指数分红周报总第9期

指数分红周报2023年4月10日-14日·总第9期 总第9期 中诚信指数·指数分红 周报 编辑|金工研究团队 2023年4月10日-14日 公司分红方面，进入四月中旬已经渡过公司集中分红时期，本周有299家公司分红，远低于上周的560家。其中，高质量100最高为51%，优秀基金持仓100为24%。我们预测剩余股息率仍有一定上涨空间，其中，进取型100预测剩余股息率为1.38%，优秀基金持仓为0.68%，红利低波100为3.62%，防御型100为4.62%，高质量100为 3.54%，相比于上周普遍下降。 股指期货方面，年化名义值处于历史中位数附近，年化实际值普遍处在历史高位。从股指类型角度来看，中证500股指期货表现较差， 上证50和沪深300股指期货相差不大，前者表现略佳。从不同期限来看，当月、次月和当季合约的不同股指期货类型升贴水值差距较大，次季合约的名义值均表现为明显贴水。 一、公司分红梳理 我们统计了去年中报发布以来各指数成分股对于去年利润分红进度情况，分红公司数量本周为299家，已经渡过集中分红时期。目前已有多个指数分红率超过40%，其中高质量100最高，为51%。分红率最低为优秀基金持仓100，为24%。 指数代码 分红 预案 决案 方案实施 已分红 不分红 尚未公布 IH 22 22 0 0 0 28 IF 140 113 11 3 13 160 IC 176 148 16 1 11 IM 265 209 27 7 2 CCX300 139 113 11 2 CCX500 175 147 15 CCX800 314 260 26 CCX1000 266 208 CCX1800 580 468 进取型100 44 红利低波100 优秀基金持仓10防御型10 高质 表1：股指分红进程情况（20230414）（注1） 1每列表示成分股当前状态，回溯日期截至去年半年报。 图1：分红进程比例（20230414） 从行业角度来看，行业间分化差距有所缩小。银行、纺织服装、采掘股息率中位数位列前三，其中银行位居第一，为5.61%，远超其他各行业。共五个行业股息率超过2% 图2：股息率中位数前十行业（20230414） 已完成分红率尚未完成分红率预测尚未完成分红率 指数代码 IH 0.00% 1.64% 2.86% IF 0.07% 1.08% 1 IC 0.04% 0.67% IM 0.04% 0.36% CCX300 0.07% 1.15% CCX500 0.04% 0 CCX800 0.06% CCX1000 0.02% CCX1800 0.0 进取型100红利低波100优秀基金持仓防御型1高 表2：股息率完成情况（20230414） 图3：各指数今年已实现股息率及剩余股息率（20230414） 二、股指期货升贴水情况 当前股指期货合约年化名义和实际升贴水幅度不一，并且差距很大，各股指类型的次季合约均表现明显的名义贴水。从不同股指来看，中证500股指期货表现最差，各期货类型均表现为贴水，多个股指期 股指期货类型 名义升贴水 年化名义升贴水 实际升贴水 年化实际升贴水 IC当月合约 -0.11% -5.89% -0.11% -5. IC次月合约 -0.34% -3.58% -0.07% IC当季合约 -0.92% -5.30% -0.17% IC次季合约 -2.16% -5.13% IF当月合约 0.07% 3.82% IF次月合约 0.19% 1.9 IF当季合约 -0.02% IF次季合约 -0.98% IH当月合约 0 IH次月合约IH当季合I 货类型贴水超过5%，上证50股指期货与沪深300股指期货表现相差不大，前者表现略佳，只有次季合约的名义升贴水值表现为贴水，当季合约名义升贴水值不明显，年化实际升水值均超过2%。 表3：股指期货升贴水情况（20230414） 图4至图7直观展现了各股指期货之间升贴水结构的比较。 图4：股指期货名义升贴水结构（20230414） 图5：股指期货年化名义升贴水结构（20230414） 图6：股指期货实际升贴水结构（20230414） 图7：股指期货年化实际升贴水结构（20230414） 从历史年化升贴水角度来看，当前名义升贴水值大部分在中位数附近，但是不同期限、不同期货类型差异较大，上证50股指期货的 IH当季合约 IH次 股指期货类型 年化名义升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史50分位 历史25分位 历史5 IC当月合约 -5.89% 41.92439863 331.03% -149.96% 21.43% 2.21% -3.53% -11.91% IC次月合约 -3.58% 49.14089347 6.38% -22.26% 2.47% -0.65% -3.50% IC当季合约 -5.30% 47.42268041 3.58% -12.23% 1.09% -3.06% IC次季合约 -5.13% 51.89003436 -1.03% -10.07% -2.02% - IF当月合约 3.82% 76.97594502 321.94% -140.55% 21.0 IF次月合约 1.99% 77.66323024 7.78% -19.69% IF当季合约 -0.11% 66.32302405 5.74% IF次季合约 -2.32% 44.67353952 IH当月合约 3.10% 68. IH次月合约 2.88% 次季合约年化名义升贴水分为数较低，仅为20.96。实际升贴水分位数大多处于历史高位，只有中证500股指期货的当月合约未超过中位数，为37.8。 表4：当前期货年化名义升贴水历史分位 股指期货类型 年化实际升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史50分位 历史25分位 历史5分 IC当月合约 -5.55% 37.80068729 331.03% -149.96% 25.73% 2.41% -2.68% -9.12% IC次月合约 -0.69% 68.38487973 6.38% -22.09% 2.47% -0.02% -2.62% IC当季合约 -0.96% 77.31958763 3.68% -9.11% 1.19% -1.20% IC次季合约 -1.70% 71.47766323 0.64% -7.55% -0.33% - IF当月合约 4.57% 76.97594502 321.94% -140.55% 21.7 IF次月合约 2.83% 83.50515464 7.78% -19.61% IF当季合约 2.87% 89.69072165 5.74% IF次季合约 2.29% 91.40893471 IH当月合约 3.10% 63.9 IH次月合约 3.52% IH当季合约 IH次 表5：当前期货年化实际升贴水历史分位 免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准确、不完整而导致的损失，中诚信指数不承担任何法律责任。在遵守中国有关法律与本声明的前提下，任何机构或者个人可基于非商业目的浏览、使用本报告的内容，但非经中诚信指数事先同意，任何机构或个人不得在任何媒介上予以【非法】转载。