环保及公用事业行业深度分析：数字中国顶层规划出炉，掘金智慧环保

数字中国顶层规划出炉，数字化环保建设有望提速： 2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，要求全面提升数字中国建设的整体性、系统性、协同性，提出“5225”发展框架，数字化建设的重要性在再上新台阶，继此次出台顶层规划设计后，各专项细分政策要求有望陆续出台，数字中国板块性机会有望向细分行业蔓延。在此次政策中着重提出了对生态环境相关领域的数字化建设要求，顶层规划要求下环保行业数字化建设有望提升至前所未有的高度，推动智慧环保发展机遇到来。此外，3月7日两会通过的《党和国家机构改革方案》中重点提出组建国家数据局，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设，将进一步推动我国数字化进程步入快速、有序的发展轨道。 短期看，企业降本增效需求+政策推动加速环保智慧化发展： 在云计算、大数据、物联网等技术不断成熟叠加日益趋严的环保监管要求下，智慧环保已逐步渗透至包括智慧水务、智慧燃气、智慧大气、智慧环卫在内的环保产业链各环节，实现数据采集、传输、整合、分析并做出智慧决策。从短期来看，智慧环保的发展主要受两方面因素推动：1）环保相关政策趋严背景下各细分板块均提出量化要求，政府对环境监测的覆盖面、数据精确度及监管效率均提出更高要求；2）环保细分板块竞争加剧背景下催生企业层面降本增效需求，实现精细化管理。企业降本增效需求及政府管控需求共促智慧环保行业持续发展。 环保数字化仍处于早期阶段，长期发展前景广阔： 环保产业数字化转型可分为四个阶段：1）单一业务信息化；2）多项业务信息化与门户集成；3）大数据分析和智慧化决策；4）数字化赋能业务与管理模式改进。目前大部分环保企业仍处于一、二阶段，仅实现信息集成处理，并未实现智慧分析及辅助决策，数字经济、数字中国政策频发背景下，从长期看环保行业信息化、数字化、智慧化发展确定性强，发展前景广阔。 投资建议： 在国家数字经济主线的背景下，环保产业有望稳步向信息化、数字化、智慧化转型。根据应用场景不同，主要可分为智慧水务、智慧大气、智慧环卫、智慧燃气等，各细分板块目前仍处于数字化进程的初期，发展前景广阔。智慧大气板块建议重点关注深耕环境监测设备多年的国内大气环境监测龙头【雪迪龙】；智慧燃气板块建议重点关注燃气智能仪表龙头【金卡智能】；智慧环卫板块建议重点关注布局互联网垃圾回收，运用数字化系统打造垃圾回收平台的【大地海洋】。 风险提示：政策推进不及预期，行业竞争加剧，技术发展不及预期。 1.数字中国顶层规划出炉，环保数字化发展浪潮到来 1.1.数字中国政策推进，各行业数字化建设有望提速 2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，要求全面提升数字中国建设的整体性、系统性、协同性，促进数字经济和实体经济深度融合，以数字化驱动生产生活和治理方式变革，同时按“5225”框架进行整体布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。目标到2025年基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展，到2035年数字化发展水平进入世界前列。此次政策的出台将“数字经济”升华为“数字中国”，要求在农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重要领域加快数字技术创新应用。继此次出台顶层规划设计后，各专项细分政策要求有望陆续出台，各行业数字化发展浪潮即将来临。 数字中国板块性机会有望向细分行业蔓延，建议关注智慧环保相关投资机遇。此次出台的《数字中国建设整体布局规划》中，着重提出了对生态环境相关领域的数字化建设要求，包括推动生态环境智慧治理，加快构建智慧高效的生态环境信息化体系，运用数字技术推动山水林田湖草沙一体化保护和系统治理，完善自然资源三维立体“一张图”和国土空间基础信息平台等。