传媒互联网2月行业动态报告：“数字中国”重磅规划出台，关注传媒细分赛道机会

——2月行业动态报告 推荐(维持评级) 核心观点 最新观点数字中国建设加速，把握发展机遇今年2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（《规划》）。《规划》强调了建设数字中国对推进中国式现代化的重要性，明确数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全 屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。《规划》还将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，有望推动建设工作快速发展。从传媒互联网领域来看，《规划》为多个行业带来利好。绩有望回暖，游戏板块估值有望得到持续恢复，市场景气度期待暖春。从传媒互联网领域来看，《规划》为传媒互联网细分子行业带来利好。 《规划》指出，要全面赋能经济社会发展，其中包括打造自信繁荣的数字文化，涉及三个方面： 大力发展网络文化，加强优质网络文化产品供给，引导各类平台和广大网民创作生产积极健康、向上向善的网络文化产品； 推进文化数字化发展，深入实施国家文化数字化战略，建设国家文化大数据体系，形成中华文化数据库； 提升数字文化服务能力，打造若干综合性数字文化展示平台，加快发展新型文化企业、文化业态、文化消费模式。 投资建议短期我们看好受疫情及政策等多方面因素制约，正处于复 苏阶段直接受损的子行业，长期我们看好有相当大增量空间，具备长期投资价值的优质子赛道，建议关注以下几个方向：1.受疫情冲击明显疫后修复弹性较大的营销板块（三人行、分众传媒等）；2.版号常态化下目前储备丰富同时具备出海新动能的头部游戏公司（吉比特、三七互娱、完美世界、电魂网络、祖龙娱乐等）；3.竞争优势显著的头部互联网企业（腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-SW、阿里巴巴、拼多多等）；4.元宇宙+Web3发展下新兴领域。 风险提示市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容 审查或审核风险，公共卫生风险等。 分析师岳铮 ：（8610）80927630 ：yuezheng_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030006 行业数据2023.2.28 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 相关研究 【银河传媒互联网】1月行业动态报告_关注 ChatGPT催化，持续看好游戏板块投资机会 【银河传媒互联网】12月行业动态报告_政策持续转暖，持续关注疫后复苏及互联网投资机会 【银河传媒互联网】11月行业动态报告_《阿凡达2》定档，院线期待疫后复苏 【银河传媒互联网】10月行业动态报告_双十一预售火爆，关注Q4营销旺季 【银河传媒互联网】9月行业动态报告_业绩期来临，关注向好个股 【银河传媒互联网】8月行业动态报告_行业上半年业绩整体承压，后续关注复苏弹性 【银河传媒互联网】7月行业动态报告：关注暑期档及中报业绩 【银河传媒互联网】6月行业动态报告：“618”消费复苏态势显现，直播电商表现亮眼 【银河传媒互联网】5月行业动态报告：政策转暖，“618”大促进行中 【银河传媒互联网】4月行业动态报告：互联网政策底或已显现，关注头部平台配置机会 【银河传媒互联网】3月行业动态报告：进入业绩披露期，关注年报及一季报向好个股 【银河传媒互联网】2月行业动态报告：Keep拟赴港上市，关注年报及一季报业绩边际改善公司 【银河传媒互联网】1月行业动态报告：冬奥会开幕热度持续，关注相关产业链机会 行业研究报告●传媒互联网行业 2023年3月13日 “数字中国”重磅规划出台，关注传媒细分赛道机会 传媒互联网行业 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、影视行业：春节档浪潮消退，影视指数整体热度持平3 1.