电新行业周报：短缺或致硅片价格上涨，美国电车销量同比高增

坩埚短缺或致硅片价格上涨，美国电车销量同比高增 电新行业周报20230306-20230312 核心结论 证券研究报告 行业周报|电力设备 2023年03月11日 坩埚短缺或导致硅片价格继续上涨，美海关放行中国光伏组件产品。硅片因坩埚紧缺问题，行业整体开工率有所限制，对硅料采购动作并未反映下游实际需求，但部分二三线企业面临坩埚紧缺生产受限的局面，这也导致市场上 一线企业的硅片资源增多，市占率有所扩大，一线企业议价话语权逐渐加强据路透社消息，3月7日，美国总统拜登的清洁能源事务高级顾问约翰.波德斯塔(JohnPodesta)对媒体证实，在经历了数月僵局后，美国终于开始放行从中国进口的光伏组件，大量此前被困在美国海关边境、或是等待从海外运输的中国太阳能电池板已能够顺利在美清关。主产业链推荐TCL中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)；晶澳科技（002459.SZ），辅材推荐阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH）、赛伍技术(603212.SH），建议关注通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)、奥特维(688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。 2月美国新能源汽车销量同比高增，欧洲十国环比修复。2023年2月美国新能源汽车销量11.0万辆，同环比+63%/+7%；新能源汽车渗透率9.4%，同环比+3.3/-0.2pct。其中，纯电9.2万辆；插混1.8万辆。2月份欧洲主流 十国新能源汽车销量13.8万辆，同环比+6.4%/+19.0%；新能源汽车渗透率 20.3%，同环比-0.4/+3.4pct。其中，纯电9.2万辆；插混4.6万辆。德国新 能源汽车销量4.4万辆，同环比-11%/+64%；法国新能源汽车销量3.0万辆 同环比+30%/+21%；英国新能源汽车销量1.7万辆，同环比+13%/-35%。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、华宝新能(301327.SZ)鹏辉能源(300438.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科达利(002850.SZ)、格林美(002340.SZ)、泰和新材(002254.SZ)，关注华盛锂电(688353.SH)。 广西推进超10.5GW风电项目，风电行业维持高景气度。日前，广西发改委发布《2023年自治区层面统筹推进重大项目清单的通知》。清单涉及风电项目100个，项目规模总计10.5GW，总投资约1175亿元。其中，竣工投产 项目6个，项目规模总计0.5GW，总投资39.6亿元；新开工项目38个， 项目规模总计4.4GW，总投资641亿元；续建项目38个，装机规模总计 3.4GW，总投资312亿元；预备项目20个，项目装机规模总计2.2GW，总 投资182亿元。广西省积极开发风电资源，统筹推进重大项目发展，风电行业维持高景气度。推荐东方电缆（603606.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。 风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等 分析师 杨敬梅S0800518020002 021-38584220 yangjingmei@research.xbmail.com.cn 相关研究 电力设备：光伏硅片价格维稳，电动车重点车企销量高增—电新行业周报20230227-202303052023-03-04 电力设备：硅料价格止涨，1月国内动力电池装机量下降—电新行业周报20230220-202302262023-02-25 电力设备：1月光伏中标量同比上升，1月新能源车出口保持高水平—副标题2023-02-19 索引 内容目录 坩埚短缺或导致硅片价格继续上涨，美海关放行中国光伏组件产品3 2月欧美新能源汽车销量同比回升4 价格追踪5 光伏产业价格5 锂电材料价格8 行业动态11 坩埚短缺或导致硅片价格继续上涨11 美海关放行中国光伏组件产品11 宁夏：2025年全区充电桩累计达到6000个11 陕西：力争全年战略性新兴产业增加值增长13%左右11 浙江：2025年新能源汽车产量力争达到60万辆12 广西推进102个风电重大项目，规模超10.5GW12 河南启动10.2GW风电市场化项目申报12 宁夏：2030年风电装机24.5GW以上12 一周行情小结13 图表目录 图1：多晶硅价格6 图2：硅片价格6 图3：电池片价格（元/W）7 图4：组件价格（元/W）7 图5：光伏玻璃价格（元/平方米）8 图6：锂盐价格（万元/吨）9 图7：钴盐及钴金属价格（万元/吨）9 图8：LME镍及镍盐价格9 图9：2019.12-2023.03正极材料价格（万元/吨）10 图10：2019.12-2023.03负极材料价格（万元/吨）10 图11：2019.12-2023.03湿法隔膜价格（元/平米）10 图12：2022.04-2023.03电解液及相关材料价格（万元/吨）10 图13：每周板块变动13 表1：2023年2月欧洲主流十国电动车销量5 表2：重点覆盖公司估值表13 坩埚短缺或导致硅片价格继续上涨，美海关放行中国光伏组件产品 坩埚短缺或导致硅片价格继续上涨。月初新一轮签单期来临，硅片因坩埚紧缺问题，行业 整体开工率有所限制，对硅料采购动作并未反映下游实际需求，且压价心理明显，部分硅料企业为缓解库存压力选择让价放量出货，一线料企签单相对顺畅，部分二三线料企谈单时议价能力略显不足，让价幅度明显。