聚焦3.16，AIGC新品热

本周AIGC热度不减，下周新一代GPT模型有望发布，国内互联网巨头 亦参战。微软将在北京时间3月17日0点举办一场名为“与AI一起工 作的未来”的在线活动，展示其AIGC最新成果。微软德国CTO表示 GPT-4模型将于下周推出。GPT-4发布会可能会与上述活动同时进行。 百度计划于北京时间3月16日发布文心一言。从文字走向图像音视频， AI学习量呈指数级上升，数据要素价值有望被充分挖掘。从数据供给端 看，目前互联网音视频数据占比超过80%，多模数据暂未被AI充分学 习。三大运营商作为中国数据的“卖水者”，除了依靠通信基建为中国数 据提供传输能力，更是国内最优质的数据拥有者之一。我们认为，未来运 营商通过自有的优质数据与公有云等数据传输管道，有望构建AI时代第 二张看不见的“5G网络”。同时，现代的超算架构，由一众GPU合作， GPU之间的数据交换成为制约超算性能发挥的重要因素，超算中心将扩 容其交换机配备规格，以满足日益庞大的AI模型和计算量。交换机将强 受益于AI需求。IDC在升级交换机数量的同时，也将通过CPO与MPO 技术的渗透，改善整个系统的功耗与传输效率。此外，边缘算力将成AI 算力重要组成部分，未来的AI运算将呈现出训练与迭代在云端，推理与 内容生产梯度分布（云侧+雾侧+边缘侧）的格局变化。 核心推荐：数字中国核心龙头：中国电信601728、中国联通600050、 中国移动600941、中兴通讯000063。 五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系。航天通信技术 工作委员会航天通信系统工作组（TC12WG1）第7次会议于2023年2月 24日在北京召开。本次会议重点讨论通过了“基于5G的卫星互联网第1 部分：总体要求”行业标准立项申请。 TrendForce：预计2022-2026年AI服务器出货量年复合增长率达 10.8%。集邦咨询3月8日发布报告称，截至2022年，预计搭载GPGPU （GeneralPurposeGPU）的AI服务器年出货量占整体服务器比重近1%； 2023年预计在ChatBot相关应用加持下，预估出货量同比增长可达8%； 2022-2026年复合增长率将达10.8%。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。 重点标的 股票代码 1.投资策略:聚焦3.16，AIGC新品热 本周核心推荐： 数字中国核心推荐：中国电信601728、中国联通600050、中国移动600941、中兴通讯000063。 继续跟踪：（1）绿色通信：中天科技600522、亨通光电600487、天孚通信300394、美格智能002881、移远通信603236、英维克002837、科创新源300731。（2）IDC：奥飞数据300738、科华数据002335、光环新网300383.（3）北美数通：太辰光300570、新易盛300502、沪电股份002463、中际旭创300308（4）通信基建：中兴通讯000063、润建股份002929、海兰信300065、润泽科技300442。 本周AIGC热度不减，下周新一代GPT模型有望发布，国内互联网巨头亦参战。微软将在北京时间3月17日0点举办一场名为“与AI一起工作的未来”的在线活动，展示其AIGC最新成果。微软德国CTO表示GPT-4模型将于下周推出。GPT-4发布会可能会与上述活动同时进行。百度计划于北京时间3月16日发布文心一言。从文字走向图像音视频，AI学习量呈指数级上升，数据要素价值有望被充分挖掘。从数据供给端看，目前互联网音视频数据占比超过80%，多模数据暂未被AI充分学习。三大运营商作为中国数据的“卖水者”，除了依靠通信基建为中国数据提供传输能力，更是国内最优质的数据拥有者之一。我们认为，未来运营商通过自有的优质数据与公有云等数据传输管道，有望构建AI时代第二张看不见的“5G网络”。同时，现代的超算架构，由一众GPU合作，GPU之间的数据交换成为制约超算性能发挥的重要因素，超算中心将扩容其交换机配备规格，以满足日益庞大的AI模型和计算量。