春节档票房临近尾声，优质影片供给不断3 2.影视指数整体热度变化不大5 二、游戏行业:2022行业整体承压，静待新产品周期开启8 1.2022游戏行业多项指标下滑，行业整体承压8 2.1月春节假期提振国内游戏市场表现10 3.1月，41个中国厂商合计吸金22亿美元，占全球TOP100手游发行商收入40%10 4.国内版号持续发放，监管环境趋松11 三、数字经济专题:数中国建设政策力度加码12 1.数字经济重磅正台，政策端不断发力12 2.数字中国建设规划带来多重行业利好16 四、传媒行业在资本市场中的发展情况18 （一）传媒行业并购大潮回落，A股上市企业数量回升18 （二）A股IPO审核依然趋严，中概股回流趋势明显19 五、投资建议22 六、风险提示22 一、影视行业：春节档浪潮消退，影视指数整体热度持平 1.春节档票房临近尾声，优质影片供给不断 春节档浪潮消退，电影行业有所降温。全国2月票房剔除服务费后达36.61亿元，环比下降61.73%，但仍然高于2022年3-12月的所有单月票房。2月院线电影中，春节档上映的影片依然占据榜单前5：《流浪地球2》票房111919.18万元反超《满江红》升至第一，《满江红》票房101918.64万元占据第二，《熊出没·伴我“熊芯”》、《深海》、《无名》分列3-5名。两部2月上映的进口电影《蚁人与黄蜂女：量子狂潮》、《黑豹2》分别占据6、7名。 图1：2022-2023年全国月票房及增长率 资料来源：灯塔专业版数据，中国银河证券研究院 多部优质影片定档，电影行业持续发力。3月已有超过30部影片定档，其中不乏值得关注的优质作品，跨年档撤档的《保你平安》定档3月10日，国产电影还包括《回廊亭》《断网》等；进口电影力度不减，3月共有6部进口电影定档，《雷霆沙赞！众神之怒》、《龙与地下城：侠盗荣耀》分别有电影、游戏IP加持，映前关注度较高。2023年春节档对票房的贡献临近尾声，期待后续影片持续为行业复苏注入活力。 表1：2023年2月电影票房前十排名 排名.影片名 单月票房(万) 票房占比 平均票价 场均人次 淘票票评分 1.流浪地球2 111919.18 29.0% 47.1 12 9.6 2.满江红 101918.64 26.4% 44.9 11 9.4 3.熊出没·伴我“熊芯” 39218.24 10.2% 42.6 12 9.2 4.深海 35161.42 9.1% 43.9 9 9.0 5.无名 26427.09 6.8% 50.4 10 9.2 6.蚁人与黄蜂女：量子狂潮 22650.45 5.9% 41.5 6 8.7 7.黑豹2 10532.25 2.7% 40.8 6 8.5 8.毒舌律师 7444.52 1.9% 34.9 7 9.5 9.交换人生 6365.90 1.6% 43.1 5 9.1 10.不能流泪的悲伤 5168.53 1.3% 41.9 5 - 资料来源：灯塔数据，中国银河证券研究院 表2：2023年3月部分定档影片情况 上映时间电影名称类型主演出品方 3/3断网犯罪/剧情/动作 郭富城、任达华、林家银都机构有限公司、无限动力实 栋等业有限公司 3/3荒原剧情/冒险任素汐、李晨、周申 麦特影业（湖北）有限公司、北京捕影传奇文化传媒有限公司、北京林夕影业有限公司 3/10回廊亭悬疑/犯罪/爱情 任素汐、刘敏涛、李传缨等 北京天马映像影业有限公司 上海儒意影视制作有限公司、上海他城影业有限公司、上海淘票票影视文化有限公司、天津猫眼 3/10 保你平安 剧情/喜剧 大鹏、李雪琴、尹正等微影文化传媒有限公司、厦门人马文化传媒有限公司、浙江横店影业有限公司、中国电影股份有 限公司 3/17雷霆沙赞！