喜悦智行是一家可循环包装材料龙头公司，通过自上而下的客户开拓策略，成功打入大众、特斯拉、美的等主要客户，实现行业拓展。公司租赁模式推广空间大，解决了客户两大核心痛点，增强了客户粘性，竞争壁垒进一步提高。公司已有十年服务汽车行业经验，累积大量汽车零部件数据，海量数据自成壁垒，对客户需求的反应速度较快。受益于双碳政策、行业开拓等，公司业绩持续增长，预计未来业绩有望保持高速增长。我们预计公司2022-2024年营收为4.76/7.00/10.00亿元，同比增长31%/47%/43%；归母净利润为0.76/1.32/1.86亿元，同比增长25%/74%/41%。当前股价为26.79元，总市值为34.83亿元。
