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中国巨石是一家主要从事玻纤及其制品业务的公司,产品结构持续优化,2022年实现营业收入202亿元,YOY+2.5%,实现净利润66亿元,YOY+9.7%。公司是行业龙头企业,市占率稳步提升,积极把握风电行业、汽车轻量化发展带来的新需求,持续提升高附加值产品比重,进一步加强自身的竞争力。随着美联储加息进入尾声,玻纤价格有望低位反弹。我们预计公司2023和2024年的净利润将分别达48.7亿和72.1亿,YOY分别-26%和+48%,EPS分别为1.22元和1.8元,对应目前A股股价PE分别为11.8倍和7.9倍,PB2.1倍,建议逢低买入。