高频数据跟踪周报：一线城市商品房成交回暖

高频数据跟踪周报20230311 一线城市商品房成交回暖 2023年03月11日 生产端观察： 本周（3.6-3.10）全国高炉开工率、螺纹钢主要钢厂开工率维持涨势，唐山 钢厂高炉开工率、产能利用率、螺纹钢及主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率小幅下行，秦皇岛港煤炭库存止跌回升，炼焦煤总库存延续涨势；PTA开工率延续下行，聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝装置开工率小幅上升；汽车轮胎开工率转降。总体看，本周生产景气延续修复态势。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 执业证书：S0100522030001电话：18673120168 本周（3.6-3.10）百城成交土地占地面积整体下降；30大中城市商品房成 邮箱：tanyiming@mszq.com 交面积小幅下行，其中一线城市上涨，二线、三线城市成交有所回落；基建相关产品价格均总体维持上涨；全国电影票房跌势延续，上海地铁客运量有所回落； 相关研究 进出口相关指数总体下行，波罗的海干散货指数续升。 1.城投随笔系列：津城建，正当时-2023/03/ 通胀观察： 092.信用策略系列：信用策略框架构建之利差-2 本周（3.6-3.10）猪肉平均批发价格环周下降1.0%至20.8元/公斤，鸡蛋 023/03/09 平均批发价较上周上升1.4%至10.3元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较 3.可转债打新系列：建龙转债：分子筛选领域 上周下降3.1%至5.5元/公斤；WTI原油期货价格较上周下降0.3%至77.4美元/桶；天然气价格较上周下降3.1%至112.9便士/色姆；动力煤期货结算价小幅回升至801.3元/吨；LME铜现货价较上周下降1.1%至8803.2美元/吨、LME铝现货价较上周下降2.1%至2292.5美元/吨。 龙头企业-2023/03/084.可转债打新系列：新港转债：热电联产行业优势企业-2023/03/08 5.利率专题：信用有底，利率有顶-2023/03/ 07 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期；海外地缘政治冲突。 目录 1生产：景气度延续修复态势3 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势3 1.2煤炭：焦化企业开工率续降，炼焦煤总库存小幅上行4 1.3化工：PTA开工率续降，江浙地区涤纶长丝开工率延续上行4 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率下行6 2需求：一线城市商品房成交回暖，消费有所回落7 2.1地产：一线城市商品房成交回暖7 2.2基建：相关产品价格总体上涨8 2.3消费：电影票房续降、地铁客运量下跌10 2.4贸易：进出口相关指数总体持续下行11 2.5交通物流：相关指数整体上行12 3通胀：猪肉价格回落，天然气价格延续下行13 3.1CPI：猪肉价格回落，菜价有所下降13 3.2PPI：天然气价格延续下行，原油价格转降14 4风险提示16 插图目录17 1生产：景气度延续修复态势 本周（3.6-3.10）全国高炉开工率、螺纹钢主要钢厂开工率维持涨势，唐山钢厂高炉开工率、产能利用率、螺纹钢及主要钢材品种库存续降；焦化企业开工率小幅下行，秦皇岛港煤炭库存止跌回升，炼焦煤总库存延续涨势；PTA开工率延续下行，聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝装置开工率小幅上升；汽车轮胎开工率转降。总体看，本周生产景气延续修复态势。 1.1钢铁：全国高炉开工率维持涨势 截至3月10日，全国高炉开工率82.0%，环周上升0.9pct。唐山钢厂高炉开工率54.8%，环周下跌4.0pct。唐山钢厂产能利用率74.2%，环周下跌3.8pct。螺纹钢主要钢厂开工率46.2%，较上周上涨1.3pct。螺纹钢库存下降2.5%至888.5万吨。主要钢材品种库存为1608.2万吨，环周下降2.7%。 图1：全国高炉开工率续升（%）图2：唐山钢厂高炉开工率下跌（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图3：唐山钢厂产能利用率下行（%）图4：主要钢材品种存量下降（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.2煤炭：焦化企业开工率续降，炼焦煤总库存小幅上行 截至3月10日，产能>200万吨的焦化企业(230家)开工率为80.1%，环周下降0.8pct。秦皇岛港煤炭库存为545.0万吨，环周上涨5.4%。230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存为443.7万吨，环周上涨1.0%。 图5：产能>200万吨焦化企业(230家)开工率下降（%）图6：230家国内独立焦化厂炼焦煤总库存上涨（万吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.3化工：PTA开工率续降，江浙地区涤纶长丝开工率延续上行 截至3月10日，PTA开工率延续下行，聚酯切片、苯乙烯、涤纶长丝装置开工率小幅上升。 PTA开工率为69.0%，环周下行5.3pct。纯碱开工率为93.3%，与上周持平。聚酯切片开工率较上周上涨0.2pct至86.0%。苯乙烯开工率为66.9%，较上周上行0.9pct。江浙地区涤纶长丝开工率环周上升0.8pct至63.8%。 图7：PTA开工率续降（%）图8：纯碱开工率与上周持平（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图9：聚酯切片开工率小幅上涨（%）图10：苯乙烯开工率上行（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 1.4汽车轮胎：汽车轮胎开工率下行 截至3月10日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为68.7%，环周下行0.7pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为73.8%，环周下行0.1pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率下行（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率下降（%） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2需求：一线城市商品房成交回暖，消费有所回落 本周（3.6-3.10）百城成交土地占地面积整体下降，30大中城市商品房成交面积小幅下行，其中一线城市上涨，二线、三线城市成交有所回落；基建相关产品价格均总体维持上涨；全国电影票房跌势延续，上海地铁客运量有所回落；进出口相关指数总体下行，波罗的海干散货指数续升。 