指数分红周报总第4期

指数分红周报2023年3月6日-10日·总第4期 总第4期 中诚信指数·指数分红 周报 编辑|金工研究团队 2023年3月6日-10日 公司分红方面，本周有39家公司分红。分红公司数量逐周增加，已进入加速分红时期，其中，多只指数分红率已超过10%，其中红利低波100和高质量100最高，均为13%，优秀基金持仓100最低，为 3%。我们预测剩余股息率仍有一定上涨空间，其中，进取型100预测剩余股息率为1.25%，优秀基金持仓为0.70%，红利低波100为3.48%，防御型100为4.44%，高质量100为3.11%，与上周相比均有提高。股指期货方面，各类股指合约年化名义升贴水方向不一，且幅度不大，大部分在历史中位数水平。从股指类型角度来看，中证500股指期货表现最差，各期限合约均表现为贴水。从各期限合约的历史分位点来看，年化名义升贴水无明显区别，当季合约和次季合约的年化 实际升贴水普遍高于当月合约与次月合约。 一、公司分红梳理 我们统计了去年中报发布以来各指数成分股对于去年利润分红进度情况，分红公司数量本周为39家，呈现逐周增长态势，说明已进 入快速增长期。目前已有多个指数分红率超过10%，其中红利低波100 和高质量100最高，为13%。大部分指数分红率已超过5%。 指数代码 分红 预案 决案 方案实施 已分红 不分红 尚未公布 本周新增分红 IH 5 0 0 0 5 45 0 0 IF 32 9 0 0 23 268 0 2 IC 23 9 0 0 14 477 0 4 IM 38 9 1 0 28 962 0 3 CCX300 32 9 0 0 23 268 0 2 CCX500 22 9 0 0 13 478 0 4 CCX800 54 18 0 0 36 746 0 6 CCX1000 39 10 0 0 29 961 0 2 CCX1800 93 28 0 0 65 1707 0 8 进取型100 11 6 0 0 5 89 0 1 红利低波100 13 0 0 0 13 87 0 0 优秀基金持仓100 3 2 0 0 1 97 0 1 防御型100 8 0 0 0 8 92 0 0 高质量100 13 4 0 0 9 87 0 0 表1：股指分红进程情况（20230310） 图1：分红进程比例（20230310） 从行业角度来看，行业间分化有所减弱。交通运输、纺织服装、房地产股息率中位数位列前三，均超过3%，其中交通运输业位居第一，但其股息率从上周的7.55%降至本周4.82%。本周银行业分红公司数量实现从无到有，股息率为2.17%。截至3月10日，休闲服务和国防军工无公司分红。其余行业差异并不显著，集中在2%-2.5%之间。 图2：股息率中位数前十行业（20230310） 指数代码 已完成分红率 尚未完成分红率 预测尚未完成分红率 IH 0.40% 0.21% 2.31% IF 0.23% 0.12% 1.74% IC 0.05% 0.04% 1.42% IM 0.05% 0.02% 0.99% CCX300 0.23% 0.12% 1.81% CCX500 0.05% 0.03% 1.37% CCX800 0.18% 0.09% 1.70% CCX1000 0.03% 0.01% 0.95% CCX1800 0.15% 0.08% 1.55% 进取型100 0.11% 0.09% 1.25% 红利低波100 0.34% 0.02% 3.48% 优秀基金持仓100 0.00% 0.01% 0.70% 防御型100 0.19% 0.00% 4.44% 高质量100 0.27% 0.08% 3.11% 表2：股息率完成情况（20230310） 图3：各指数今年已实现股息率及剩余股息率（20230310） 二、股指期货升贴水情况 股指期货类型 当前名义升贴水 当前年化名义升贴水 当前实际升贴水 当前年化实际升贴水 IC当月合约 -0.03% -1.60% -0.03% -1.60% IC次月合约 -0.27% -2.34% -0.25% -2.13% IC当季合约 -1.26% -4.68% -0.54% -2.01% IC次季合约 -2.58% -4.98% -1.10% -2.13% IF当月合约 -0.04% -2.02% -0.04% -2.02% IF次月合约 0.06% 0.50% 0.07% 0.61% IF当季合约 -0.10% -0.39% 0.45% 1.66% IF次季合约 -1.35% -2.61% 0.65% 1.25% IH当月合约 0.05% 2.39% 0.05% 2.39% IH次月合约 0.24% 2.05% 0.24% 2.05% IH当季合约 0.14% 0.51% 0.88% 3.30% IH次季合约 -1.23% -2.37% 1.53% 2.96% 当前股指期货年化名义和实际升贴水值幅度较小，各合约的年化实际升贴水值大部分在正负2%左右，升贴水方向不一，从不同股指来看，中证500股指期货表现最差，四类合约均表现为贴水，上证50股指期货表现最好，只有次季合约的名义升贴水值表现为贴水。