波动技术择时周报：双创指数相对强势、TMT医药和军工动力仍强势
证券研究报告/金融工程定期报告2023年03月12日 分析师：倪孝威 执业证书编号：S0740522100002电话：021-20315195 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 2.券商板块择时模型研究—数字正弦波择时系列之二 波动技术择时周报（230312）双创指数相对强势、TMT医药和军工动力仍强势 投资要点 正弦波定形择时 大级别风险偏好动力弱势处于底部区间；短期风险偏好弱势走强在零轴之下、创业板动力底部回升转强势在零轴之上、利于创业板调整到位开启阶段反弹；沪深300趋势因子强势有利于对市场指数重心形成支撑；券商大级别信号仍强势、信号分化有利于震荡中的结构机会。 技术分析定位 本周9/9指数收跌、科创50跌-0.54%、创业板跌-2.15%跌幅靠后；超大盘跌-5.03%、上证50跌-4.98%跌幅靠前；9/9指数收破5周线、4/9指数在25 周均线之上、2/9在55周均线之上，沪深300指数整周跌-3.96%弱于上证指 数跌-2.95%、强于上证50指数跌-4.98%、说明成份股相对弱势、调整低点 关注最弱的上证50企稳即可。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块数维持20个、动力强势有：计算机、通信、医药生物、建筑装饰、电子、国防军工和公用事业；10%以下走强的板块有:交通运输、钢铁和房地产；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线中长期趋势向上）为计算机、通信、轻工制造、食品饮料、传媒、机械设备和医药生物；本周整体市场强势个股数目766比上周887回落14.43%. 波动率和结构观察 小周线风险偏好和创业板动力同步弱势回升、创业板动力强于风险偏好、沪深300趋势因子有所走强、利于短线形成支撑。中期看周线级别，对数波动释放后有所回升、中期全局风险偏好弱势回落至底部区间、动力低点（领先价格）基本到位、其大级别企稳转强信号仍需时间等待。上周美国10年期国债利率收跌、美元指数和美元/RMB汇率（至6.95-7.0区间压力）冲高回落、汇率维度对A50短期压力有限、对A股维持大级别趋势战略看多，大盘股指数短期区间震荡、创业板和科创50相对强势、创业板指比价沪深300见底回升，利于对市场风险偏好形成支撑，在仓位管理基础上可对交易性机会逢低做多、配臵微观结构强势的板块、以TMT为主的数字经济动力强势利于科技板块反弹冲高动能、医药生物、军工和建筑装饰板块或有穿越指数调整的可能性。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-4- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-4- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-4- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-5- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-5- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-6- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-6- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-6- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-7- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-8- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-8- 3.2行业指数12天动量强度排名...............................................................................................................-9- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................................................................-10- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-11- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-11- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-12- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-14- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-16- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-4- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-4- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-5- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-5- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-6- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-6-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-7-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-7- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-8- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-8- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化................................................-9- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................-10- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-11- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-0312.....................................................-12- 图表15：六大指数日线走势比较-0312.............................................................-12- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-13- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-13- 图表18：上证50周线走势趋势线....................................................................-14- 图表19：九大指数周线收盘均线定位-0312.....................................................-14
