品的销售额分别为0.91亿元和1.14亿元，同比分别增长30.36%、43.49%，环比分别增长22.83%、21.63%。 行业新趋势跟踪：原料求“鲜”，工艺升级。从销售额来看，生骨肉销售额0.68亿元，冻干销售额2.91亿元，低温烘焙销售额0.28亿元，鲜肉销售额0.74亿元，同比、环比均有小幅度上涨。从占宠物食品比重变化来看，低温烘培系列产品占比呈现增长的趋势，2月占比为2.49%，同比增长1.54pct，环比增长0.30pct。生骨肉、冻干、鲜肉系列产品占宠物食品比重月度间有所波动，整体上也呈现增长态势。2月冻干系列产品占比26.17%，同比增长4.33pct，环比增长0.17pct；生骨肉系列产品占比6.11%，同比增长1.72pct，环比略降0.13pct； 鲜肉系列产品占比6.69%，同比增长3.37pct，环比增长0.46pct。 投资建议：线上成绩节后首月告捷，宠物经济愈加蓬勃。线上渠道为中国宠物市场的核心渠道，近年来占比在40%左右，是各大宠物品牌引流增收的“必争之地”。1月由于疫情扰动、供应链不畅、物流因年节较早停滞等因素，宠物行业受到一定阶段性影响；2月行业整体数据同环比均见强劲增长，全年随着消费复苏、经济稳定增长，宠物经济愈显欣欣之势。 求新中谋变，国牌引领行业新风尚。当前来看，最大程度保留宠粮原材料营养，迎合宠物肉食天性或已成为行业趋势共识，生骨肉、冻干、鲜肉、低温烘焙四大市场已有了一定程度的消费者认知。国产品牌凭借对市场的紧密跟踪、快速响应与自身工艺的不断优化，在这四个细分赛道均表现不俗；单赛道月销售额过千万的品牌中，麦富迪、鲜朗等国牌皆身位靠前。 宠物经济于消费低迷时彰显其韧性，并有望在2023年——消费全面复苏之年开启新一轮增长。国货品牌顺应宠粮新势，积极布局主粮赛道，国产替代进程演绎或见加速。推荐“平台化”能力突出的老牌宠物用品龙头天元宠物；建议关注本土宠物食品龙头企业中宠股份、佩蒂股份；同时关注新上市的宠物新秀源飞宠物。 风险提示：原材料价格波动、汇率波动、政策风险、消费恢复不及预期。 一、宠物行业概况：2月线上销售额重回高增 据炼丹炉淘系数据统计，2023年1-2月，宠物行业合计销售额为42.24亿元，同比增长14.61%。分板块来看，宠物食品1-2月合计销售额为21.10亿元，同比增长10.61%；宠物用品1-2月合计销售额为10.61亿元，同比增长16.31%；宠物保健品1-2月合计销售额为3.74亿元，同比增长11.48%。 2023年2月，宠物行业整体销售额22.71亿元，同比增长50.08%，环比增长16.20%。分板块来看，宠物食品销售额达11.12亿元，占比48.96%；宠物用品销售额5.42亿元，占比23.89%；宠物保健品销售额2.05亿元，占比9.05%。从各板块增速来看，宠物食品销售额同环比增速均较高，同比增长43.26%，环比增长11.38%，疫后防疫政策优化刺激消费显著，叠加节后销售陆续恢复，2月宠物食品销售成绩重现旺盛。宠物用品销售额同比增长44.55%，环比增长4.59%；宠物保健品销售额同比增长37.40%，环比增长22.16%。 图表1宠物行业线上销售额整体呈现上涨趋势 图表2宠物行业线上细分板块销售额 图表3 2月宠物行业细分板块线上销售额占比 图表4 2月宠物行业线上细分板块同/环比趋势 品牌集中度：宠物行业集中度较为分散，品牌CR3/5/10分别为7.06%/10.16%/15.47%。 在2月宠物行业销售额前十大品牌中，国产品牌占据六席，分别为麦富迪、凯瑞思、卫仕、网易严选、伯纳天纯以及瓜洲牧。 从销售额来看，皇家以6314.73万元的销售额位居第一，同比增长62.70%，环比增长10.59%。麦富迪作为国产品牌引领者，位居第二，本月销售额达5803.05万元，同比增长41.31%，环比增长11.03%。此外，instinct本月销售额达2469.46万元，同比增长115.26%； “优质新贵”网易严选本月销售额达2808.17万元，销售额同比增长73.84%，增速靠前。 价格方面，前十大品牌价格均有所上涨。但国外高端品牌原始猎食渴望、爱肯拿、instinct、皇家价格优势仍较为明显，销售均价分别为626.93元/件、438.91元/件、427.89元/件、209.09元/件，而国产品牌普遍价格偏低，均价集中在60-80元/件左右的区间。伯纳天纯作为国产高端宠物粮，远高于国产品牌均价达244.24元/件，已经彰显其一定的品牌溢价。 图表5 2月宠物行业线上前十大品牌 从知名国产品牌市占率变化情况来看，麦富迪稳居国产品牌市占率第一，凯锐思与卫仕争夺行业第二的位置，伯纳天纯、顽皮、比乐市占率较为接近。具体来看，麦富迪、凯锐思2月市占率分别为2.56%、1.68%，但较1月环比分别下降0.12pct、0.26pct，同比分别下降0.16pct、0.92pct；而顽皮、比乐等品牌表现出较好的增长态势，同比分别增长0.08pct、0.01pct。