四川黄金是一家区域黄金龙头,主营业务高度集中于黄金采选。公司拥有梭罗沟金矿采矿权和探矿权,主要产品包括金精矿和合质金。近年来,公司已成为国内主要的金矿采选企业之一,盈利能力良好。此外,公司募投项目将改善公司工艺水平和管理水平,提高经济效益。综合来看,考虑到公司资源优质,盈利能力良好,叠加对金价长期上行趋势的判断,我们预计2023/2024/2025年公司将分别实现归母净利润1.84/1.84/1.83亿元,同比增长-7.5%/0.3%/-0.7%,EPS分别为0.44/0.44/0.44元/股。
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