镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年3月8日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 镍主力合约2304合约收于186830，跌1.41%。SMM镍现货191400~197200，均价194300元/吨，跌2300。不锈钢主力2304收于 15915，跌2.06%。 【重要资讯】 1、3月7日，海陆重工发布公告表示，公司与金川集团股份有限公司设立的合资公司金川集团新能源材料技术有限公司，开展建设“28万吨/年动力电池用硫酸镍产品提升项目”，目前该项目一期工程已进入现场综合吊装施工阶段。 2、据Mysteel调研统计，2023年2月印尼镍锍（高冰镍）镍金属产量 2.23万吨，环比减少3.4%，同比增加162.3%，涉及调研样本企业3家。 【操作建议】 美元指数反弹偏强，鲍威尔讲话暗示终端利率提高，且美国就业等数据也对加息继续形成支持，有色承压。LME镍价24000美元失守偏弱震荡波动。供给来看，电解镍预期供应增加，电积镍产出逐渐增加，进口窗口偶尔打 开，镍升水持续回落，上游出货心态较强。镍生铁下调，近期成交价略走弱，不过3月不锈钢排产继续增加。需求端来看，不锈钢停产检修增加。硫酸镍供应偏紧，价格相对坚挺，海外MHP新产能释放有所延迟。国外期货库存回落，LME库存在4.5万吨以内，国内期货库存略有波动。沪镍在低库存及供需趋于过剩中期背景下，延续宽震荡走势，现货需求有待修复，电解镍波动区间或进一步下滑至18-21万元之间。电解镍目前受限国内需求弱和进口窗口偶尔打开。 不锈钢期货震荡。近期镍生铁成交价显著下行，但铬铁价格仍坚挺，有一定成本支撑因素。不锈钢3月排产增加近10%。不锈钢总体库存略回落，无锡300系冷轧到货增加库存回升，现货购销有所恢复，但需进一步需求修 复。仓单总量偏高压力较大。不锈钢近期延续16000-17500区间震荡，关注 第1页 16500收复意愿，线下震荡偏弱，再下档支撑15800。后续仍有待地产等关键指标修复。 现货报价 平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价 FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 194500 涨跌 2600 23960 -490 11.989 9400 1300 5250 16900 40000 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 186830 184800 183390 182680 180730 180280 178180 180510 178190 177280 178340 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -7670 -2030 -1410 -710 -1950 -450 -2100 2330 -2320 -910 1060 期现价差 -7670 -9700 -11110 -11820 -13770 -14220 -16320 -13990 -16310 -17220 -16160 连三 连五 连七 内外比价 8.08 -5.71% -7.08% -8.39% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 505 455 480 505 505 505 -4360 -224.00 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 87288 -1742 43722 -696 1334 -67 45056 -763 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 不锈钢主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 3月8日，金川升水报7000-8500元/吨，均价7750元/吨，价格较前一交易日下调600元/吨。俄镍 升水报价3300-3600元/吨，均价3450元/吨，较前一交易日下调200元/吨。镍价延续疲软走势，但近期 现货成交暂无起色，现货升水持续下调。镍豆方面，镍豆价格190600-191600元/吨，较前一交易日现货 价下调2800元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 3月8日，SMM8-12%高镍生铁均价1290元/镍点（出厂含税），较前一交易日下跌32.5元/镍点。不 锈钢今日盘面下跌较多，再次拉低钢厂意向价格。昨日华东某钢厂成交印尼铁1280元/镍点（到港含税）数千吨，虽然可能为贸易商经过保值操作的货物，但市场下跌趋势依旧明显。由于库存仍然维持比较高的水平，加上行情不佳，贸易商甚至部分铁厂让步此价格。镍矿市场整体高位持稳，铁厂成本高企，大部分铁厂进入成本倒挂状态。然而由于镍铁市场整体偏弱，SMM预计短期镍铁价格偏弱运行。 3月8日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：北港新材料16600，跌50；德龙16600，跌50；宏旺 16600，跌50。 