苹果周报：节日备货表现一般 商品率成焦点

研究咨询部 节日备货表现一般商品率成焦点 ——国信期货苹果周报 2022年8月14日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 一、行情回顾 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 本周苹果期货维持震荡，周度跌幅0.33%。库存苹果余货量不大，出货速度减缓，新季晚熟富士暂未上市， 苹果缺乏明显向上驱动。 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：产地剩余货源少 截至8月11日，全国冷库苹果目前库存量在87.29万吨库存量处五年历史次低位置。分产区来看，山东多数冷库表示余货不多，但完全清库的冷库数量较少；陕西地区余货很少，剩余货源主要集中在礼泉部分冷库及陕北地区冷库，部分客商货源结束；甘肃冷库余货量同样很少；山西多数冷库已经清库，剩余货源主要为西北地区高端货；辽宁情况比较特殊，产区剩余少量货源待售，货源持续时间明显长于往年。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 0 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 60 50 40 30 20 10 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 研究咨询部 二：供给端：主产区库存情况 山东地区冷库库存量约72.04万吨，山东冷库库容比14.6%。 陕西地区冷库库存量约9.42万吨，陕西冷库库容比为2.4%。 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 500400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货7 研究咨询部 二：供给端：关注新季优果率 苹果果实膨大期的温度如果超过33℃，其光合作用制造的养分会减少，但呼吸作用消耗的养分却在增加，这样会对苹果的果径大小造成影响。今年气候普遍干旱，据一些产区反馈，有出现上色困难、返青的现象，我们需要关注后期摘袋后苹果商品率情况。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货 研究咨询部 二：供给端：进口增加整体规模较小 据海关总署统计，2022年6月，我国鲜苹果进口量约1.63万吨，环比增加15.51%,同比去年增加51.81%；上半年累计进口苹果4.52万吨，同比去年大幅增加17.10%，在五年历史中处在中等位置。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货 9 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 我国鲜苹果进口当月值：吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2017-10 2018-02 2018-06 2018-10 2019-02 2019-06 2019-10 2020-02 2020-06 2020-10 2021-02 2021-06 2021-10 2022-02 2022-06 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 研究咨询部 二：需求端：出货速度环比减缓 截至8月11日，全国冷库苹果周去库量约为11.44万吨，环比上周减少2.57万吨，远不及去年已经跌价清库的同期水平。部分产区余货已经不多，出库速度放缓。中元节备货稍微提振市场需求，不少存储商及冷库对今年中秋节市场需求比较看好，随着中秋临近，预计产地发货量或有小幅增加。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 山东产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 602525 502020 40 1515 30 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 000 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货11 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，栖霞产区顺价走货居多，当前库存果农80#一二级价格在3.30-3.70元/斤，库存客商80#条纹一二级价格在4.50-4.80元/斤，80#片红一二级价格在3.50-4.00元/斤。 据中果网，洛川产区冷库大面积清库。当前客商库存富士70#起步价格在3.90-4.30元/斤，80#起步价格在4.50-5.30元/斤 。嘎啦卸袋上色中，部分客商前来订货，交易即将开始。 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 5.0 4.54.0 3.5 3.02.5 2.0 1.51.0 2020-09-17 2020-10-17 2020-11-17 2020-12-17 2021-01-17 2021-02-17 2021-03-17 2021-04-17 2021-05-17 2021-06-17 2021-07-17 2021-08-17 2021-09-17 2021-10-17 2021-11-17 2021-12-17 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-17 2022-04-17 2022-05-17 2022-06-17 2022-07-17 2020-10-06 2020-12-06 2021-02-06 2021-04-06 2021-06-06 2021-08-06 2021-10-06 2021-12-06 2022-02-06 2022-04-06 2022-06-06 2022-08-06 0.50.0 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 2020-08-06 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：同花顺iFinD中果网国信期货12 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，静宁产区库存富士交易基本收尾，当前库存富士客商货70#起步价格在3.80-4.80元/斤，75#起步价格在4.80-5.80元/斤。少量嘎啦脱袋，等待交易。 据中果网，运城临猗产区光果嘎啦交易进入中后期，目前65#以上红货价格2.60-2.70元/斤，青红不分价格在1.20-1.30元/斤。青秦冠价格稳定，小果价格0.90元/斤左右，70#以上大果1.10元/斤左右。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2020-09-17 2020-10-17 2020-11-17 2020-12-17 2021-01-17 2021-02-17 2021-03-17 2021-04-17 2021-05-17 2021-06-17 2021-07-17 2021-08-17 2021-09-17 2021-10-17 2021-11-17 2021-12-17 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-17 2022-04-17 2022-05-17 2022-06-17 2022-07-17 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：同花顺iFinD中果网国信期货13 三、需求端：出口表现一般 研究咨询部 我国鲜苹果主要出口东南亚国家，出口优势多来自于价格。我国鲜苹果主要出口国家包括孟加拉国、越南、印度尼西亚、 尼泊尔、菲律宾以及泰国。根据海关总署公布的数据，2022年6月我国鲜苹果出口3.14万吨，环比下滑27%，仅为去年同期一半的水平。今年上半年我国鲜苹果累计出口量共计约36.18万吨，同比去年下滑19%左右，处于历史低位，出口表现不佳。 200000 150000 100000 50000 0 鲜苹果出口数量：万吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2020-12 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期货14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND商务部国信期货15 研究咨询部 三、需求端：水果价格较往年偏高 本周水果价格价格变化不大，高位运行。据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约6.75元/公斤，环比跌0.13元/公斤。水果价格居高将会抑制居民的消费意愿，那么在众多水果中，水果自身的竞争力显得尤为重要。苹果处于销售尾期，质量下滑，口感一般，在水果市场中处于弱势地位。我们预计等到新季苹果上市，叠加中秋、国庆节日备货提振，苹果的竞争力会有所提升，利好需求恢复。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日