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基石药业-B(2616.HK)是一家专注于创新肿瘤药物研发的生物科技公司。公司发布了2022年全年业绩,总收入达4.8亿元,商业化收入3.9亿元(+142%)。截至2022年12月31日现金储备为10.4亿元,年内亏损减少55%。公司的核心产品舒格利单抗是首款可用于III期非小细胞肺癌的国产PD-L1,预计该市场空间达35亿元。CS1003有望成为一线肝细胞癌的BIC药物,CS5001有望成为首家国产ROR1 ADC产品。公司预计2023-2025年营业收入分别为6.79、9.87、15.47亿元。公司业绩成长确定性强,管线落地在即,维持“买入”评级。