电子行业简评报告：第四代半导体取得突破，关注材料领域国产化机会

首创证券 第四代半导体取得突破，关注材料领域国产化机会 CAPITALSECURITIES电子|行业简评报告|2023.03.22 评级：看好核心观点 何立中 电子行业首席分新师 SAC执证编号：S0110521050001 belizhong@sczq.com.cn 电话：010-81152682 第四代半导体取得灾。3月14日，财联社消息，西安部电大季陈 海峰敦投国队成功在8英寸硅片上制备出了高质量的氧化综 (GaO）外延片，标志着该团队在超宽禁带半导体研究上取得重要 进展： 关注半导体材料国产化机会。根据WSTS的数据，2022年全球率导体销售额达5735亿美元，同比增长3.2%：其中，中国大陪地区销售 电子行业研究助理额达1803亿关元。中国大陆地区半导体材料广商在硅片、电子特 气、光划胶、CMP抛光材料、湿电子化学品均有布局，国产化流展 zhaoqihui@sczq.com.cn 电话：010-81152679 顺利。议关注半导体村科国产化机会。 安集料技：全品类布局地光液。公司发布业续快振，2022年，公司 市场指数走势（最近1年）实现营业收入107,678.73万元，同比增长56.82%；实现归函子母公司所有者的净利润29,979.05万元，同比增长139.67%。公司现已形 0.2 成铜及钢阻档层批光液、介电材料施光液、钨光液、基于氧化饰 亮料的施光液、衬底滤光液、功能性湿电子化学品和新材科新工艺在内的七大产品平台。 鼎龙股份：糖光垫产品持续放量。公司发布业镜理告，2022年，公司半等体新材料的营业收入预计合计为5.4亿元，营妆占比持续提升 0.4至约20%水平，其中：CMP抛光望销售收入预计超4.7亿，同比增 青井来源：爱源数据长56%。柔性显示材料YPI（黄色聚酰亚胺）和PSPI（光敏聚酰亚 相关研究按）势已在客户端实现上量，合计销售收入预计为0.5亿元，同 比增长470%。CMP挞光液、清洗液已实现部分产品规模化销售，合 国内VR一体机出货数有万，关注产 业维投资机会 电子行北：1月智能手社市场同比下 计销售收入证0.2亿元。 电子板块行情强于大盘 降，关注满费电子底部机会3月13日至3月17日，上延上涨0.63%，电子板块上涨1.85%，跑豪 电子行业：扬热科技数控股楚款半大盘1.21个百分点。年和至今，上证指数上涨5.22%，中信电子板块 等，现网功率IDM优势上涨10.43%，跑赢大盘5.21个百分点。 电子各烟分行业涨幅3月13日至3月17日，电子行业上涨的前五大细分行业分别为消资 电子设务、安防、集成电路、率导体材料、半导体，分别上涨了 8.62%、7.95%、5.45%、4.48%、4.17%，下跌的前五大组分行业分 别为消费电子组件、消费电子、PCB、元器件和被动元件，分别下跌 了2.39%、1.88%、0.99%、0.69%、0.18%。年和至今，电子编分行 业均为正收益，涨品最高的细分行业为安防，上涨了22.45% 个股涨跌幅：A股3月13日至3月17日，电子行业涨幅前五的公司分别为寒武纪-U、中芯国际、晓程科技、晶方科技和我耐克，分别上涨了33.65%、 22.26%、20.49%,19.71%和19.30%。 投资建议 推荐关注裕太微、鼎龙股份、安集科技、泸硅产业。风险提示 行求发展不及预期，行业竞争加剧，下游需求不及预期。 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明 首创证券行业简评报告·证券研究报告 CAPITALSECURITIES 1第四代半导体取得突破 1.18英寸氧化镓外延片制备成功 3月14日，财联社消息，西安邮电大学陈海峰教投图队成功在8美寸硅片上制备出了高质量的氧化综（GaO）外延片，标志着该围队在超觉龄带平导体研究上取得重 与第三代半导体碳化硅(SiC)、丸化锋(GaN)相比，氧化综的禁带宽度达到了4.9eV， 高于碳化硅的32eV和氮化嫁的3.39eV，更宽的替带宽度意味着电子需要更多的能量 从价带跌迁到导带，国此氢化缘具有耐高压、时高湿、大功率、抗照等特性。