先进制造行业周报：盘古大模型即将上线，华为生态圈有望受益

盘古大模型即将上线，华为生态圈有望受益 行业评级：增持 分析师：邹润芳 证券执业证书号：S0640521040001 分析师：卢正羽 证券执业证书号：S0640521060001 研究助理：唐保威 证券执业证书号：S0640121040023 研究助理：闫智 证券执业证书号：S0640122070030 行业报告：先进制造行业周报 2023年3月25日 中航证券研究所发布证券研究报告请务必阅读正文后的免责条款部分 股市有风险入市需谨慎 中航先进制造——投资观点 重点推荐：双良节能、德龙激光、天通股份、西子洁能、捷佳伟创、天准科技、联赢激光、天融信、超图软件 核心个股组合：首航高科、航锦科技、华伍股份、协鑫能科、双良节能、西子洁能、德龙激光、联赢激光、骄成超声、东威科技、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、禾望电气、科威尔、绿的谐波、埃斯顿、东方电气 本周专题研究：2021年华为基于昇腾AI与鹏城实验室联合发布了鹏程·盘古大模型,是业界首个千亿级生成和理解中文NLP大模型，旨在建立一套通用、易用的人工智能开发工作流。通过与行业知识结合，盘古大模型能快速实现不同场景的适配，加速AI行业应用。当前人工智能进入大规模落地应用关键期，华为拥有全栈全场景AI解决方案，从芯到云，从训练到推理，从硬件到软件，从框架到生态，华为在AI的技术创新上优势明显。当前AI进程加速，华为AI科技创新能力有望赋能产业升级，相关生态圈有望受益，建议关注：软通动力、润和软件、常山北明、拓维信息、赛意信息、法本信息。 重点跟踪行业： 锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头； 光伏设备，光伏产业链价格调整刺激下游需求，看好光伏设备、电池组件、电站运营、非硅辅材、耗材等方向； 换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业； 储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司； 半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节； 自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头； 氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司； 工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。 盘古大模型即将上线,业界首个千亿级生成和理解中文NLP大模型赋能千行百业应用。华为云官网显示，盘古系列NLP、CV、科学计算大模型目前状态为即将上线。华为云盘古大模型旨在建立一套通用、易用的人工智能开发工作流。通过与行业知识结合，盘古大模型能快速实现不同场景的适配，加速AI行业应用。早在2020年华为已在大模型领域开始有布局，2021年华为基于昇腾AI与鹏城实验室联合发布了鹏程·盘古大模型,是业界首个千亿级生成和理解中文NLP大模型。在模型性能方面，当时的鹏程·盘古大模型性能全球领先,16个下游任务中性能指标优于业界SOTA模型。根据新华网，2021年4月，在权威的中文语言理解评测基准CLUE榜单中，盘古NLP大模型在总排行榜及分类、阅读理解单项均排名第一，刷新三项榜单世界历史纪录；总排行榜得分83.046，多项子任务得分业界领先,向人类水平（85.61）迈进了一大步。在NLPCC2018文本摘要任务中，盘古NLP大模型取得了Rouge平均分0.53的业界最佳成绩，超越第二名百分之六十。应用方面,鹏程·盘古大模型支持丰富的应用场景，在知识问答、知识检索、知识推理、阅读理解等文本生成领域表现突出。应用方面，盘古大模型可赋能千行百业：智能舆情，在金融，电商，政务领域实现精准舆情分析、企业运营软件分析；智能营销，取代目前逐渐上升的人力成本和低成功率的智能客服与营销系统；智能巡检，进行无人机智能巡检，并解决巡检系统中数据标注工作量大和缺陷种类繁多问题；智慧物流，1个模型覆盖9种物流场景，监测收货、入库、在库和出库全流程。 图表：主流大模型的参数图表：盘古系列AI大模型 华为拥有全栈全场景AI解决方案，生态圈、产业链优势明显。随着数字化转型需求增长，AI在企业中的应用越来越多，IDC预测，2026年中国人工智能软件及应用市场规模将达到211亿美元，人工智能进入大规模落地应用关键期。华为的全栈全场景AI解决方案包括四个层次：（1）Ascend，即IP和芯片组层，包括Max、Nano、昇腾等；（2）CANN，芯片算子库和高度自动化算子开发工具；（3）MindSpore，支持端、边、云独立的和协同的统一训练和推理框架；（4）应用使能，机器学习PaaS，提供全流程服务、分层分级API以及预集成方案。硬件方面，华为拥有专业的AI处理器昇腾系列芯片，利用达芬奇智能架构实现“端边云”的统一，软件上，华为云从硬件到神经网络开发出一系列专用开发工具链。从芯到云，从训练到推理，从硬件到软件，从框架到生态，华为在AI的技术创新上优势明显。人工智能落地进程加速，华为AI创新赋能，相关生态圈、产业链合作伙伴有望显著受益，建议关注：软通动力、润和软件、常山北明、拓维信息、赛意信息、法本信息。 图表：AI开发新模式图表：鹏程系列大模型的可持续学习技术应用生态 2月制造业PMI指数持续回升，中小企业PMI指数站上枯荣线。根据国家统计局统计，2月份制造业采购经理指数（PMI）为52.6%，比上个月提升2.5个百分点，高于临界点，制造业景气水平继续上升。