从不同期限来看，次季合约年化升贴水幅度最大，且均表现为贴水。 表3：股指期货升贴水情况（20230310） 图4至图7直观展现了各股指期货之间升贴水结构的比较。 图4：股指期货名义升贴水结构（20230310） 图5：股指期货年化名义升贴水结构（20230310） 图6：股指期货实际升贴水结构（20230310） 图7：股指期货年化实际升贴水结构（20230310） 股指期货类型 当前年化名义升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史50分位 历史25分位 历史5分位 IC当月合约 -1.60% 60.29962547 331.03% -149.96% 19.13% 2.14% -4.82% -12.76% -42.77% IC次月合约 -2.34% 63.29588015 6.38% -22.26% 2.55% -0.52% -4.29% -8.16% -14.21% IC当季合约 -4.68% 54.3071161 3.58% -12.23% 1.32% -2.87% -5.47% -7.47% -10.93% IC次季合约 -4.98% 55.80524345 -1.03% -10.07% -1.91% -3.77% -5.58% -6.86% -9.08% IF当月合约 -2.02% 46.8164794 321.94% -140.55% 21.01% 3.23% -1.27% -10.78% -35.78% IF次月合约 0.50% 65.917603 7.78% -19.69% 4.01% 1.55% -0.94% -4.83% -10.51% IF当季合约 -0.39% 63.67041199 5.74% -12.61% 3.59% 0.50% -1.63% -4.82% -7.11% IF次季合约 -2.61% 40.07490637 2.08% -8.78% 1.25% -0.40% -1.90% -3.70% -5.31% IH当月合约 2.39% 64.41947566 331.74% -187.83% 26.65% 3.91% 0.32% -7.64% -32.17% IH次月合约 2.05% 71.91011236 7.13% -21.80% 3.89% 2.27% 0.87% -1.90% -14.06% IH当季合约 0.51% 46.8164794 6.46% -9.35% 3.09% 1.61% 0.66% -3.31% -6.58% IH次季合约 -2.37% 23.97003745 2.89% -7.26% 1.89% 0.96% -0.82% -2.24% -4.07% 从历史年化升贴水角度来看，各股指期货类型均在历史中位数附近，只有上证50股指期货当季合约与次季合约的年化实际升贴水的历史分位数超过80。各期限合约年化名义升贴水之间无明显差异，年化实际升贴水中当季合约和次季合约表现相对较好。 IH当季合约 IH次 表4：当前期货年化名义升贴水历史分位 股指期货类型 当前年化实际升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史50分位 历史25分位 历史5 IC当月合约 -1.60% 57.67790262 331.03% -149.96% 24.73% 2.39% -2.95% -9.86% IC次月合约 -2.13% 59.92509363 6.38% -22.09% 2.55% -0.16% -3.18% IC当季合约 -2.01% 62.54681648 3.68% -9.11% 1.40% -1.31% IC次季合约 -2.13% 65.54307116 0.64% -7.55% -0.22% IF当月合约 -2.02% 37.07865169 321.94% -140.55% 2 IF次月合约 0.61% 61.04868914 7.78% -19. IF当季合约 1.66% 79.40074906 5.74% IF次季合约 1.25% 74.906367 IH当月合约 2.39% IH次月合约 2.0 表5：当前期货年化实际升贴水历史分位 免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准确、不完整而导致的损失，中诚信指数不承担任何法律责任。在遵守中国有关法律与本声明的前提下，任何机构或者个人可基于非商业目的浏览、使用本报告的内容，但非经中诚信指数事先同意，任何机构或个人不得在任何媒介上予以【非法】转载。