【中信建投化工】精选优质个股和赛道宝丰能源：成本护城河+产能高增

【中信建投化工】精选优质个股和赛道 宝丰能源：成本护城河+产能高增长，盈利中枢快速提升；EVA贡献高附加值 →得益于优异管理+资源禀赋，公司在历史上已经表现出明显领先行业的盈利能力和稳健性，且兼具高成长性。 22年宁夏烯烃三期、24年内蒙烯烃一期将相继投产，投产后25年利润中枢可达约200亿，2年维度保守市值在2000-2500亿，考虑2年后聚烯烃行业有望迎来景气复苏也可以往3000亿市值看。 广信股份：精细化工（医药中间体）和农药低估值，高成长标的，研究壁垒高导致盈利预测和估值预期差大。 →品类扩张和产业链延伸，在建产能23年陆续投产再造一个广信（完全投产对应收入在80-100亿），规划新材料项目提供中长期成长性。 15-22年净利润从1.3亿增长到24亿（预告中枢值），每年业绩都是正增长，复合增速高达52%，22-24年增速预计在20%-30%；23年年底在手净现金预计超100亿，市值仅仅200亿，严重低估，2年维度合理市值在400-800亿元。 己二腈-尼龙66国产化，高成长性赛道，看好元利科技、美瑞新材、江苏博云等。