石英坩埚供应紧缺问题仍未缓解，一线企业大多此前已与高纯石英砂企业签署供应协议，保供能力较强，仍保持正常生产，但部分二三线企业面临坩埚紧缺生产受限的局面，这也导致市场上一线企业的硅片资源增多，市占率有所扩大，一线企业议价话语权逐渐加强；预计石英坩埚供应紧缺情况短期内难以改变，不排除在供需缺口进一步扩大时硅片价格有上涨可能。 美海关放行中国光伏组件产品。据路透社消息，3月7日，美国总统拜登的清洁能源事务高级顾问约翰.波德斯塔(JohnPodesta)对记者证实，在经历了数月僵局后，美国终于开始放行从中国进口的光伏组件，大量此前被困在美国海关边境、或是等待从海外运输的中国 太阳能电池板已能够顺利在美清关。2022年8月暂扣令实施以来，让美国光伏终端市场备受缺货煎熬，2022年第三季度美国新增光伏装机仅1.877GW。根据美国清洁能源协会，由于无法获取充足的光伏组件，近23GW的光伏项目被推迟，并对拜登政府的清洁能源和气候变化目标构成了风险。3月初，《全球光伏》发布消息，根据相关数据，2023年美国新增光伏装机或将达到56.5GW，再创历史新高，组件产品被美海关放行让中国光伏组件企业再迎利好！ 本周国内光伏玻璃市场整体交投平稳，局部出货好转。目前部分组件厂家订单量相对充足，随着生产推进，部分刚需补货。而受限于坩埚供应偏紧，硅片价格上涨，组件成本居高，导致下游电站项目推进缓慢，整体需求仍显一般。周内部分玻璃厂家交投升温，库存有小幅下降，多数出货平稳。供应端来看，近期部分产线冷修，而部分新产能补入，综合来看， 变动不大，在产产能仍偏高。成本端来看，目前纯碱、天然气价格基本持稳，整体利润水平偏低，而受成本、良品率及客户结构等因素影响，不同厂家差异明显。综合来看，近期市场稳定为主，局部缓慢向好。 价格方面，主流订单报价暂稳，实际成交存商谈空间。截至本周四，2.0mm镀膜面板主流大单价格18.5元/平方米，环比持平，上周为下跌2.63%；3.2mm原片主流订单价格 17.5元/平方米，环比持平，较上周暂无变动；3.2mm镀膜主流大单报价25.5元/平方米，环比持平，上周为下跌1.92%。 产能变动情况:截至本周四，全国光伏玻璃在产生产线共计413条，日熔量合计81330 吨/日，环比增加1.50%，同比增加86.49%。上下游动态： 上游方面：本周国内纯碱市场大稳小动。本周国内轻碱主流出厂价格在2650-2850元/吨， 轻碱主流送到终端价格在2750-2950元/吨，截至3月9日国内轻碱出厂均价在2758元/吨，环比3月2日价格（当日均价修正为2767）降0.3%；本周国内重碱主流送到终端价格在3080-3150元/吨。 下游方面：本周组件价格稳定。182单晶单面PERC组件主流成交价1.75元/W，210单晶单面PERC组件主流成交价1.75元/W，182双面双玻单晶PERC组件主流成交价1.77 元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价1.77元/W。 主产业链推荐TCL中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)；晶澳科技（002459.SZ），辅材推荐阳光电源（300274.SZ）、福斯特（603806.SH）、赛伍技术(603212.SH）， 建议关注通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、帝尔激光(300776.SZ)、奥特维(688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。 2月欧美新能源汽车销量同比回升 美国新能源汽车销量同比高增，欧洲十国环比修复。2月美国新能源汽车销量11.0万辆，同环比+63%/+7%；新能源汽车渗透率9.4%，同环比+3.3/-0.2pct。其中，纯电9.2万辆；插混1.8万辆。欧洲主流十国新能源汽车销量13.8万辆，同环比+6.4%/+19.0%；新能源 汽车渗透率20.3%，同环比-0.4/+3.4pct。其中，纯电9.2万辆；插混4.6万辆。欧洲十国销量具体数据如下： 2月德国新能源汽车销量4.4万辆，同环比-11%/+64%；新能源汽车渗透率21.5%，同环 比-3.4/+6.5pct。其中，纯电3.2万辆；插混1.2万辆。 2月法国新能源汽车销量3.0万辆，同环比+30%/+21%；新能源汽车渗透率23.8%，同环 比+3.8/+1.6pct。其中，纯电2.0万辆；插混1.0万辆。 2月英国新能源汽车销量1.7万辆，同环比+13%/-35%；新能源汽车渗透率22.9%，同环 比-2.7/+2.9pct。其中，纯电1.2万辆；插混4723辆。 2月意大利新能源汽车销量1.1万辆，同环比+22%/+11%；新能源汽车渗透率8.0%，同 环比+0.3/+0.7pct。其中，纯电4914辆；插混5615辆。 2月瑞典新能源汽车销量9965辆，同环比-9%/+31%；新能源汽车渗透率54.0%，同环比 +2.4/+2.0pct。其中，纯电6124辆；插混3841辆。 2月西班牙新能源汽车销量8110辆，同环比+19%/0%；新能源汽车渗透率11.0%，同环 比+1.7/+0.4pct。其中，纯电3297辆；插混4813辆。 2月挪威新能源汽车销量6704辆，同环比-4%/+372%；新能源汽车渗透率90.1%，同环 比+4.1/+13.8pct。其中，纯电6183辆；插混521辆。 2月葡萄牙新能源汽车销量4506辆，同环比+81%/+13%；新能源汽车渗透率24.9%，同 环比+6.8/+1.1pct。其中，纯电2763辆；插混1743辆。 2月瑞士新能源汽车销量4030辆，同环比+2%/-5%；新能源汽车渗透率23.4%，同环比 -0.4/-2.3pct。其中，纯电2598辆；插混1432辆。 2月芬兰新能源汽车销量3013辆，同环比+41%/-5%；新能源汽车渗透率49.3%，同环比 +15.3/+5.3pct。其中，纯电1852辆；插混1161辆。 表1：2023年2月欧洲主流十国电动车销量 国家 燃料类型 销量（辆） 同比增长 环比增长