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公司2022年实现营收34.36亿元,同比增长16.88%,归母净利润4.67亿元,同比增长4.18%,扣非后归母净利润4.53亿元,同比增长6.17%。分季度看,22Q4实现营收9.47亿元,同比增长1.11%,主要系公司新增产能释放,市场占有率逐步提升;实现归母净利润1.37亿元,同比增长6.29%;扣非后归母净利润1.37亿元,同比增长11.08%。公司产能逐步释放,国内外需求良性增长,盈利能力有望持续修复。预计2023-2025年公司归母净利润分别为5.7/6.8/7.6亿元,对应PE13/11/10X。当前估值性价比优势明显,维持“增持”评级。