交换机将强受益于AI需求。 IDC在升级交换机数量的同时，也将通过CPO与MPO技术的渗透，改善整个系统的功耗与传输效率。此外，边缘算力将成AI算力重要组成部分，未来的AI运算将呈现出训练与迭代在云端，推理与内容生产梯度分布（云侧+雾侧+边缘侧）的格局变化。 五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系。据中国通信标准化协会官方网站，航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12WG1）第7次会议于2023年2月24日在北京召开。中国通信标准化协会表示，本次会议重点讨论通过了“基于5G的卫星互联网第1部分：总体要求”行业标准立项申请。该标准由十余家相关单位参加，共同推进我国基于5G的卫星互联网标准化研究。 TrendForce：预计2022-2026年AI服务器出货量年复合增长率达10.8%。集邦咨询3月8日发布报告称，截至2022年，预计搭载GPGPU（GeneralPurposeGPU）的AI服务器年出货量占整体服务器比重近1%；2023年预计在ChatBot相关应用加持下，预估出货量同比增长可达8%；2022-2026年复合增长率将达10.8%。 核心推荐： 数字中国核心推荐：中国电信601728、中国联通600050、中国移动600941、中兴通讯000063。 继续跟踪： （1）绿色通信：中天科技、亨通光电、天孚通信、美格智能、移远通信、英维克、科创新源。 （2）IDC：奥飞数据、科华数据、光环新网。 （3）北美数通：太辰光、沪电股份、中际旭创。 （4）通信基建：润建股份、海兰信、润泽科技。 2.行情回顾：通信板块表现上涨，运营商表现最佳 本周大盘收于3230点。各行情指标从好到坏依次为：创业板综>万得全A（除金融、石油石化）>上证综指>万得全A>中小板综>沪深300。通信板块下跌，表现优于大盘。 图表1：通信板块下跌，细分板块中运营商表现相对最优 从细分行业指数看，运营商、卫星通信、移动互联上涨2.4%、0.9%、0.8%，量子通信、区块链、云计算下跌0.1%、0.3%、0.4%，表现优于通信行业平均水平，物联网、通信设备、光通信下跌0.8%、1.5%、5.3%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益业绩预增，*ST深南上涨27.61%，领涨板块。受益6G概念，金信诺上涨27.48%，受益ChatGPT概念，天利科技上涨23.10%。受益超跌反弹，*ST新海上涨20.00%。受益云计算，龙宇股份上涨13.05%。 图表2：本周*ST深南领涨通信行业 3.周专题：聚焦3.16，AIGC新品热 本周AIGC热度不减，下周新一代GPT模型有望发布，国内互联网巨头亦参战。微软将在北京时间3月17日0点举办一场名为“与AI一起工作的未来（The Future of Work with AI）”的在线活动，展示其在人工智能领域的最新成果。微软可能会展示如何在Office套件中添加类似于其新推出的Bing聊天的AIGC功能。同时，微软德国CTO表示GPT-4模型将于下周推出。GPT-4发布会可能会与上述在线活动同时进行。GPT-4是多模态模型，可以输出包括文字、图像、视频等多模媒介。 百度计划于北京时间3月16日14时在北京总部召开新闻发布会，主题围绕文心一言。 ChatGPT爆火后，国内互联网、云计算巨头也开始布局AIGC相关产品。文心一言是百度基于文心大模型推出的生成式对话产品。此前，百度已经拥有知识增强文心大模型ERNIE，该产品具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力。 ChatGPT热度不减。SimilarWeb数据显示，基于ChatGPT的新版Bing发布后，Google的全球访问量比例出现下降趋势。新版Bing来势汹汹，内测开启后48小时内申请人次超过百万，这可能是多年来Google面临的最大威胁。由于内测流量限制，现在拥有新版Bing内测资格的微软账号一号难求。 