其中，大型企业PMI为53.7%，环比+1.4pct；中、小型企业PMI分别为52.0%、51.2%，环比分别增加3.4pct、4.0pct，实现回到荣枯线之上。 疫情消退叠加复工复产，产需两端同步扩张。分指数来看，2月制造业生产指数为56.7%，环比+6.9pct；新订单指数54.1%，环比+3.2pct；供应商配送指数52.0%，环比+4.4pct，表明制造业供需两端均有所改善。春节假日因素叠加疫情影响消退，制造业企业生产恢复加快，原材料供应商交货时间加快，市场需求继续改善，行业产需活跃度回升，随着稳经济政策措施效应进一步显现，我国经济景气水平有望继续回升。 图表：近期中国制造业PMI及构成指数（经季节调整，%） PMI 生产 新订单 原材料库存 从业人员 供应商配送时间 新�口订单 进口 采购量 主要原材料购进价格 �厂价格 产成品库存 在手订单 生产经营活动预期 2022年2月 50.2 50.4 50.7 48.1 49.2 48.2 49.0 48.60 50.9 60.0 54.1 47.3 45.2 58.7 2022年3月 49.5 49.5 48.8 47.3 48.6 46.5 47.2 46.9 48.7 66.1 56.7 48.9 46.1 55.7 2022年4月 47.4 44.4 42.6 46.5 47.2 37.2 41.6 42.9 43.5 64.2 54.4 50.3 46.0 53.3 2022年5月 49.6 49.7 48.2 47.9 47.6 44.1 46.2 45.1 48.4 55.8 49.5 49.3 45.0 53.9 2022年6月 50.2 52.8 50.4 48.1 48.7 51.3 49.5 49.2 51.1 52.0 46.3 48.6 44.2 55.2 2022年7月 49.0 49.8 48.5 47.9 48.6 50.1 47.4 46.9 48.9 40.4 40.1 48.0 42.6 52.0 2022年8月 49.4 49.8 49.2 48.0 48.9 49.5 48.1 47.8 49.2 44.3 44.5 45.2 43.1 52.3 2022年9月 50.1 51.5 49.8 47.6 49.0 48.7 47.0 48.1 50.2 51.3 47.1 47.3 44.1 53.4 2022年10月 49.2 49.6 48.1 47.7 48.3 47.1 47.6 47.9 49.3 53.3 48.7 48.0 43.9 52.6 2022年11月 48.0 47.8 46.4 46.7 47.4 46.7 46.7 47.1 47.1 50.7 47.4 48.1 43.4 48.9 2022年12月 47.0 44.6 43.9 47.1 44.8 40.1 44.2 43.7 44.9 51.6 49.0 46.6 43.1 51.9 2023年1月 50.1 49.8 50.9 49.6 47.7 47.6 46.1 46.7 50.4 52.2 48.7 47.2 44.5 55.6 2023年2月 52.6 56.7 54.1 49.8 50.2 52.0 52.4 51.3 53.5 54.4 51.2 50.6 49.3 57.5 我国制造业规模持续增长，保持世界第一制造大国地位。我国制造业规模持续增长，根据国家国家统计局数据，2022年我国制造业GDP规模达到33.52万亿元，制造业规模进一步扩大，制造业增加值占GDP比重达到27.7%，连续13年居世界首位，65家制造业企业入围2022年世界500强企业榜单，专精特新中小企业超过7万家。我国通用工业自动化设备有着坚实的发展基础以及广阔的潜在市场空间。 制造业修复预期明确，通用设备需求有望释放。2022年12月，国内工业机器人产量为40457套，同比下降9.5%，环比增加0.86%，2022年国内工业机器人产量为443055套，同比减少4.8%。2022年12月全国金属切削机床产量为5.3万台，同比下降11.7%，环比增加15.2%，2022年我国金属切削机床累计产量为57.2万台。同比减少13.1%。截至2022年底，工业机器人及金属机床产量累计值及同比增速均位于行业底部区域。随着制造业复苏，先进制造领域投资扩大，制造业供给体系质量和效率的提升，行业有望迎来恢复性增长。 140% 90 120% 80 100% 70 80% 60 60% 50 40% 40 20% 30 0% 20 -20% 10 -40% 0 图表：工业机器人产量累计及同比图表：金属切削机床产量累计及同比 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 2016-03 2016-07 2016-11 2017-03 2017-07 2017-11 2018-03 2018-07 2018-11 2019-03 2019-07 2019-11 2020-03 2020-07 2020-11 2021-03 2021-07 2021-11 2022-03 2022-07 2022-11 2016-02 2016-06 2016-10 2017-02 2017-06 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 2022-10 0 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 产量:工业机器人:累计值（万台）产量:工业机器人:累计同比（右轴） 产量:金属切削机床:累计值（万台）产量:金属切削机床:累计同比（右轴） 光伏设备：1）N型电池片扩产项目多点开花，光伏设备企业技术持续突破，需求与技术共振，推动光伏产业