海外品牌市占率方面，皇家、原始猎食渴望优势较大，始终居于前二，其余品牌竞争较为激烈。 图表6知名宠物国产品牌线上市占率变化情况 图表7知名宠物海外品牌线上市占率变化情况 二、宠物食品：猫粮规模及增速均高于狗粮 2月全价狗主粮销售额2.68亿元，同比增长27.69%，狗零食销售额0.76亿元，同比增长29.86%；全价猫主粮销售额同比增长55.88%至5.83亿元，猫零食销售额1.84亿元，同比增长38.30%。整体上看，猫粮在规模和增速上均高于狗粮。价格方面，整体均价同比均呈现增长趋势，其中主粮均价增幅大于零食；环比来看，主粮均价有所增长，零食均价有所下降。 图表8宠物食品细分板块线上销售额 图表9 2月宠物食品线上细分领域情况 品牌集中度：行业格局仍较为分散。宠物食品行业CR3/5/10分别为14.31%/19.94%/29.49%。 具体来看，2月宠物食品前十大品牌中，国产品牌占据六席，分别为麦富迪、凯瑞思、网易严选、伯纳天纯、顽皮以及醇粹。此外，中小品牌仍占据较大市场份额。 品牌市占率：国货较外牌优势更为明显。皇家以5.68%的市占率位居第一，麦富迪和原始猎食渴望分别以5.11%、3.52%的占比位居第二、第三，前三品牌中仍以海外品牌为主。 但从前十品牌来看，国产头部品牌市占率合计15.18%，高于海外头部品牌（皇家、渴望、爱肯拿、instinct）的14.31%。 图表10 2月宠物食品品牌线上市占率 图表11 2月宠物食品行业线上前十大品牌 分品类看，狗零食方面，麦富迪、疯狂小狗、顽皮分别以15.76%、6.50%、5.93%的市占率排名前三；猫零食方面，麦富迪、顽皮、希宝分别以5.62%、4.28%、4.08%的市占率排名前三；狗主粮方面，麦富迪、皇家、伯纳天纯以6.92%、6.10%、4.81%的市占率排名前三；猫主粮方面，皇家、原始猎食渴望、instinct分别以7.71%、5.03%、4.06%的市占率排名前三。整体来看，零食品类国产品牌占据主导，猫主粮品类海外品牌为主导，狗主粮品类二者分庭抗礼。 图表12 2月狗零食线上十大品牌 图表13 2月猫零食线上十大品牌 图表14 2月狗主粮线上十大品牌 图表15 2月猫主粮线上十大品牌 从热销商品来看，十大热销商品中有九件商品为猫粮产品，也足以见得猫经济发展势头更胜一筹。其中鲜朗旗下的低温烘焙无谷猫粮最获消费者青睐，以675.47万元的销售额位于第一，此外阿飞和巴弟旗下的E76猫粮长盛不衰，推出多年仍受消费者喜爱，以543.10万元的销售额位居第三。唯一上榜的狗粮商品为纽顿旗下加拿大进口T28/t29犬粮，2月销售额416.61万元，均价534元/件。价格变化方面，提价幅度最大的是醇粹黑标系列猫粮，环比增长22.30%，降价幅度最大的是纯福全价全期猫粮。 图表16 2月宠物食品线上前十大热销商品 三、宠物用品：销售额快速增长，猫/狗美容清洁用品为最大板块 2月宠物用品线上销售额整体上较上月呈现增长态势，猫/狗美容清洁用品仍为宠物用品市场销售额的最大板块。从细分品类来看，日用品、玩具、服饰及配件和美容清洁用品线上销售额分别为1.73亿元、0.49亿元、0.32亿元和2.84亿元，同比均有所增长，其中猫/狗日用品同比增长76.54%，增幅最高。环比来看，除宠物服饰及配件销售额下滑36.83%，其余品类均有所增长。 价格方面，猫/狗日用品和清洁用品均价同比提升较大，分别为26.94%，21.50%；猫/狗玩具和配件及日用品均价同比分别下降8.56%、上升9.43%。环比来看，各细分领域的均价环比皆有所下降，猫/狗日用品、猫/狗玩具、宠物服饰及配件、猫/狗美容清洁用品分别下降5.63%、15.09%、3.92%和1.8%。 图表17宠物用品细分板块线上销售额 图表18 2月宠物用品线上细分领域情况 从各品牌具体情况来看，华元宠具凭借1526.46万元的销售额和66.21万件的销量位居双榜榜首，市占率为2.81%。小佩和petshy分别以1286.99万元、1108.29万元位列前三。 从集中度来看，2月宠物用品的品牌集中度CR3和CR5分别为7.23%和11.05%，集中度较食品更低。但国货品牌占据主导地位，宠物用品线上销售额前九名均为国产品牌。 图表19 2月宠物用品线上前九大品牌 十大宠物用品热销商品中猫砂、宠物吹干神器和宠舍为消费者主要购买的产品，其中五大商品均为猫砂相关产品，猫砂作为养宠家庭的刚需用品，且其消耗量较高，因此相关商品的需求量也相应增加。其中，petshy、lorde以及小佩旗下的猫砂相关产品分别以753.75万元、381.15万元和313.9万元的销售额位列十大宠物用品热销商品前三。价格方面，petshy旗下的百宠千爱豆腐猫砂价格降幅最大，环比下降17.76%；福丸白茶味猫砂价格涨幅最高，环比上涨23.23%。 图表20 2月十大宠物用品线上热销商品 四、宠物保健品：销售额快速反弹