NewBing和OpenAI的ChatGPT本质有很大区别。Bing中的GPT模型使用了来自Bing的搜索数据进行训练，前者对用户的问题通过Bing搜索结果进行理解，生成的回答也更贴近对话场景，训练数据是实时更新的；后者对问题进行自然语言处理，再基于自学习输出回答，目前的训练数据更新于2021年9月。 图表3：ChatGPT发布以来，Google全球访问量比例 NewBing指明了AIGC的发展重点：掌握训练数据者为王。传统电信运营商掌握海量数据，通过AI技术重塑价值将是新方向。AI训练的核心资源是大数据，我们认为，拥有和后续能够持续获得优质数据，以及具备出色的软硬件算力基础设施能力的公司，将在AIGC浪潮下获得先发优势，随着数据要素和数据资源流通的加速发展，数据要素的经济、投资价值将进一步被明确和挖掘。建议投资者关注三大运营商及东方国信、天源迪科、中新赛克、恒为科技、润建股份等运营商优质产业链公司。 4.六个工程设计服务集采：中通服、华信等4家中标 C114讯，中国电信今日公示了2023-2024年移动IMS网络扩容等六个工程设计服务项目的中标结果，中通服、上海邮电、广东电信规划院、华信咨询四家包揽。 据此前中国电信发布的集采公告显示，本次主要采购包括移动IMS网络扩容等六个工程设计服务。工程设计及技术服务包括编制可行性研究报告和工程设计文件、编制工程技术规范书、勘察测绘、核对和确认设备配置、采购支撑服务、设计交底，以及工程实施和工程验收过程中的技术支撑、担任所承担设计工作工程项目后评价支撑服务等。 项目涉及的工程建设内容主要为：中国电信2023-2024年移动IMS网络扩容工程北中南三区三项工程设计服务、中国电信5G2B核心网南京节点、广州节点扩容改造工程设计服务、中国电信2023年物联网骨干节点扩容优化工程设计服务。但不包括：涉密工程、特通工程、及设计服务单一来源的工程。项目共划分成6个标段。 我们认为，此次中标结果利好上述企业营收。 5.中国通信标准化协会：五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系 C114讯，据中国通信标准化协会官方网站，航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12WG1）第7次会议于2023年2月24日在北京成功召开。 中国通信标准化协会表示，本次会议重点讨论通过了“基于5G的卫星互联网第1部分：总体要求”行业标准立项申请。该标准由中国卫星网络集团有限公司总体牵头，中国电信集团有限公司、中国移动通信集团有限公司、中国卫通集团股份有限公司、中国联合网络通信集团有限公司、中国信息通信研究院联合牵头，十余家相关单位参加，共同推进我国基于5G的卫星互联网标准化研究。 据介绍，该标准项目预期完成基于5G的卫星互联网总体技术规范，将以地面移动通信网络技术标准、3GPPR17NTN技术标准等为标准基线，形成包括核心网、承载网、接入网，以及操作维护系统等在内的总体技术规范。该标准的研究将推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用，切实指导卫星互联网的建设和运营。 此前曾报道，卫星互联网即通过卫星为全球提供互联网接入服务。具体来看，卫星互联网将卫星作为网络传输节点，用户不需经过地面系统就可直接接入卫星互联网络。 我们认为，该标准的研究将推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用。 6.MWC23观察：5G-Advanced成2023年行业焦点 C114讯，5G-Advanced将成为2023年的一个主要行业焦点，虽然在2022年底我们刚刚达成第一个十亿5G连接。这是因为多种因素交织在一起——5G-Advanced标准将在今年晚些时候冻结、在通往6G的道路上的网络技术升级需求，以及5G-Advanced代表着供应商和运营商希望推动的网络颠覆潜力。 那么围绕5G-Advanced，2023世界移动大会（MWC23）给我们带来了什么？GSMA