镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年7月6日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 沪镍主力合约收于165760，涨4.82%，SMM镍现货167200~177600，均价172400，涨6400。不锈钢主力合约，收于14850，涨0.68%。 【重要资讯】 1、澳大利亚矿业公司已获得其位于汤斯维尔西北部格林维尔的斯科尼项目的采矿租约。该项目预计耗资14亿美元，计划寿命为30年，每年处理矿石200万吨，计划于2028年投产。一旦投入运营，露天矿和毗邻的加工厂预计将生产约47000吨硫酸镍、7,00吨硫酸钴和89吨氧化钪。 2、7月5日电，据印尼气象、气候和地球物理局消息，当地时间7月5 日18时14分，印尼北苏拉威西省梅龙瓜内镇西北372公里处发生5.0级地 震，震中位于北纬0.717度、东经125.60度，震源深度30公里。距离当地产业园区有一定距离，对当地镍冶炼厂无影响。 【操作建议】 美元指数整理，有色涨跌互现。美联储会议纪要强化进一步加息预期。镍价显著回升，近月偏强，暂时供应压力显现不多，而低库存下现货偏紧继续带来支撑，近期关注进口到货变化。供给来看，电解镍6月预期供应进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价趋弱，印尼产能继续释放，进口回流量仍较大。需求端来看，不锈钢6月产量不及排产预期表现环比下滑，库存继续下降，需求仍待进一步改善。三元材料生产增加，硫酸镍供应减少，价格相对坚挺，表现持坚。6月国内电解镍到货量增加，社库一度回升，不过社库小幅回落，现货升水分化波动。LME镍库存表现整理。沪镍主力合约在宏观压力放缓下仍有反复可能，收于16.5万元上方震荡偏强，若再 进一步收于16.8万元上方，或可能进一步向17.5万元及18万元附近波动，若反弹乏力，则下档关注15，甚至14万元附近支撑。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化。 第1页 不锈钢期货反弹，但涨幅不及镍。不锈钢现货库存继续微有所下滑。钢厂利润走弱，实际6月产量初步调查环比下滑4.6%，远不及此前预期。需求有待继续改善，期货库存在连续下降之后连续第三日显著回升。不锈钢目前仍在15000以内波动，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期成交价格波动反复，上下游僵持，而成本支撑在较弱的需求下并不强劲。 现货报价 平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价( FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 174150 涨跌 -1350 20300 140 9.85 8800 1055 4450 14950 33700 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 165760 163860 162840 162120 161150 160540 160770 159140 159000 158070 157120 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -8390 -1900 -1020 -720 -970 -610 230 -1630 -140 -930 -950 期现价差 -8390 -10290 -11310 -12030 -13000 -13610 -13380 -15010 -15150 -16080 -17030 连三 连五 连七 内外比价 -83.75 -6.49% -7.46% -7.68% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 455 505 480 455 505 480 -5440 -176.50 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 33314 2143 1643 -64 1707 -147 3350 -211 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 7月6日，金川升水报11500-11800元/吨，均价11650元/吨，价格较上一交易日下调100元/吨。俄 镍升水报价2400-2700元/吨，均价2550元/吨，较前一交易日下调300元/吨。今日早间镍价延续夜盘拉涨震荡上行。据SMM调研了解，今日现货市场中金川镍较少，早间现货成交偏弱。今日镍豆价格167100-168100元/吨，较前一交易日现货价下调850元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 7月6日，SMM8-12%高镍生铁均价1050元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价下跌10元/镍点。今日不锈钢现货表现平淡，但镍不锈钢盘面均有提振，镍回弹势头强劲。昨日华东某特钢厂再有成交数千吨1050元/镍点（到厂含税），贸易商由于持货成本的下移，逐渐开始下调报价，目前基本可以接受 1060-1070元/镍点到厂的价格。但大部分贸易商仍然无法接受低价的大量成交。而钢厂由于成本较高，利润不断被压缩，压价情绪仍然较强。整体仍然呈现博弈情绪较强，近期卖方不断让步，因此成交频率逐步开始提高，市场观点不一分歧较大。6月钢厂逐渐开始小幅减产，但6月国内外供应都有所增加。印尼铁持续到港，目前市场仍有一定现货可流通库存。SMM预计短期镍铁价格偏弱运行。 7月6日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15300，平；太钢天管15150，平；甬金四尺15000，平；北港新材料14950，平；德龙14950，平；宏旺14950，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢27300，平；张浦27300，平。（单位：元/吨） 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 金川公司:平均价:电解镍(板状)日 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 硫酸镍回落。镍铁回落。 2021-01-06 2021-02-06 2021-03-06 2021-04-06 2021-05-06 2021-06-06 2021-07-06 2021-08-06 2021-09-06 2021-10-06 2021-11-06 2021-12-06 2022-01-06 2022-02-06 2022-03-06 2022-04-06 2022-05-06 2022-06-06 2022-07-06 2022-08-06 2022-09-06 2022-10-06 2022-11-06 2022-12-06 2023-01-06 2023-02-06 2023-03-06 2023-04-06 2023-05-06 2023-06-06 2023-07-06 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 2020-03-06 2020-05-06 2020-07-06 2020-09-06 2020-11-06 2021-01-06 2021-03-06 2021-05-06 2021-07-06 2021-09-06 2021-11-06 2022-01-06 2022-03-06 2022-05-06 2022-07-06 2022-09-06 2022-11-06 2023-01-06 2023-03-06 2023-05-06 2023-07-06 2020-03-06 2020-05-06 2020-07-06 2020-09-06 2020-11-06 2021-01-06 2021-03-06 2021-05-06 2021-07-06 2021-09-06 2021-11-06 2022-01-06 2022-03-06 2022-05-06 2022-07-06 2022-09-06 2022-11-06 2023-01-06 2023-03-06 2023-05-06 2023-07-06 2020-03-06 2020-05-06 2020-07-06 2020-09-06 2020-11-06 2021-01-06 2021-03-06 2021-05-06 2021-07-06 2021-09-06 2021-11-06 2022-01-06 2022-03-06 2022-05-06 2022-07-06 2022-09-06 2022-11-06 2023-01-06 2023-03-06 2023-05-06 2023-07-06 2020-03-06 2020-05-06 2020-07-06 2020-09-06 2020-11-06 2021-01-06 2021-03-06 2021-05-06 2021-07-06 2021-09-06 2021-11-06 2022-01-06 2022-03-06 2022-05-06 2022-07-06 2022-09-06 2022-11-06 2023-01-06 2023-03-06 2023-05-06 2023-07-06 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 沪伦比值 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 LME镍升贴水(0-3) 图：沪伦比值 图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 35,000.00 250,000.00 30,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 0.00 5,000.00 0.00 伦镍库存 图：伦镍库存 图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 25,000.00 14,000.00 12,000.00 20,000.00 10,000.00 15,000.00 8,000.00 6,000.00 10,000.00 4,000.00 5,000.00 2,000.00 0.00 0.00 无锡:439/2B:太钢(含税) 佛山:304/2B:福建宏旺(含税) 平均价:高碳铬铁(FeCr60C8):全国:上海金属网 图：不锈钢价格 图：铬铁价格 请务必阅读最后重要事项 第5页 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 仓单数量:不锈钢:中储无锡仓单数量:不锈钢:五矿无锡仓单数量:不锈钢:玖隆物流仓单数量:不锈钢:广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 2020-03