电力设备及新能源行业周报：暂停征关税刺激美国组件进口量增长，意大利累计光伏装机容量达到25.048GW

行业研究|行业周报电力设备及新能源行业 暂停征关税刺激美国组件进口量增长，意大利累计光伏装机容量达到25.048GW ——电力设备及新能源行业周报（2023/03/12） 看好（维持） 行业电力设备及新能源行业 国家/地区中国 报告发布日期2023年03月16日 核心观点 光伏：暂停征关税刺激美国组件进口量增长。根据BloombergNEF的研究，政府 政策阻碍了美国太阳能产业的发展，2022年6月白宫宣布暂停征收含有中国制造的光伏组件关税至少两年，使得8月以来美国组件进口量增长。意大利累计光伏装机容量达到25.048GW。根据意大利光伏协会（ItaliaSolare）发布的最新统计数据，截至2022年12月底，意大利累计光伏装机容量达到25.048GW。浙江余姚：家庭 屋顶光伏项目按照0.45元/千瓦时标准给予补贴。3月7日，余姚市发展和改革局 发布关于组织申报2022年度余姚市光伏高质量发展专项资金补助的通知。通知指 出，对2022年度经过备案认可的并网发电家庭屋顶光伏项目，按照0.45元/千瓦时标准给予补贴。国家能源局：各省按月公布户用光伏规模。3月9日，国家能源局发布的《关于按月公布和报送户用光伏项目信息有关事项的通知》。通知指出，户 用光伏项目信息按月报送工作自2023年3月起实施。 风电：广西调整陆上风电中长期规划。广西发改委将开展陆上风电中长期规划调整工作。将原规划中经过前期工作论证后不具备开发价值的项目调整出规划。鼓励在石漠化地区布局风电项目。2023年中央和地方预算草案：支持可再生能源发展。受国务院委托，财政部3月5日提请十四届全国人大一次会议审查《关于2022年 中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》。报告提出，支持可再生能源发展，推动能源结构进一步优化。伍德麦肯兹：2022-2025年海风机组价格将较2021年降低40%以上。伍德麦肯兹全球海上风电研究团队发布了最新的报告，报告称补贴到期的压力、加上风机单机容量跨越式的增长，促使于2022- 2025年并网的海上风电机组平均价格较2021年降低40%以上。伍德麦肯兹：去年全球风电新增订单创历史新高，其中中国市场占70%。伍德麦肯兹发布风电行业分析报告显示，2022年，全球风电新增订单量为134.6GW，其中第四季度为44GW,其中中国市场分别占据了65%和70%。本周风电整机采购开标总计1933MW（约 1.933GW），最低中标单价1624元/kW。本周（3月6日-3月10日）开标含塔筒 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 顾高臣021-63325888*6119 gugaochen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520080004 施静021-63325888*3206 shijing1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860520090002香港证监会牌照：BMO306 严东yandong@orientsec.com.cn 温晨阳wenchenyang@orientsec.com.cn张洋zhangyang3@orientsec.com.cn梁杏红liangxinghong@orientsec.com.cn 陆上风电项目4个，规模总计253MW，项目中标均价为2131元/kW。不含塔筒陆 上风电项目有3个，规模总计1680MW，项目中标均价为1692元/kW。 工控：PPI同比下降1.4%环比持平。2023年2月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，环比持平。1-2月平均，工业生产者出厂价格比去年同期下降1.1%。 投资建议与投资标的 光伏板块：建议关注电池片环节钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块：建议关注中游零部件进入修复成长环节振江股份(603507，未评级)、恒润股份(603985，未评级)、金雷股份(300443，未评级)，海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155，未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 风险提示 光伏行业增长不及预期；风电行业增长不及预期；工控行业增长不及预期 2022年清洁能源发电量同比增长8.5%，长沙风电项目将由核准制调整为备案制： ——电力设备及新能源行业周报 （2023/03/05） 2022年我国光伏发电新增并网容量 87.408GW，制造端增长超五成：——电力设备及新能源行业周报（2023/02/19）光伏产业链价格回升，风光储项目大规模签约：——电力设备及新能源行业周报 （2023/02/13） 2023-03-07 2023-02-24 2023-02-13 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 板块及业绩回顾4 建议关注4 光伏5 光伏行业回顾5 产业链价格跟踪6 风电9 风电行业回顾9 工控10 工控行业回顾10 风险提示11 图表目录 图1：指数周涨跌幅（%）4 图2：周成交额（十亿元）4 图3：细分子行业周涨跌幅比较4 图4：光伏行业指数（中信）4 图5：多晶硅价格走势（万元/吨）8 图6：硅片价格走势（元/片）8 图7：电池片价格走势（元/W）8 图8：组件价格走势（元/W）8 图9：光伏玻璃（3.2mm）价格走势（元/m2）8 图10：2018~2022年第四季度新增订单（GW）9 图11：2018~2022年全年新增订单（GW）9 图12：PPI指数情况（%）11 图13：PPI主要行业细分价格涨幅11 表1：光伏、风电重要公司行情回顾5 表2：光伏产业链中部分环节价格情况6 表3：本周（3月6日-3月10日）风电整机采购中标汇总10 板块及业绩回顾 本周（2023.03.06-2023.03.10）市场整体表现较差，电力设备及新能源板块表现较差。