并且，在月等规格下，宽禁带材补可以制造尺寸更小、功率密度更高的器件，节省配套散热和品图西积，进一步陷低成本。 目前，布局了氧化錦的上市公司包括新湖中宝、中武电子、南大光电、三安光电 等。 图丨按照禁带宽溶排序的半导体材料 延8率cr/(V-s] 016103-7007.800(9.3) 1.00.900(77) 第四代：超字禁荐(e)066850-30300133) 化雄(G)0.725 300-4300(可调至:4000) (E系)08-(692 第一代，元累率导体(s)11240-1100(NEX)I 确化组(rF)1.354600(出%) (Ga) 1.43 / (E8)009 领化钳(9c) 32 270-170 70(E) 氨化(GaN) 338 099-086 1290(8:3) #北(6e,0,) 49 250-800 300(2a） 金用右(c) 55 4500(8:3) E98(AN) 62 1390(8:3) 第二代，高证林事 第三代：宽群学 资科来源：艺格，前创证参 1.2关注半导体材料国产化机会 根据WSTS的数据，2022年全球半导依销售额达5735亿美元，同比增长3.2%； 其市，中国大陆地区销售额达1803亿关元。中国大陆地区半导体材料厂商在硅片、电子特气、光刻股、CMP拉光材料、蓬电子化学品均有布局，国产化进展顺科。建议关注学导体材料国产化祝会。 安集科技：全品类布局地光液。公司发布业绩快报，2022年，公司实现营业收入 107,678.73万元，同比增长56.82%：实见电届于母公司所有者的净利润29,979.05万元， 同比增长139.67%；实现归属于母公司所有者的和除非经常性损益的净利润30,247.72 万元，同比增长232.00%。公司现已形成钢及钢阻挡层数光液、介电材料燃光液、钨拟 光液、基于氧化锦磨料的起光液、村底抛光液、功能性强电子化学品和新材料新工艺在内的七大产品平台。 鼎龙股份：抛光垫产品持续放量。公司发布业续预告，2022年，公司半导体新材 请务必仔如阅读本报告最后部分的重委法律声明- 首创证券行业简评报告·证券研究报告 CAPITALSECURITIES 料的营业收入预计合计为5.4亿元，营收占比持续提升至约20%水平。其中：CMPJ光垫箱售收入预计超4.7亿，同比增长56%：柔性量示材料YPI（黄色费酰亚胺）和PSPI（光款聚酰亚胺）均已在客户端实现稳步上量，合计销售收入预计为0.5亿元，同 比增长470%。CMP热光液、清洗液已实现部分产品规模化销售，合计销售收入进0.2 亿元， 2周报数据 2.1电子指数走势 3月13日至3月17日，上证上涨0.63%，电子板块上添1.85%，跑意大盘1.21个 百分点。年初至今，上证指载上涨5.22%，中信电子板块上涨10.43%，跑赢大盘5.21个百分点： 图23月13日至3月17日电子指数走势图3年初至今电子指数走势 创业板指创业板指 科创50 电子(中信)上证指数 - 中证500-科创54 上证指数电子(中信） -4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0% 要科美源：Wind，意创证求资科来源：Wind，高创证求 2.2A股各个行业涨跌幅 3月13日至3月17日，中信电子板块上涨1.85%，费成率导体指数上涨5.46%年初至今，中信电子板块上涨10.43%，费域半导体指数上涨21.78%。 