根据研报,公司2022年收入同比增长18%,录得溢利净额约人民币1.83亿元,经调整溢利净额为2亿元,业绩符合预期。公司业务稳定性强,线上线下相结合的优势逐渐凸显,丰富的医生储备、高回头率的客户以及线上线下协同服务的商业模式为业务的强韧性奠定了基础。此外,公司业务版图稳步扩张,未来有望逐步实现量价齐升。我们预计2023-2024年的营业收入预测由22.51/29.29下调为20.97/26.45亿元,经调整净利润由2.80/3.76下调为2.63/3.41亿元,2025年公司营业收入预计为32.85亿元,经调整净利润为4.39亿元。我们维持“买入”评级。
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