收入利润高速增长，内生外延持续加强肿瘤医疗服务网络布局

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海吉亚医疗发布2022年报，实现营收31.96亿元人民币，同比增长38%；经调整净利润6.07亿，同比增长34.7%。公司营收、净利润增长符合预期。我们暂不考虑后续公司收购医院业绩贡献，下调2023-2024年并新增2025年盈利预测，预计2023-2025年净利润分别为6.56（原8.02）、8.84（原10.38）、11.24亿元人民币，经调整净利润分别为7.61、9.54、11.64亿元人民币，经调整EPS分别为1.2、1.6、1.9元/股，经调整净利润对应P/E分别为40.7、32.5、26.6倍，维持“买入”评级。公司经营或管理12家以肿瘤科为核心的医院网络，2022年医院业务收入30.27亿元，实现高速增长。公司始终把患者满意放在首位，通过保障医疗质量，提升服务质量，满足肿瘤患者未被满足的需求。公司内生外延持续加强肿瘤医疗服务网络布局，不断提升诊疗能力。