请务必行阅读本报告最后部分的重要法律声明 首创证券行业简评报告·证券研究报告 CAPITALSECURITIES 图43月13日至3月17日A股各行业涨跌幅电力设备及新能激(中信) 汽车(中信) 基建化工(中佰) 焦炭(中信)国助军工(中信) 机械(中信) 医药(中信) 有色金(中值) 综合(中信)轻工制造(中信)食品饮料(中信)纺织服装(中信) 建材(中信) 第铁(中临)- 润费者服务(中信)- 房泡产(中信)- 有油有化(中信)- 农林牧渔(中信) 银行(中信)- 电力及公用事业(中信) 交通运输(中信)- 家电(中信)- 商贸零售(中信)- 非银行全(中信) 综合金联(中信) 电子(中信)1.85% 通信(中信) 计算机中信) 建获(中价) 费速平导体指数5.46% 传媒(中信) 8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00% 请务必行阅读本报告最后部分的重要法律声明3 首创证券行业简评报告·证券研究报告 CAPITALSECURITIES 图5年初至今A股各行业漆跌幅 消费者服务(中信)房池产(中信) - 电力设备及新能激(中信) 银行(中信)商贸零售(中信) 汽车(中信)- 农林牧渔(中信) 會品实料(中信) 综合（中信） 医药（中信）- 交通运输(中信)- 集奥(中信)- 基磁化工(中信) 建材(中信)非银行全默（中份)纺织服装(中信) 轻工制造(中信) 电力及公用事业(中信) 国防军工(中信) 有色全属(中信) 家电(中信) 根(中份) 综合金融(中信) 制缺(中信)石油石化(中信) 电子(中信) 建(中信) 传媒(中信) 费减半导体指数 计算机(中信)通信(中信) 10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00% 料来漂：Wimd，3 2.3电子各细分行业涨跌幅 3月13日至3月17日，电子行业上涨的前五大细分行业分别为消费电子设备、安防、集成电路、半手体材料、半导体，分别上涨了8.62%、7.95%、5.45%、4.48%、4.17%，下跌的前五大编分行业分别为消费电子组件、消费电子、PCB、元器件和被动 元件，分别下跌了2.39%、1.88%、0.99%、0.69%、0.18%。年初至今，电子组分行业均 为正收益，涨隔最高的妇分行业为安防，上涨了22.45%。 请务必仔阅读本报告最后部分的重委法律声明t 首创证券行业简评报告·证券研究报告 CAPITALSECURITIES 图63月13日至3月17日电子各细分行业涨跌幅 消费电子组件（中信）2.39% 消费中子(中信) PCB(中) -1.88% -0.99% 动元件(中信) -0.18% 显示零组（中信) 0.04% 分立器件(中信) 0.12% 而版（中信） 0.50% LED(中信) 0.52% 半导体设备(中信) 0.77% 电子(中信) 1.85% 光学光电(中信) 2.69% 半导体(中信) 4.17% 半体材料（中信） %8++ 元器件(中信)%69'0- 集成电路(中信)5.45% 费减半导体指款5.46% 安防(中信)7.95% 消费电子设备(中信)8.62% -4,00%-2.00%0.00%2.00%%006.00%8.00%10.00% 图7年初至今电子各细分行业涨跌幅 按动元件(中信)1.42% 分立器件(中信)2.16% %6 消费电子组件(中信)13.31% 消费电子（中信） 集成中路(中信)9.64% 元器件（中信）9.84% 电子(中信)%t0T 半导体(中信)%980L 显示零组(中信)%6t11 LED(中信)15.00% PCB(中信)15.45% 半导体材料(中信)17.34% 光学光电(中信)%1221 面板(中信)%Z821 消费电子设备（中信)19.70% 20.99% 费域半导体指数 21,78% 安防(中信) 22.45% 半导体设备(中信) %0005.00%10.00%15.00%20.00%25.00% 资将来源：Wind, 2.4个股涨跌幅：A股 3月13日至3月17日，电子行业涨幅前五的公司分别为寒式纪-U、中范国际、 请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明5 首创证券行业简评报告