其中沪深 300指数下跌3.96%，报收3967.14点，成交额1.167万亿元。同期电力设备及新能源行业下跌 1.46%，报收10730.54点，成交额0.340万亿元。电气设备二级行业中，电源设备下跌0.97%，电气设备下跌2.72%；三级细分子行业中，太阳能板块表现相对较好，下跌0.22%。 图1：指数周涨跌幅（%）图2：周成交额（十亿元） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 图3：细分子行业周涨跌幅比较图4：光伏行业指数（中信） 数据来源：Wind，东方证券研究所数据来源：Wind，东方证券研究所 建议关注 本周（2023.03.06-2023.03.10）整体板块表现一般，后续坚定看好电池片环节N型技术迭代利润恢复，建议关注钧达股份(002865，未评级)、爱旭股份(600732，未评级)；看好户储赛道成长建议关注昱能科技(688348，买入)、禾迈股份(688032，未评级)、德业股份(605117，未评级)；建议关注光伏电站运营商，新投电站成本下降，年投建规模提升芯能科技(603105，未评级)、太阳能(000591，未评级)等；辅材环节，量升利稳，胶膜环节福斯特(603806，未评级)、海优新材(688680，未评级)、支架环节意华股份(002897，未评级)、玻璃环节福莱特(601865，未评级)、亚玛顿(002623，未评级)等；风电板块建议关注的海风成长性相关度高与抗通缩表现较强的海缆与塔筒管桩环节东方电缆(603606，未评级)、大金重工(002487，未评级)、海力风电(301155， 未评级)、天顺风能(002531，未评级)、起帆电缆(605222，未评级)。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 表1：光伏、风电重要公司行情回顾 数据来源：Wind，东方证券研究所 光伏 光伏行业回顾 BNEF：暂停征关税刺激美国组件进口量增长。根据BloombergNEF的研究，政府政策阻碍了美国太阳能产业的发展，暂征关税后情况有所改善。2022年4月，美国商务部开始调查从东南亚国家进口的光伏组件中是否含有中国制造的部件，含有中国制造的组件可能会被征收更高的进口关税，这使得美国市场降温。但6月白宫宣布暂停征收此类关税至少两年，因此自8月以来美国组 件进口量开始增长。2022年11月，美国光伏组件进口额从4.22亿美元增至11.7亿美元，同比增长178%。 意大利累计光伏装机容量达到25.048GW。根据意大利光伏协会（ItaliaSolare）发布的最新统计 数据，截至2022年12月底，意大利累计光伏装机容量达到25.048GW，分布在1221045个项目中。其中规模从200kW到1MW的光伏系统共计270MW，占总量的33%。输出功率从20kW到200kW不等的项目共计5057MW，占总量的20%。预计未来两年意大利安装的光伏系统装机容 量将呈指数级增长，增长将主要由工业部门推动。 浙江余姚：家庭屋顶光伏项目按照0.45元/千瓦时标准给予补贴。3月7日，余姚市发展和改革局 发布关于组织申报2022年度余姚市光伏高质量发展专项资金补助的通知。通知指出，对2022年 度经过备案认可的并网发电家庭屋顶光伏项目，按照0.45元/千瓦时标准给予补贴。补贴时限为并 网发电之后第二个完整抄表月起12个月。 国家能源局：各省按月公布户用光伏规模。3月9日，国家能源局发布的《关于按月公布和报送户用光伏项目信息有关事项的通知》。通知指出，各省级电网企业应做好所辖经营区域户用光伏项目信息公布和报送工作。户用光伏项目信息按月报送工作自2023年3月起实施，请各单位按照 上述有关要求对2023年1月、2月信息进行补报。 产业链价格跟踪 根据上海有色网数据，本周（2023.03.03-2023.03.10）光伏产业链价格情况如下： 1）主要产品国内价格：硅料价格整体下跌，单晶硅片价格整体上涨，电池片价格整体上涨，单晶组件环节价格部分上涨。 2）主要产品离岸价格：单晶硅片价格部分上涨，单晶电池片价格部分下跌，多晶硅电池片价格上涨，组件价格部分下跌。 3）辅材领域：银价格整体下跌，光伏边框价格整体下跌，光伏玻璃、光伏焊带、光伏胶膜、光伏背板价格持稳未变。 表2：光伏产业链中部分环节价格情况 分类 规格 单位 0303均价 0310均价 涨跌 走势 多晶硅 多晶硅复投料 元/千克 231 220 -5.01% ↓ 多晶硅致密料 元/千克 224 215 -3.95% ↓ 多晶硅菜花料 元/千克 214 212 -1.18% ↓ 颗粒硅 元/千克 213 210 -1.43% ↓ 硅片 单晶硅片M6-166mm(160um) 元/片 5.60 5.66 1.06% ↑ 单晶硅片M10-182mm(160um) 元/片 6.20 6.36 2.52% ↑ 单晶硅片G12-210mm(160pm) 元/片 8.10 8.18 0.98% ↑ 单晶硅片M10-182mm(155um) 元/片 6.20 6.36 2.52