顶层规划要求下环保行业数字化建设有望提升至前所未有的高度。 图1.《数字中国建设整体布局规划》中与环保板块相关要求 组建国家数据局，数字中国将实现快速有序发展。顶层框架出台后数字化推进进程加速，2022年3月7日，党的二十届二中全会通过了《党和国家机构改革方案》，其中重点提出组建国家数据局，由发改委直接管理，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。国家数据局的设立有望进一步推动我国数字化进程步入快速、有序的发展轨道。 图2.国家数据局职责范围 1.2.数字化赋能环保全产业链 环保数字化、智慧化大势所趋。近年来，随着云计算、大数据、物联网等技术的不断成熟，叠加日益趋严的环保监管要求，驱动环保行业加速向数字化、智慧化发展。“智慧环保”作为“智慧城市”的组成部分，集在线监测监控网络、环境应急指挥系统、云计算、物联网等多种技术方案于一体，通过实施采集污染源排放因子、环境质量、相关企业运行管理情况等信息，构建全方位、多层次、立体化、全覆盖的生态环境监测网络。智慧环保的建设一方面可有效提升环保部门在各领域的监测质量、获得一手数据、提升监管效率，另一方面企业同样利用物联网技术对各处理流程精确把控，提升管理效率。 根据《智慧环保体系在环境治理中的应用》（李信茹等），成熟的智慧环保体系建设由感知层、传输层、智慧云平台、云服务层和终端用户组成： 1）感知网络的建设是搭建智慧环境架构的重要基石，依托传感器、视频监控、卫星遥感等技术，采集空气、地表水、污染源、辐射、危废等环境信息，对采集的环境信息进行智能诊断、分析、预警等； 2）传输层通过利用卫星网络、移动通信等技术收集感知层获取的环境数据，实现环境数据交互共享； 3）智慧云平台为实现“智慧环保”的关键环节，首先对收集到的海量数据进行整合，再通过数据挖掘、海量储存技术、超级计算技术等对数据进行分析处理。智慧环保体系的建设过程中需要面对海量的、多样化的数据，处理、分析环境数据并根据环境数据做出智慧决策是智慧环保的核心； 4）云服务层接收到智慧云平台分析的数据，使企业、政府及公众实时了解环境信息，提升环境监测工作透明度。 图3.“智慧环保”体系架构 目前数字化应用已渗透至包括智慧水务、智慧大气、智慧环卫在内的环保产业链的各环节，在“十三五”期间各细分领域环保政策大力出台以及大数据、物联网技术逐步成熟的背景下，我国智慧环保行业快速发展，根据中商产业研究院测算，截至2020年我国智慧环保市场规模达到658亿元，“十三五”期间年复合增速为11%，后续仍有较大发展空间。目前我国智慧环保相关的重点投资主要集中于感知层，依托监测网络的布局大量采集信息，是搭建智慧环保体系的重要基础，而在感知层建设的基础上，数据运营、分析、决策将成为未来发展趋势。 图4.智慧环保典型应用场景 图5.历年智慧环保市场规模及增速 2.短期企业降本增效需求+政策推进，共促智慧环保加速发展 短期来看，智慧环保主要受两方面因素推动：1）环保要求不断提升，相关政策趋严，各环保细分板块均提出量化要求，对监测的覆盖面、数据精确度及监管效率均提出更高要求； 2）环保细分板块竞争加剧背景下催生企业层面降本增效需求，实现精细化管理。企业降本增效需求及政府管控需求共同促进智慧环保行业未来的持续发展，以智慧环保中的核心板块智慧水务、智慧燃气、智慧大气、智慧环卫为例： 智慧水务： 我国漏损率较高，政策对水务漏损率控制提出明确要求。我国不少城市和县城供水管网的漏损情况较为严重，尽管住建部数据显示我国城市供水管道漏损率从2010年的15%下降至2021年的13%，但整体漏损率仍处于较高水平。管网漏损不仅会造成水资源浪费，增加供水企业成本，并且会影响供水水质，给饮水安全带来隐患。对此，政府近年来不断出台政策指标加强对水务行业漏损情况的管控。