期指：反弹非反转 或仍有整固需求

2023年3月15日 期指：反弹非反转或仍有整固需求 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3984.7 ↓0.60 2672.2 IF2303 3988.8 ↓0.42 4.1 887.2 74234 ↑3511 74478 ↓10913 IF2304 3994 ↓0.39 9.3 182.3 15233 ↑4632 23731 ↑5047 IF2306 3983.6 ↓0.49 -1.1 322.2 26980 ↑6027 79625 ↑5495 IF2309 3928.2 ↓0.60 -56.5 78.3 6639 ↑1190 32673 ↑1584 上证50 2645.1 ↓0.71 548.3 IH2303 2648 ↓0.60 2.89 351.1 44189 ↓2566 54445 ↓5446 IH2304 2653 ↓0.64 7.89 83.4 10466 ↑1827 16659 ↑2913 IH2306 2652 ↓0.67 6.89 114.8 14424 ↓1312 37263 ↑469 IH2309 2616.6 ↓0.62 -28.51 34.3 4363 ↑280 18809 ↓113 中证500 6189.4 ↓0.89 1499.8 IC2303 6197 ↓0.51 7.6 695.6 56198 ↑2194 74941 ↓11715 IC2304 6184 ↓0.53 -5.4 191.5 15501 ↑3868 36202 ↑7743 IC2306 6114.2 ↓0.54 -75.2 248.4 20338 ↑1641 109028 ↑3638 IC2309 6020 ↓0.60 -169.4 170.5 14174 ↑1602 79133 ↑4546 中证1000 6769.9 ↓0.92 1971.2 IM2303 6775.8 ↓0.58 5.95 588.9 43522 ↑6247 47626 ↓5444 IM2304 6745.8 ↓0.58 -24.05 155.1 11515 ↑3557 20849 ↑4510 IM2306 6673.8 ↓0.54 -96.05 223.8 16799 ↑4897 54286 ↑5427 IM2309 6562 ↓0.63 -207.9 91 6943 ↑2336 33223 ↑3050 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 -70 点当月下月当季下季 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 23-2-24 23-3-1 23-3-6 23-3-9 23-3-14 23-2-16 23-2-21 23-2-24 23-3-1 23-3-6 23-3-9 23-3-14 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 0 -50 -100 -150 -200 -250 -200 23-2-16 23-2-21 23-2-24 23-3-1 23-3-6 23-3-9 23-3-14 -300 23-2-16 23-2-21 23-2-24 23-3-1 23-3-6 23-3-9 23-3-14 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2303IF2304IF2306IF2309IH2303IH2304 -6306 3025 4264 712 -2935 2267 1695 IH2306 33 574 IH2309 -168 -117 IC2303 -8954 -8677 -803 -7221 3522 4108 1536 -4575 2465 1945 -1653 50425405 IM23043350 4209 3615 3741 IC2304 6557 5924 IC2306 3061 3342 IC2309 4378 4816 IM2303 -3834 -3754 IM230646933880 IM2309未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：0IC、IM趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 当前硅谷银行破产引发的系统性风险担忧仍是最大扰动。不过昨日A股市场探低后有所回升，随后夜盘美股也出现明显反弹。驱动来看，隔夜美国2月CPI数据未出现超预期利空，而是继续稳步放缓，使得央行加息预期继续降温，互换合约显示美联储3月份加息25个基点的可能性稳定在80%。同时市场对银行业危机的担忧也有所缓解，毕竟美国监管机构紧急时刻出手阻止了小银行业危机的蔓延。全球信用关键指标FRA-OIS利差回落。但当前硅谷银行危机余波是否会在短期内冲击金融市场的其他部门还是未知数。大概率反弹难变反转，当前仍是大跌后消息面改善下的修复。操作上不追多，今日将公布1-2月宏观数据，若数据表现良好，短线短多思路，逢高止盈。IF主力合约IF2303支撑位3957和3969点，阻力位4021和4009点；IH主力合约IH2303支撑位2627和2635点，阻力位2669和2661点；IC主力合约IC2303支撑位6147和6166点，阻力位6247和6228点；IM主力合约IM2303支撑位6708和6722点，阻力位6857和6830点。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521