众神之怒动作/奇幻/冒险 扎克瑞·莱维、亚 美国新线电影公司、DC 瑟·安其、刘玉玲等 Pictures、华纳兄弟公司 艾莉森·威廉姆斯、维 3/17 梅根 惊悚/恐怖/科幻 奥莱特·麦格劳、钱信 环球影业 伊 3/24 铃芽之旅 动画 原菜乃华、松村北斗 ComixWaveFilms 陌陌影业有限公司、上海暖流文 3/24 不止不休 剧情 白客、苗苗、张颂文等 化传播有限公司、天津猫眼微影文化传媒有限公司、上海联瑞小树苗影业有限公司 3/24 生无可恋的奥托 剧情/喜剧 汤姆·汉克斯、玛丽安 美国哥伦比亚影片公司 娜·特雷维尼等 上海电影制片厂有限公司、复旦 3/24 望道 剧情/历史 刘烨、胡军、文咏珊等 大学、中国共产主义青年团中央 委员会宣传部 3/25厨神驾到爱情/喜剧/家庭孙涛 北京华宇视缘国际文化传媒有限公司 3/31忠犬八公剧情/家庭冯小刚、陈冲、白举纲爱奇艺影业（北京）有限公司、 等 北京拉近影业有限公司 3/31 龙与地下城：侠盗荣耀 动作/奇幻/冒险 克里斯·派恩、米歇 美国派拉蒙影片公司 尔·罗德里格兹等 3/31 了不起的夜晚 喜剧/惊悚 范丞丞、蒋龙、蒋易等 麦特影业（湖北）有限公司 资料来源：灯塔专业版数据、中国银河证券研究院 2.影视指数整体热度变化不大 网络剧：2月Top1网络剧热度较去年2月大幅上涨，同比上升13.84%，和今年1月相比环比上升2.70%。腾讯独占本月网络剧热度前三名，排名第一的为彭冠英、王楚然主演，2月10日上线的《听说你喜欢我》；排名第二的为2023年2月13日上线的《夏花》；排名第三的为 2023年2月15日上线的《重紫》。根据艺恩网络剧播映指数，2月播映指数Top10中有3位1月也在前十榜，为《君子盟》、《乡村爱情15》、《少年歌行》。在播映指数Top10中，腾讯、优酷、爱奇艺、芒果TV分别占据4/3/2/1部的独播权。 图3：网络剧月度播映指数Top1变化情况 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 电视剧：2023年2月，电视剧Top1月度播映指数环比下降0.45%至89.1。根据艺恩数据电视剧播映指数数据，Top1《狂飙》，播映指数89.1，在爱奇艺独家播放；《三体》、《星落凝成糖》、《我们的日子》分列2-4位，播映指数均在77以上。总体而言，2月电视剧播映表 现与1月基本持平，电视剧种类以剧情等类型为主，《狂飙》和《三体》保持热度高涨。 图4：电视剧月度播映指数Top1变化情况 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 综艺节目：2023年2月，根据艺恩数据所统计的综艺节目播映指数排行数据，Top1月度播映指数环比上升5.26%至70.1。榜单Top1为《大侦探第八季》，《时光音乐会第二季》、《妻子的浪漫旅行第六季》、《快乐再出发第二季》、《无限超越班》排列2-5名。榜单Top10中，芒果TV有七款独家播放，优酷占有一款，两部综艺为多平台播放。 图5：综艺节目月度播映指数Top1变化情况 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 卫视收视率：根据酷云EYE所统计的收视率排行数据，2023年2月卫视收视率排行榜中，湖南卫视、北京卫视、江苏卫视、东方卫视、广东卫视位列前5，其中湖南卫视以0.193%的收 视率位列第一，收视率环比下降1%，Top5收视率之和为0.65%，环比下降3%。 表3：卫视月度收视率排行榜 2023年2月卫视全天（00:00-24:00）收视率 排序 频道 收视率（%） 1 湖南卫视 0.193 2 北京卫视 0.149 3 江苏卫视 0.106 4 东方卫视 0.099 5 广东卫视 0.099 6 浙江卫视 0.084 7 湖南金鹰卡通频道 0.082 8 安徽卫视 0.061 9 天津卫视 0.060 10 卡酷少儿 0.054 资料来源：酷云EYE，中国银河证券研究院 图6：卫视收视率变化情况 资料来源：酷云EYE，中国银河证券研究院 二、游戏行业:2022行业整体承压，静待新产品周期开启 1.2022游戏行业多项指标下滑，行业整体承压 2月15日，中国音像与数字出版协会发布《2022中国游戏产业报告》，我国游戏行业多项 市场指标出现下滑。2022年中国游戏市场实际销售收入2658.84亿元，同比减