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 俄镍升水 金川镍升水 33,000.00 28,000.00 23,000.00 18,000.00 13,000.00 8,000.00 3,000.00 -2,000.00 金川公司:最低价(含税):电解镍(板状)日 60,000.00 110,000.00 160,000.00 210,000.00 260,000.00 310,000.00 2021-05-06 2021-06-06 2021-07-06 2021-08-06 2021-09-06 2021-10-06 2021-11-06 2021-12-06 2022-01-06 2022-02-06 2022-03-06 2022-04-06 2022-05-06 2022-06-06 2022-07-06 2022-08-06 2022-09-06 2022-10-06 2022-11-06 2022-12-06 2023-01-06 2023-02-06 2023-03-06 图：金川镍价波动图：现货升贴水 硫酸镍平稳。镍铁回落。 含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东含税价:高镍铁:7-10％:山东 0.00 2023-03-04 元/镍 2022-03-04 2021-03-04 2020-03-04 0.00 2019-03-04 元/吨 200.00 1,000.00 400.00 2,000.00 600.00 1,000.00 800.00 4,000.00 3,000.00 1,400.00 5,000.00 1,200.00 1,800.00 1,600.00 7,000.00 6,000.00 安泰科:平均价:电池级硫酸镍:≥22%:国产 55,000.00 50,000.00 45,000.00 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 2019-03-05 2019-05-05 2019-07-05 2019-09-05 2019-11-05 2020-01-05 2020-03-05 2020-05-05 2020-07-05 2020-09-05 2020-11-05 2021-01-05 2021-03-05 2021-05-05 2021-07-05 2021-09-05 2021-11-05 2022-01-05 2022-03-05 2022-05-05 2022-07-05 2022-09-05 2022-11-05 2023-01-05 2023-03-05 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 镍沪伦比值 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 0.00 5,000.00 0.00 2019-08-13 2020-08-132021-08-13 2022-08-13 伦镍库存 沪镍库存 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 250,000.00 35,000.0030,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 2020-05-18 2020-07-18 2020-09-18 2020-11-18 2021-01-18 2021-03-18 2021-05-18 2021-07-18 2021-09-18 2021-11-18 2022-01-18 2022-03-18 2022-05-18 2022-07-18 2022-09-18 2022-11-18 2023-01-18 图：伦镍库存图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 24,000.00 12,000.00 22,000.00 11,000.0010,000.00 20,000.00 9,000.00 18,000.00 8,000.00 16,000.00 7,000.00 14,000.00 6,000.00 12,000.00 5,000.004,000.00 价格:304/2B卷板:2.0mm:太钢:无锡 价格:304/2B卷板:2.0mm:宝新:无锡 市场价:高碳铬铁:FeCr55C1000(Si<3.0%，P<0.03%，S<0.04%):内蒙古 图：不锈钢304/2B价格图：铬铁价格 140,000.00 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 库存期货:不锈钢:江苏:中储无锡库存期货:不锈钢:江苏:五矿无锡库存期货:不锈钢:江苏:玖隆物流库存期货：不锈钢：广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 不锈钢相对镍波动 30000.0000 20000.0000 10000.0000 0.0000 -10000.0000 -20000.0000 -30000.0000 -40000.0000 -50000.0000 近月-连一 镍现货月与连一价差变化 8000.0000 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 -1000.0000 图：镍连一-镍连二 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 图：LME镍高点渐降 图：沪镍震荡反复 图：不锈钢关注下沿支撑 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： “小非农”超预期！美国2月ADP就业人数增加24.2万人。美国1月份贸易逆差扩大至683亿美元，创三个月来最高水平。 欧洲央行对加息行动的争论更加激烈，意大利央行行长直言抨击鹰派同僚。英国央行委员Dhingra呼吁暂且保持利率不变，勿进一步加息。 国务院机构改革方案公布：组建国家金融监管总局、不再保留银保监会！证监会为国务院直属