2.1地产：一线城市商品房成交回暖 最新数据显示，百城成交土地占地面积整体下降，30大中城市商品房成交面积小幅下行，百城土地成交溢价率下降，二手房挂牌指数转降。 截至3月5日（最新数据），100大中城市土地溢价率环周下降2.2pct至 2.0%；100大中城市土地成交面积为799.5万平方米，环周下跌43.2%，其中一 /二/三线城市成交土地占地面积为10.5万平方米、248.2万平方米、540.7万平方米，环周分别下行85.0%、30.8%、44.8%。 截至3月5日（最新数据），30大中城市商品房成交面积340.6万平方米，环周下降2.8%。一/二/三线城市商品房成交面积环周分别变动14.6%、-6.7%、 -6.0%至69.1万平方米、187.9万平方米、83.7万平方米；二手房出售挂牌指数环周下降至187.4点，一线城市商品房挂牌指数与上周持平，二/三/四线城市商品房挂牌价指数环周分别变动-0.2%、-0.1%、-0.2%。 图13：100大中城市成交土地溢价率环比下降（%）图14：100大中城市土地成交面积下行（万平方米） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图15：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图16：二手房挂牌价指数略降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.2基建：相关产品价格总体上涨 截至3月10日，基建相关产品价格走势总体上涨。与上周对比，螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、沥青、水泥、Φ8mm无氧铜杆、玻璃价格分别环周变动0.9%、0.8%、1.5%、1.2%、2.9%、2.2%、0.0%、3.2%。 图17：螺纹钢价格上涨（元/吨）图18：高线价格上行（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图19：热轧板卷价格上升（元/吨）图20：冷轧板卷价格上升（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图21：沥青期货价格续升（元/吨）图22：水泥价格指数上行（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图23：Φ8mm无氧铜杆价格略降（元/吨）图24：玻璃期货价格上行（元/吨） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.3消费：电影票房续降、地铁客运量下跌 截至3月10日，上海地铁周合计值客运量为6191.3万人次，环比下降15.6%； 截至3月5日（最新数据），全国电影票房为3.12亿元，环周下降24.3%。 图25：上海地铁客运量下跌（万人次）图26：全国电影票房收入续降（万元） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.4贸易：进出口相关指数总体持续下行 截至3月10日，国内进出口相关指数总体下降。出口方面，CCFI综合指数、SCFI综合指数环周下降3.5%、2.6%至1020.6点、906.6点。进口方面，CICFI综合指数为1137.1点，较上周下降2.7%。全球范围来看，波罗的海干散货指数环周上升24.3%至1337.2点。 图27：CCFI综合指数下降（点）图28：SCFI综合指数环比下降（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图29：CICFI综合指数环比下行（点）图30：波罗的海干散货指数环比上涨（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 2.5交通物流：相关指数整体上行 截至3月5日（最新数据），全国公路货运G7指数为110.7点，环周上行 20.7%。 截至3月10日（最新数据），货车之家ETC公路货运流量指数为50.5万辆，环周下降0.4%。 图31：公路货运G7指数上升（点）图32：货车之家ETC公路货运流量指数下降（万辆） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3通胀：猪肉价格回落，原油价格转降 本周（3.6-3.10）猪肉平均批发价格环周下降1.0%至20.8元/公斤，鸡蛋平均批发价较上周上升1.4%至10.3元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价较上周下降3.1%至5.5元/公斤；WTI原油期货价格较上周下降0.3%至77.4美元/桶；天然气价格较上周下降3.1%至112.9便士/色姆；动力煤期货结算价小幅回升至801.3元/吨；LME铜现货价较上周下降1.1%至8803.2美元/吨、LME铝现货价较上周下降2.1%至2292.5美元/吨。 3.1CPI：猪肉价格回落，菜价有所下降 截至3月10日，猪肉批发平均价格为20.8元/公斤，较上周下降1.0%。 28种重点监测蔬菜平均批发价格为5.5元/公斤，较上周下降3.1%；7种重 点监测水果平均批发价格为7.6元/公斤，较上周上升0.7%；农产品批发价格200 指数为132.2点，较上周下行0.3%。 此外，牛肉、羊肉、鸡蛋、大带鱼的平均批发价较上周分别变动-0.2%、-0.2%、 1.4%、-2.0%。 图33：猪肉平均批发价回落（元/公斤）图34：农产品批发价格200指数下行（点） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 图35：28种重点监测蔬菜平均批发价格下降（元/公斤）图36：7种重点监测水果平均批发价上行（元/公斤） 资料来源：wind，民生证券研究院资料来源：wind，民生证券研究院 3.2PPI：天然气价格延续下行，原油价格转降 工业品价格小幅下行。截至3月10日，南华综合指数下行0.1%至2397.9 点，南华工业品指数下行0.2%至3944.8点。 原油价格转降。截至3月10日，WTI