苹果周报：现强期弱，节日备货效应或一般

研究咨询部 现强期弱，节日备货效应或一般 ——国信期货苹果周报 2023年3月19日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 一、行情回顾 库存压力制约苹果向上，本周苹果期货主力合约AP2305延续弱势，周度跌幅3.59%。 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货4 Part2 第二部分 研究咨询部 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：冷库库存偏高 据卓创资讯，截至2023年3月16日，全国冷库苹果库存量约646.66万吨，高于去年同期37.96万吨，且高于前五年历史平均库存21.54万吨，处于五年历史偏上位置，库存压力较大。其中山东产区冷库库存量约245.86万吨，陕西产区剩余库存量175.09万吨，非主产区库存量约225.71万吨。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 1200 1000 800 600 400 200 2020/212021/222022/23 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 500 400 300 200 100 2020/212021/222022/23 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/20 2020/212021/222022/23 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二：供给端：一月份进口数据等待公布 据海关总署统计，2022年我国鲜苹果进口总量为9.55万吨，同比增加40.42%；进口总额2.16亿美元，同比增加42.90%。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。按往年历史规律而言一季度是进口淡季，预计进口量或维持偏低水平。 我国鲜苹果进口当月值：吨 2022年2018年2019年2020年2021年 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货7 2018-04 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 2019-12 2020-04 2020-08 2020-12 2021-04 2021-08 2021-12 2022-04 2022-08 2022-12 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 二：需求端：走货速度环比略有提高但不及正常年份水平 研究咨询部 据卓创资讯，截至2023年3月16日，冷库苹果周度出货量在21.95万吨左右，环比略有提高，走货量较去年同期相比意义不大（去年产地交通管控），与正常年份比速度放缓20-30%，库存矛盾后移。客商开始为清明节备货，山东蓬莱冷库下调报价，出货速度优于其他产区。陕西产区惜售情绪严重，价格高位运行，主要发前期客商订购及包装好的货源。随着气温逐渐升高，苹果存储难度将增加，关注清明节日备货情况，若不见明显好转，产地惜售的价格支撑或会消失。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 70 山东产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2019年2020年2021年2022年2023年 602525 50 2020 40 301515 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 00 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货9 三、需求端：主产区价格偏硬 研究咨询部 据中果网，当前山东栖霞产区果农好货要价仍然偏高，当前库存果农纸袋富士80以上一二级价格在3.50-4.20元/斤，统货价格在3.00-3.20元/斤，三级价格在2.50-2.80元/斤。 据中果网，陕西咸阳乾县产区果农平原货剩余不多，客商数量少，且采购积极性不高，当前本地库存果农纸袋富士70起步价格 在2.30-2.40元/斤，客商70起步价格在2.60-2.70元/斤。 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 2021-04-21 2021-05-21 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 2021-03-10 2021-05-10 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 2021-07-10 2021-09-10 2021-11-10 2022-01-10 2022-03-10 2022-05-10 2022-07-10 2022-09-10 2022-11-10 2023-01-10 2023-03-10 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：中果网国信期货10 三、需求端：低价区不再低价，电商采购积极性不高 研究咨询部 据中果网，甘肃静宁产区走货速度一般，部分果农仍有惜售情绪，客商发自存货为主，果农货走货情况不佳。当前库存果农纸袋 片红富士70起步价格在3.80-4.00元/斤，75起步价格在4.00-4.40元/斤。 据中果网，山西运城临猗产区电商采购积极性一般，果农低价货源少量交易，高价货需求有限。当前库存果农纸加膜富士80以上价格在2.80元/斤左右，75果价格在2.20-2.30元/斤，膜袋80以上价格在2.40元/斤左右。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2021-04-21 2021-06-21 2021-08-21 2021-10-21 2021-12-21 2022-02-21 2022-04-21 2022-06-21 2022-08-21 2022-10-21 2022-12-21 2023-02-21 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：中果网国信期货11 研究咨询部 三、需求端：一月份出口数据尚未公布 根据海关总署公布的数据，2022年我国鲜苹果出口总量为82.31万吨，同比减少23.67%；出口总额10.40亿美元，同比减少27.24%，处于历史低位，出口表现不佳。从我国出口的国家或地区来看，出口量前五的是印度尼西亚、越南、孟加拉国、泰国和菲律宾。从往年历史情况来看，四季度至次年1月份是出口高峰阶段，春节之后出口量恢复缓慢。2022/23产季苹果收购价格高位运行，且果品质量表现好，大果占比较高，小果收购价格明显高于去年同期。出口成本攀升，出口低价竞争力降低，预计2023年苹果出口恢复难言乐观，偏弱概率较大，这样会增加苹果下游销售压力。 我国鲜苹果出口数量：吨 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值 2018年2019年2020年2021年2022年出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值 200000 150000 100000 50000 0 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 2022-08 2022-09 2022-10 2022-11 2022-12 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货12 三、需求端：水果价格偏强运行 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND 商务部国信期货 13 据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约8.00元/公斤，环比上涨0.29元/公斤，处于近年来最高位置。南方地区近期气温明显回升，水果需求恢复，西瓜、葡萄等水果价格偏强运行，柑橘类水果进入销售尾期，货量不大，价格居于高位，导致整体价格出现明显上涨。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2018年2019年2020年2021年2022年2023年 9 8 7 6 5 1月2日 1月15日 1月28日 2月10日 2月23日 3月8日 3月21日 4月3日 4月17日 4月30日 5月17日 5月30日 6月12日 6月25日 7月8日 7月21日 8月3日 8月16日 8月29日 9月11日 9月24日 10月14日 10月27日 11月9日 11月22日 12月5日 12月18日 12月31日 4 三、需求端：水果消费环境不佳 研究咨询部 14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND 商务部 国信期货 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 1月1日 1月13日 1月24日 2019年 2月4日 2月15日 2月26日 3月10日 富士苹果批发平均价：元/公斤 3月22日 2020年 4月5日 4月19日 5月6日 5月20日 6月3日 2021年 6月17日 7月1日 7月15日 7月29日 8月12日 2022年 8月26日 9月9日 9月23日 10月7日 10月21日 2023年 11月4日 11月18日 12月2