指数分红周报总第10期

总第10期 指数分红周报2023年4月17日-21日·总第10期 2023年4月17日-21日 中诚信指数·指数分红 周报 编辑|金工研究团队 公司分红方面，本周分红公司数量大幅上升，有697家公司分红。其中，红利低波100最高，为57%，分红率最低为优秀基金持仓100，为24%。我们预测剩余股息率仍有一定上涨空间，其中，进取型100预测剩余股息率为1.4%，优秀基金持仓为0.7%，红利低波100为3.63%，防御型100为4.55%，高质量100为3.62%，与上周相比相差不大。 股指期货方面，当月合约和次月合约年化升水幅度很大，个期限类型年化实际值普遍处在历史高位。中证500股指期货表现略逊于沪 深300与上证50股指期货。 一、公司分红梳理 我们统计了去年中报发布以来各指数成分股对于去年利润分红进度情况，本周分红公司数量为697家，相较于上周299家大幅上升。目前已有多个指数分红率超过50%，其中红利低波100最高，为57%。分红率最低为优秀基金持仓100，为24%。 指数代码 分红预案 决案方案实施 已分红 不分红 IH 24 23 1 0 0 IF 159 115 24 4 16 IC 222 166 41 5 10 IM 370 262 63 19 CCX300 156 115 22 4 CCX500 220 163 41 CCX800 376 278 63 CCX1000 372 264 26 1 尚未公布 CCX1800 进取型100红利低波100 优秀基金持仓10防御型10 高质 7485 55 表1：股指分红进程情况（20230421）（注1） 1每列表示成分股当前状态，回溯日期截至去年半年报。 图1：分红进程比例（20230421） 从行业角度来看，各行业股息率中位数普遍下降，行业间分化差距进一步缩小。银行、钢铁、采掘股息率中位数位列前三，其中银行位居第一，为5.33%，远超其他各行业。共五个行业股息率超过4% 图2：股息率中位数前十行业（20230421） 指数代码 已完成分红率 尚未完成分红率 预测尚未完成分红率 IH 0.00% 1.74% 2.91% IF 0.08% 1.16% 1.99% IC 0.04% 0.82% 1.46% IM 0.04% 0.49% 1.01% CCX300 0.07% 1.23% 2.05% CCX500 0.04% 0.79% 1.42% CCX800 0.07% 1.12% 1.89% CCX1000 0.03% 0.43% 0.97% CCX1800 0.06% 0.98% 1.71% 进取型100 0.05% 0.87% 1.40% 红利低波100 0.14% 1.99% 3.63% 优秀基金持仓100 0.01% 0.29% 0.70% 防御型100 0.07% 2.36% 4.55% 高质量100 0.02% 1.92% 3.62% 表2：股息率完成情况（20230421） 图3：各指数今年已实现股息率及剩余股息率（20230421） 二、股指期货升贴水情况 当前股指期货合约年化名义和实际升贴水幅度不一，但彼此之间差距不大，各股指类型的当月合约年化值均表现出明显的升水，均在200%左右。从不同股指来看，中证500股指期货表现最差，除当月合 约外，各期货类型均表现为贴水，上证50股指期货与沪深300股指期货表现相差不大，前者表现略佳，只有次季合约的名义升贴水值表现为贴水，当季合约名义升贴水值不明显。 股指期货类型 当前名义升贴水 当前年化名义升贴水 当前实际升贴水 当前年化实际升贴水 IC当月合约 0.62% 228.06% 0.62% 228.06% IC次月合约 -0.16% -2.07% 0.14% 1.84% IC当季合约 -0.65% -4.21% 0.13% 0.83% IC次季合约 -1.77% -4.40% -0.32% -0.79% IF当月合约 0.58% 210.29% 0.58% 210.29% IF次月合约 0.14% 1.82% 0.22% 2.85% IF当季合约 -0.04% -0.25% 0.48% 3.14% IF次季合约 -1.00% -2.49% 0.98% 2.43% IH当月合约 0.53% 192.37% 0.53% 192.37% IH次月合约 0.27% 3.53% 0.32% 4.15% IH当季合约 0.01% 0.10% 0.72% 4.70% IH次季合约 -1.15% -2.84% 1.61% 4.01% 表3：股指期货升贴水情况（20230421） 图4至图7直观展现了各股指期货之间升贴水结构的比较。 