镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年3月22日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 镍主力合约2304合约收于177310，涨1.41%。SMM镍现货176800~182400，均价179600元/吨，涨150。不锈钢主力合约收于15795，跌0.22%。 【重要资讯】 1、为谨慎起见LME已要求所有许可仓储公司重新对所有的袋装镍进行相关检查。鉴于此事件也许会对市场价格带来不确定性，LME将把恢复亚洲时间的镍交易从2023年3月20日(星期一)推迟到2023年3月27日(星期一)。 2、据Mysteel调研了解，华北某镍铁厂计划四月开始2条产线轮番进行减产检修，预计检修20天以上。或将影响该厂月度镍铁产量约450金属吨。 【操作建议】 美元指数略反弹，市场关注美联储3月议息会议决议，目前市场预期加息25bp或是暂停加息。市场避险情绪有所缓和，国内风险偏好有所回升，有色涨跌互现，镍表现明显反弹。LME镍价24000美元线下偏弱延续，关注修复意愿。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，不过随着现货略收紧，镍升水从回落转向了回升。镍生铁下调，近期成交价略走弱，印尼镍铁减产或有一些支撑，国内华北镍铁厂也传出减产消息。需求端来看，不锈钢近期减产有所增加。硫酸镍近期价格出现回落，但转产电积镍的经济性已经消失，镍豆溶解经济性从无到有所改善。国外期货库存回落，LME库存在4.5万吨以内，LME加强了仓库管理，国内期货交割换月后依然表现偏弱。沪镍在宏观情绪修复，短线反弹上方关注18万元，18.5万元反弹阻力，下方主要支撑位则在16.7，16万元左右。关注美联储加息节奏变化及未来展望，以及投资资金流向变化。 不锈钢期货震荡偏弱。近远月价差保持偏高位反复波动。近期镍生铁成交价下行，国内外减产均有增加，不锈钢亏损增加，下方仍有一定成本支撑。不锈钢3月减产消息已经超10万吨。无锡不锈钢300系库存有所回落， 第1页 但整体压力继续存在，现货偏弱。仓单总量偏高近期有所回落。不锈钢16000下方震荡偏弱，下档较强支撑位15500，15100，反弹则注意16200附近压力。后续仍有待地产等关键指标修复，国内经济修复缓慢进行，海外银行风 险略有缓解。镍反弹，不锈钢相对镍走弱。 1、市场概况 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 不锈钢主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 3月22日，金川升水报7800-8000元/吨，均价7900元/吨，价格较前一交易日价格上调250元/吨。 俄镍升水报价2800-3000元/吨，均价2900元/吨，较前一交易日上调50元/吨。目前纯镍需求持续疲 弱，现货市场成交不及预期。镍豆方面，镍豆价格175200-175600元/吨，较前一交易日现货价上调50元 /吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 3月21日，SMM8-12%高镍生铁均价1200元/镍点（出厂含税），较前一交易日持平。不锈钢钢厂减停产消息频出，整体利空镍铁。成品价格紧跟原料下跌，钢厂利润空间恢复较为有限，因此钢厂低价采购原料意向仍然较强。而由于国内铁厂及印尼铁厂都陆续减产，镍铁库存整体呈现去库水平。而矿价在上一次成交下跌较多后，目前仍然持稳，利润空间恢复有限。行情变化太快，目前铁厂以及部分贸易商出货情绪不强，有联合挺价的想法。SMM预计短期镍铁价格持稳运行。 3月22日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16500，平；太钢天管16250，跌100；甬金四尺16000，跌100；北港新材料15800，跌100；德龙15800，跌100；宏旺15850，跌100。316L冷轧2.0mm价格：太钢30000，跌300；张浦30000，跌300。（单位：元/吨） 3.重要图表 3.1行业基本面 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 金川公司:平均价:电解镍(板状)日 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 现货镍价波动 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2023-03-21 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 3,000.00 30,000.00 2,000.00 20,000.00 1,000.00 10,000.00 0.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 含税价:低镍铁:1.5-1.8%:山东 含税价:高镍铁:7-10%:山东 硫酸镍回落。镍铁回落。 70,000.00 7,000.00 60,000.00 6,000.00 50,000.00 5,000.00 40,000.00 4,000.00 2019-03-22 2019-05-22 2019-07-22 2019-09-22 2019-11-22 2020-01-22 2020-03-22 2020-05-22 2020-07-22 2020-09-22 2020-11-22 2021-01-22 2021-03-22 2021-05-22 2021-07-22 2021-09-22 2021-11-22 2022-01-22 2022-03-22 2022-05-22 2022-07-22 2022-09-22 2022-11-22 2023-01-22 2023-03-22 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 沪伦比值 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2023-03-21 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 100,000.00 20,000.00 50,000.00 15,000.00 0.00 10,000.00 5,000.00 伦镍库存 0.00 2019-03-21 2020-03-21 2021-03-21 2022-03-21 2023-03-21 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 250,000.00 35,000.00 200,000.00 30,000.00 150,000.00 25,000.00 2020-01-21 2020-03-21 2020-05-21 2020-07-21 2020-09-21 2020-11-21 2021-01-21 2021-03-21 2021-05-21 2021-07-21 2021-09-21 2021-11-21 2022-01-21 2022-03-21 2022-05-21 2022-07-21 2022-09-21 2022-11-21 2023-01-21 2023-03-21 图：伦镍库存图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 平均价:高碳铬铁(FeCr60C8):全国:上海金属网 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 佛山:304/2B:福建宏旺(含税) 无锡:439/2B:太钢(含税) 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 图：不锈钢价格图：铬铁价格 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 仓单数量:不锈钢:中储无锡仓单数量:不锈钢:五矿无锡仓单数量:不锈钢:玖隆物流仓单数量:不锈钢:广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2023-03-21 不锈钢相对镍波动 30000.0000 20000.0000 10000.0000 0.0000 -10000.0000 -20000.0000 -30000.0000 -40000.0000 -50000.0000 近月-连一 镍现货月与连一价差变化 8000.0000 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 -1000.0000 图：镍连一-镍连二 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 图：LME镍高点渐降 图：沪镍震荡反复 图：不锈钢关注反弹阻力 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 中俄政府发布关于深化新时代全面战略协作伙伴关系的联合声明，发布关于2030年前中俄经济合作重点方向发展规划的联合声明。 俄罗斯接近实现3月减50万桶/日目标，承诺减产水平延续到6月。 中汽协会呼吁：此轮汽车降价炒作应尽快降温，使行业回归正常运行状态。 石药集团新冠病毒mRNA疫苗在中国纳入紧急使用，为中国首款自主研发获批。部分亚洲银行的额外一级资本(AT1)美元债价格创纪录最大跌幅。 瑞银30亿瑞郎收购瑞信，较后者周五市值打四折，瑞士政府兜底部分损失，瑞士央行给予1000亿瑞 郎的流动性援助，面值约160亿瑞郎的瑞信债券完全减记。 美联储联合五大央行出手，通过流动性互换协议增加美元供应。全面注册制加速，首次全网测试完成。 4.2行业资讯 1、据Mysteel调研了解，华北某镍铁厂计划四月开始2条产线轮番进行减产检修，预计检修20天以上。或将影响该厂月度镍铁产量约450金属吨。 2、3月21日，高端新材料（全球特种钢）项目暨温溪小峙区块基础设施新建工程一期开工仪式在小峙村举行，该项目的开工为推动青田打造百亿级优质产业集群注入新活力。 3、GlobalFerronickelHoldings,Inc.(FN