《节水型社会建设“十三五”规划》要求到2020年全国城市公共供水管网漏损率控制在10%以内；2022年1月，发改委等部门联合发布《关于加强公共供水管网漏损控制的通知》，提出进一步健全运行维护管理机制，要求到2025年我国城市公共供水管网的漏损率需控制在9%以内。智慧水务可通过压力、液位、温度变送器等传感设备实时监测管网多个关键节点的压力、流量、温度等状况，若管网出现压力值异常或漏损情况时，工作人员可通过数据监测中心获得管网信息并及时对管网进行维护，降低漏损水量。 图6.全国城市供水漏损水量与漏损率 生活饮用水新国标实施在即，水质监测要求不断提高。2022年3月15日，国家市场监督管理总局和国家标准化管理委员会正式颁布新版《生活饮用水卫生标准》，自2023年4月1日起全面实施。新国标在部分指标上更为严格，提高了例如氯乙烯、三氯乙烯等指标的标准限值，且对饮用水水源水质要求更完善。新国标的实施对供水水质监测网建设，地方和供水企业的监测与预警能力提出了更高的要求。同时，国家与各地对水质监测的标准不断提升。 生态环境部在《生态环境监测规划纲要(2020-2035年)》中明确，生态环境监测将在全面深化环境质量和污染源监测的基础上，逐步向生态状况监测和环境风险预警拓展，构建生态环境状况综合评估体系，十四五期间，地表水国控断面数从2050个整合增加至4000个左右； 形成多层次地下水环境质量监测网络，覆盖全国主要水文地质单元、主要流域、主要平原盆地和80%以上地级城市。智慧水务体系下可实现对水质的有效监测，且通过对监测数据的分析在帮助水务公司运营与决策的同时，为政府提供风险预警。 表1：近年国家层面数字化水质监测政策 数字化升级有助于水务公司降本增效。智慧水厂具备自动化运行、科学预判与运营调度、智能化设备运维与事件决策等功能，有助于水务公司降本增效。漏损率方面，例如，根据中国日报，苏伊士集团在澳门的供水项目采用供水管网表现监测平台后，漏损率已从1985年的18.1%下降到2021年的6.7%，在亚洲处于领先水平，有效为公司降低由水漏损带来的成本；根据和达科技公告，凭借其自主研发的管网漏损预警体体系，成功为绍兴水务实现了供水漏损率从20%以上大幅下降至5%以下，并连续10年保持低于5%，控漏效果显著。药耗方面，水厂传统的碱铝投加控制影响因素多、滞后性明显，智慧水务的运用可降低药耗，例如，据《智慧水务视角下水务数字化转型的挑战与实践》（张金松等）测算，深圳水务集团在光明水厂进行数字化改造，采用神经元网络算法建立数学模型，精准控制碱铝投加量，实现了生产精细化控制，智能投加显著降低了光明水厂生产药耗。 此外，智慧水务系统不仅作用于水厂管理和管网输配环节，同时也作用于水源、营销服务等环节。以威派格的智慧水务系统为例，在水源方面，智慧水务系统涵盖监测、调度、设备管理、源水养护等方面；在水厂制水方面，作用于水厂自动化、生产管理、水厂设备管理等；在管网方面，作用于设备管理、漏损管理、水力模型、管网养护与维修等方面；在营销服务方面，涵盖服务热线、报装管理、收费管理、网上营业厅等。智慧水务服务于水务企业的各环节，做到全面降本增效。 图7.威派格“智慧水务”体系 智慧燃气： 燃气产业快速发展背景下传统燃气运营模式的弊端逐步显现，一方面，居民用户数量的大量增加导致燃气运营企业的人工成本及管理成本居高不下，用气安全无法得到及时有效的监控带来巨大风险，另一方面，阶梯气价的实施导致传统的燃气运营管理模式不再适用，因此，用户及燃气运营商对于用气安全、便捷、效率方面的要求日益提高，传统燃气设施步入产业升级之路，衍生出智慧燃气需求。智慧燃气是通过智能地下管网等基础设施，利用云计算、大数据、人工智能、物联网、通信技术等信息化、数字化手段，通过数据中心和管理平台实现输气、用气过程中的主动管理和科学决策，从而提升燃气安全管理水平以及客户服务质量。 图8.智慧燃气运营体系（以金卡智能为例） 相比传统燃气运营模式，智慧燃气的应用有望实现四大优势：1）智慧燃气可实现远程控阀，后台运营系统可实时监测用户表具的异常情况，从而提升用户用气安