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公司2022年实现营收65.37亿,同比增长9.43%,实现归母净利润12.88亿,同比增长62.18%;Q4单季度实现归母净利润4.1亿,同比增长125.74%。考虑到公司产销量的恢复,我们上调公司2023-24年EPS预测为1.62/1.51元(原1.4/1.51元),新增25年EPS预测为1.57元,对应归母净利润分别为15.88/14.72/15.34亿元。维持目标价23.1元,维持“增持”评级。