镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年3月15日星期三 第1页 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 镍主力合约2304合约收于176560，跌0.8%。SMM镍现货 181000~186500，均价183750元/吨，涨500。 【重要资讯】 1、据SMM调研，目前印尼1.8%的高品位矿非常紧张，部分铁厂开始逐渐使用1.5%-1.6%的矿生产，因此均摊成本也有所增加。部分产地镍铁出现降品的情况。并且，目前SMM高镍生铁全国均价最新报价1200元/镍点（出厂含税）已低于大部分国内铁厂成本线以及部分印尼铁厂成本线。 2、PTBahodopiNickelrefiningIndonesia(BNSI)宣布，计划移交该公司控股权。该公司是PTValeIndonesiaTbk(INCO)与太钢集团(Tisco)和鑫海集团(XinHai)成立的合资公司。INCO持有BNSI51%的股份，太钢和鑫海持有49%的股份。 【操作建议】 美元指数整理，美国通胀数据符合预期，高位运行，美联储加息预期波动变化。金融风险的进一步扩散可能性有所下降。LME镍价24000美元线下偏弱，延续弱势下探。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，进口窗口偶尔打开，镍升水持续回落。镍生铁下调，近期成交价略走弱，印尼镍铁减产或有一些支撑。需求端来看，不锈钢近期生产调整。硫酸镍3月预期产量会增加12%左右，预期会有三元企业原料补库需求。国外期货库存回落，LME库存在4.5万吨以内，国内期货仓单库存显著回升，带来压力。沪镍在低库存及供需趋于过剩中期背景下，重心震荡向下，现货需求有待修复，电解镍显著下行，17.6万元失而复得，暂时可能会有修复反弹，但在18.5万元下方延续偏弱。 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 不锈钢主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 3月15日，金川升水报7000-7500元/吨，均价7250元/吨，价格较前一交易日价格持平。俄镍升水 报价2300-2600元/吨，均价2450元/吨，较前一交易日上调50元/吨。今日为Ni2303合约交割日，上游 出货心态明显减弱，现货市场成交不及预期。镍豆方面，镍豆价格180000-181000元/吨，较前一交易日 现货价上调150元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 3月14日，SMM8-12%高镍生铁均价1225元/镍点（出厂含税），较前一交易日下跌15元/镍点。不锈 钢上周整体去库，但钢厂亏损仍然严重，钢厂集中计划减产。昨日华东某钢厂成交国内铁1240元/镍点 （到厂含税）数千吨。由于镍铁库存仍然维持比较高的水平，加上行情不佳，贸易商甚至部分铁厂让步此价格。也有部分铁厂目前不出货，等待时机出货。然而菲律宾雨季略有恢复，由于镍铁偏弱，矿山给到镍铁厂一定让利空间，有所下降。但矿端下方空间仍较为有限，目前大部分国产铁厂进入亏损。SMM预计短期镍铁价格偏弱运行。 3月15日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16700，平；太钢天管16650，平；甬金四尺16400，跌100；北港新材料16200，涨50；德龙16200，涨50；宏旺16300，跌50。316L冷轧2.0mm价格：太钢31500，跌100；张浦31500，跌100。（单位：元/吨）。 3.重要图表 3.1行业基本面 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 LME镍升贴水(0-3) 现货镍价波动 2021-09-14 2021-10-14 2021-11-14 2021-12-14 2022-01-14 2022-02-14 2022-03-14 2022-04-14 2022-05-14 2022-06-14 2022-07-14 2022-08-14 2022-09-14 2022-10-14 2022-11-14 2022-12-14 2023-01-14 2023-02-14 2023-03-14 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 硫酸镍回落。镍铁回落。 含税价:高镍铁:7-10%:山东 含税价:低镍铁:1.5-1.8%:山东 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 2019-03-15 2019-05-15 2019-07-15 2019-09-15 2019-11-15 2020-01-15 2020-03-15 2020-05-15 2020-07-15 2020-09-15 2020-11-15 2021-01-15 2021-03-15 2021-05-15 2021-07-15 2021-09-15 2021-11-15 2022-01-15 2022-03-15 2022-05-15 2022-07-15 2022-09-15 2022-11-15 2023-01-15 2023-03-15 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 沪伦比值 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 2021-09-14 2021-10-14 2021-11-14 