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中国平安发布2022年年报,业绩喜忧参半,分红稳定增长。寿险业务转型渐入正轨,财险业务承保亏损,投资承压。公司给出2023年NBV恢复增长的指引,有效提振信心。过去三年公司业务发展承压,资产负债双低基数。2023年将实现NBV的正增长,步入全新发展周期。预计2023-24年归母净利润分别为1092/1250/1564亿元,对应增速分别为30%/15%/25%。给予公司2023年0.71倍PEV,目标价58元。维持“买入”评级。