图4：股指期货名义升贴水结构（20230421） 图5：股指期货年化名义升贴水结构（20230421） 图6：股指期货实际升贴水结构（20230421） 图7：股指期货年化实际升贴水结构（20230421） 股指期货类型 当前年化名义升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史基50分位 历史25分位 历史5分位 IC当月合约 228.06% 98.98648649 331.03% -149.96% 22.14% 2.17% -3.57% -12.07% -42.43% IC次月合约 -2.07% 63.51351351 6.38% -22.26% 2.46% -0.71% -3.51% -7.86% -13.97% IC当季合约 -4.21% 59.12162162 3.58% -12.23% 0.99% -3.12% -5.06% -7.38% -10.87% IC次季合约 -4.40% 67.90540541 -1.03% -10.07% -2.06% -3.96% -5.21% -6.73% -9.04% IF当月合约 210.29% 98.64864865 321.94% -140.55% 21.39% 3.57% -0.30% -9.76% -35.22% IF次月合约 1.82% 74.66216216 7.78% -19.69% 3.83% 1.83% -0.49% -4.36% -10.34% IF当季合约 -0.25% 63.17567568 5.74% -12.61% 3.36% 0.41% -1.17% -4.44% -7.02% IF次季合约 -2.49% 41.55405405 2.08% -8.78% 1.13% -0.75% -2.14% -3.41% -5.17% IH当月合约 192.37% 98.31081081 331.74% -187.83% 28.11% 4.07% 0.84% -6.07% -31.51% IH次月合约 3.53% 88.85135135 7.13% -21.80% 4.05% 2.49% 1.15% -1.67% -13.53% IH当季合约 0.10% 37.5 6.46% -9.35% 3.04% 1.52% 0.68% -1.64% -6.48% IH次季合约 -2.84% 16.21621622 2.89% -7.26% 1.88% 0.85% -1.11% -2.25% -4.03% 从历史年化升贴水角度来看，当月合约和次月合约位于历史高位，但是不同期限、不同期货类型差异较大，上证50股指期货的次季合约年化名义升贴水分为数较低，仅为16.22。实际升贴水分位数均处于历史高位，大部分均在90以上。 表4：当前期货年化名义升贴水历史分位 表5：当前期货年化实际升贴水历史分位 股指期货类型 当前年化实际升贴水 当前分位数 历史最高 历史最低 历史95分位 历史75分位 历史基50分位 历史25分位 历史5分位 IC当月合约 228.06% 98.98648649 331.03% -149.96% 26.11% 2.41% -2.70% -9.14% -35.74% IC次月合约 1.84% 89.52702703 6.38% -22.09% 2.46% 0.02% -2.59% -5.64% -8.32% IC当季合约 0.83% 93.91891892 3.68% -9.11% 1.10% -1.12% -3.12% -5.71% -7.03% IC次季合约 -0.79% 90.87837838 0.64% -7.55% -0.37% -1.54% -3.38% -5.83% -6.68% IF当月合约 210.29% 98.64864865 321.94% -140.55% 22.97% 3.96% 0.23% -4.06% -27.28% IF次月合约 2.85% 82.77027027 7.78% -19.61% 4.00% 2.12% 0.22% -1.58% -5.76% IF当季合约 3.14% 91.55405405 5.74% -9.95% 3.51% 1.86% 0.30% -1.28% -2.96% IF次季合约 2.43% 92.56756757 3.38% -4.72% 2.56% 1.57% 0.08% -1.30% -2.27% IH当月合约 192.37% 98.31081081 331.74% -156.00% 29.29% 4.25% 1.60% -1.66% -19.54% IH次月合约 4.15% 93.24324324 7.13% -21.80% 4.30% 2.77% 1.57% 0.19% -1.90% IH当季合约 4.70% 94.25675676 6.46% -6.69% 4.72% 3.07% 1.85% 0.83% -0.33% IH次季合约 4.01% 94.25675676 4.63% -2.32% 4.01% 3.10% 1.87% 0.85% -0.13% 确或失效，对任何因直接或间接使用本文内容而造成的损失，包括但不限于因有关内容不准 确、不完整而导致的损失，中诚信指数不承担任何法律责任。在遵守中国有关法律与本声明的前提下，任何机构或者个人可基于非商业目的浏览、使用本报告的内容，但非经中诚信指数事先同意，任何机构或个人不得在任何媒介上予以【非法】转载。 免责声明：本报告内容旨在进行行业相关探讨、经验交流、模式评述。本报告及其所含任何信息均不构成任何证券、金融产品、衍生品或其他投资工具或任何交易策略的投资依据或建议。本报告中的信息、观点以及数据有可能因提供日之后的行情或其他因素的变更而不再准