2021-12-14 2022-01-14 2022-02-14 2022-03-14 2022-04-14 2022-05-14 2022-06-14 2022-07-14 2022-08-14 2022-09-14 2022-10-14 2022-11-14 2022-12-14 2023-01-14 2023-02-14 2023-03-14 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 250,000.00 35,000.00 200,000.00 30,000.00 150,000.00 25,000.00 100,000.00 20,000.00 50,000.00 15,000.00 0.00 10,000.00 5,000.00 伦镍库存 0.00 2019-03-14 2020-03-14 2021-03-14 2022-03-14 2023-03-14 2020-03-13 2020-05-13 2020-07-13 2020-09-13 2020-11-13 2021-01-13 2021-03-13 2021-05-13 2021-07-13 2021-09-13 2021-11-13 2022-01-13 2022-03-13 2022-05-13 2022-07-13 2022-09-13 2022-11-13 2023-01-13 2023-03-13 图：伦镍库存图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 平均价:高碳铬铁(FeCr60C8):全国:上海金属网 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 佛山:304/2B:福建宏旺(含税) 无锡:439/2B:太钢(含税) 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 图：不锈钢价格图：铬铁价格 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 不锈钢相对镍波动 30000.0000 20000.0000 10000.0000 0.0000 -10000.0000 -20000.0000 -30000.0000 -40000.0000 -50000.0000 近月-连一 镍现货月与连一价差变化 8000.0000 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 -1000.0000 图：镍连一-镍连二 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 图：LME镍高点渐降 图：沪镍震荡反复 图：不锈钢关注反弹阻力 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 中国1至2月规模以上工业增加值同比加快至2.4%，新能源汽车增速回落。 美股三大指数集体收涨，纳指创六周来最大单日涨幅；美债收益率大涨；国际油价跌超4%。 美国2月核心CPI环比高于预期，创五个月来最高，住房通胀同比创历史新高，市场普遍押注美联储下周加息25个基点。 硅谷银行创2008年来美国最大银行倒闭案。美国监管机构采取联合行动为硅谷银行储户存款托底，储户周一可支取所有资金；美联储宣布新的定期融资计划。 美国2月份新增非农就业人数再超预期，但失业率上升，且薪资增幅放缓至一年来最小。 中国2月新增社融3.16万亿，新增人民币贷款1.81万亿，M2增速12.9%；分析称本轮居民债务收缩周期已经出现拐点。 中沙伊三国发表联合声明，沙特和伊朗宣布恢复两国外交关系。 4.2行业资讯 1、JuniorPacificNickelMines已获准为其位于所罗门群岛的Kolosori镍矿项目颁发出口许可证。出口许可证的有效期为三年，这是可签发的矿产出口许可证的最长期限，并允许该公司销售和出口Kolosori生产的镍矿。 2、据Mysteel调研了解，据印尼德龙反馈，二期OSS镍铁冶炼项目共32条镍铁产线于近日转为生产不锈钢。国内镍铁价格已倒挂低于成本价。 3、据Mysteel不完全统计，10日304冷轧成交1066吨，环比10日跌156吨，201冷轧成交1506 吨，环比10日涨82吨。3月13日佛山市场现货价格弱势回调，市场成交氛围一般。304方面，早间现货价格随不锈钢期货盘面走跌，钢厂对代理限价政策有所放松，贸易商让利清库存情绪浓厚，大多厚度规格均特价优惠低走，午后现货价格仍多有暗跌，部分下游平板商户有低位补库操作。热轧方面，华东钢厂新一轮盘价大幅下滑，热轧代理与贸易商反馈跌价热轧需求相对较弱。201方面，现货价格弱稳运行，近期现货资源到货偏多，市场消化压力未有减缓，价格承压下行，成交偏淡。 4、据Mysteel数据显示，PTBahodopiNickelrefiningIndonesia(BNSI)宣布，计划移交该公司控股权。该公司是PTValeIndonesiaTbk(INCO)与太钢集团(Tisco)和鑫海集团(XinHai)成立的合资公司。INCO持有BNSI51%的股份，太钢和鑫海持有49%的股份。 5、据Mysteel数据显示，3月13日高碳铬铁现货价格平稳运行，成本端铬矿，焦炭及运费价格未变，高碳铬铁生产即期冶炼成本保持不变。今日内蒙古SF-EF工艺成本为8986元/50基吨，EF工艺成本为9383元/50基吨。贵州地方电网EF工艺成本为9689元/50基吨，南方电网EF工艺成本为10132元/50基吨。目前成本范围为8900-11000元/50基吨，平均成本为9607元/50基吨。 6、俄罗斯诺镍公司(Nornickel)表示，该公司董事会周一否决了其第