润泰新材料股份有限公司招股说明书(申报稿)

z特heg别提示：本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 润泰新材料股份有限公司 RuntaiNewMaterialCo.,Ltd. （泰兴经济开发区文化西路17号） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定依据。 （申报稿） 保荐机构（主承销商） （上海市广东路689号） 声明及承诺 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A股） 发行股数： 不超过61,666,700股，占发行后总股本不低于25%；本次发行全部为公司公开发行新股，不安排公司原有股东公开发售股份 每股面值： 1.00元 每股发行价格： 【】元 预计发行日期： 【】年【】月【】日 拟上市的交易所和板块： 深圳证券交易所创业板 发行后总股本： 不超过24,666.67万股 保荐机构（主承销商）： 海通证券股份有限公司 招股说明书签署日期： 【】年【】月【】日 重大事项提示 公司提醒投资者应认真阅读本招股说明书全文，并特别关注下列重大事项提示。 一、特别风险提示 公司特别提醒投资者关注“第四节风险因素”中的下列风险： （一）行业周期性变化的风险 公司所处行业为化学试剂和助剂制造业，行业周期性主要受外部经济环境、行业供需状况及自身发展阶段等多方面因素的影响。公司成膜助剂、增塑剂等产品价格波动一方面受上游原料价格波动的影响，另一方面受下游涂料行业需求量的影响。而下游涂料行业的主要应用领域在建筑业，建筑业作为当前国民经济的支柱性产业之一，与宏观经济的发展密切相关，故发行人的发展与宏观经济周期存在一定的关联性。当经济出现周期性波动或金融危机引发原料价格波动的时候，公司产品价格体系和市场需求也将受到影响。如果出现金融危机或经济周期波动，可能对公司的业务产生不利影响。 （二）原材料价格波动的风险 公司生产所需的主要原材料为异丁醛、苯酐等化工原材料，化工原材料受国内外宏观政策、市场供需变化、生产技术等多种因素影响，价格波动较为频繁。若原材料价格上涨，而公司不能有效地将价格上涨压力及时向下游转移或不能通过技术工艺创新抵消成本上涨的压力，或是原材料价格下降过程中未能做好库存管理，则原材料价格波动可能将对公司经营业绩产生一定的不利影响。 2020年下半年起国际市场原油及大宗商品价格大幅波动，近期以来原油及相关化工原料持续涨价，推动发行人原材料采购价格不断上升，由于价格传导存在一定滞后期，近期已经造成公司毛利率下降的情况。若未来原油及相关化工原料持续涨价，而公司未能通过合理的采购机制、库存管理等手段锁定原材料采购成本，或未能及时通过价格传导机制向客户转嫁原材料成本持续增加的压力，将可能会对公司的经营业绩进一步产生不利影响。 （三）经营业绩变动的风险 公司营业收入主要来自于成膜助剂、增塑剂等产品的销售，公司经营业绩受到化学试剂和助剂行业竞争态势以及异丁醛、苯酐等化工原材料市场波动的影响。如果未来产业政策导向或市场需求发生变化导致下游行业发展放缓，业内竞争加剧导致产品销售价格大幅下降，或者原材料价格发生急剧变动，而公司未能及时采取有效应对措施，则公司未来经营业绩可能面临持续变动或者下滑的风险。 2021年以来，发行人产品价格受原材料价格上涨影响而大幅提高，如果未来原材料价格下降，则公司可能面临产品价格下降风险，进而给公司经营业绩带来不利影响。 （四）供应商集中的风险 报告期内，公司主要供应商包括淄博方益工贸有限公司/淄博沃航工贸有限公司、沙特基础工业（中国）投资有限公司/沙特基础工业亚太私人有限公司 （SABICAsiaPacificPteLtd）、南京诚志清洁能源有限公司、台湾塑胶工业股份有限公司（FormosaPlasticsCorporationTairylanDivision）等。报告期内，前五大供应商采购合计金额分别为23,988.61万元、26,480.00万元、73,514.93万元和27,797.28万元，占采购总额比例分别为58.43%、70.82%、77.92%和72.83%，集中度较高。若公司与主要供应商相互之间合作终止，可能对公司原材料供应和正常的生产经营造成不利影响。 （五）主要产品单一的风险 发行人营业收入主要来源于用作水性涂料成膜助剂的十二碳醇酯，主导产品类型相对单一。如果未来发行人未能拓展十二碳醇酯以外产品的生产和销售，且现有十二碳醇酯产品的优势地位被其他材料所替代，则可能对发行人的生产经营产生不利影响。 （六）主营业务毛利率波动的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为27.47%、26.03%、18.81%和18.98%。未来，随着行业环境的变化，产品销售价格、人员薪酬水平、原材料采购价格、资本性支出等因素的变化可能导致公司综合毛利率水平产生波动， 从而可能对公司盈利能力产生一定影响。 （七）应收账款回收的风险 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为9,025.78万元、11,240.05万元、13,098.14万元和18,716.86万元，占流动资产比例分别为24.56%、34.51%、27.49%和40.40%。若宏观经济环境、客户经营状况等发生不利变化，出现应收账款不能按期或无法收回发生坏账的情况，公司将面临流动资金短缺、盈利能力下滑的风险。 （八）环保处罚的风险 公司生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物等污染物，其排放量将随着公司生产规模的持续扩大而增加，因此未来可能会出现对污染物处置不当造成环境污染的情况，或者因工作人员操作不当、疏忽等原因受到环保部门处罚的风险。 此外，随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，整体环保意识的不断加强，未来可能出台更为严格的环保标准，对化工生产企业提出更高的环保要求，公司未来可能面临因环保投入持续增长造成公司盈利水平下降的风险。 （九）安全生产的风险 公司生产过程中使用的异丁醛、异丁醇等部分原料为危险化学品，存在一定安全生产风险，对存储、运输、加工和生产有着特殊的要求，若操作不当或设备故障则可能导致因安全事故发生受到主管部门处罚的风险。 此外，公司可能存在由于国家安全生产管理部门提高企业安全生产标准，从而致使公司加大安全生产设施的投入及加强安全检修与监测，进而一定程度上影响公司经营业绩的风险。 （十）房地产市场持续下行导致公司盈利水平下降的风险 公司十二碳醇酯等成膜助剂系列产品主要应用于水性涂料。目前，水性涂料需求主要来自于建筑涂料行业。为了抑制房价上涨过快，国家相继出台各类房地产调控政策，资金面从宽松走向中性，信用收紧叠加房地产行业“三道红 线”政策，致使房地产行业增速放缓，并逐步传导至上游建筑涂料及上游原料生产企业。2021年下半年国内进一步严控房地产，部分房企信用风险集中暴露导致行业投资融资环境遭受一定的冲击，房地产市场转入下行趋势。其中新竣工房屋是建筑涂料的主要目标市场之一，根据国家统计局数据，2022年上半年，房屋竣工面积28,636万平方米，下降21.50%。若房地产市场持续下行，房屋竣工面积持续下降，公司可能面临下游建筑涂料企业对发行人产品需求下降，而造成公司盈利水平下降的风险。 二、本次发行前滚存利润分配方案及发行上市后公司股利分配政策 根据公司2021年第二次临时股东大会决议，公司本次公开发行并在创业板上市后，公司首次公开发行股票前的滚存利润由股票发行后的新老股东按其持股比例共同享有。 本次发行上市后的股利分配政策，详见本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、股利分配政策”。 三、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺事项请参见本招股说明书“第十三节附件”之“三、本次发行相关主体作出的重要承诺”。 目录 声明及承诺1 本次发行概况2 重大事项提示3 一、特别风险提示3 二、本次发行前滚存利润分配方案及发行上市后公司股利分配政策6 三、本次发行相关主体作出的重要承诺6 目录7 第一节释义12 一、普通术语12 二、专业词汇14 第二节概览16 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况16 二、本次发行概况16 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标17 四、发行人主营业务经营情况18 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况21 六、发行人选择的具体上市标准24 七、发行人公司治理特殊安排24 八、本次募集资金用途25 第三节本次发行概况26 一、本次发行的基本情况26 二、本次发行的有关当事人27 三、发行人与本次发行有关中介机构关系等情况28 四、与本次发行上市有关的重要日期28 第四节风险因素30 一、创新风险30 二、技术风险30 三、经营风险30 四、内控风险34 五、财务风险34 六、法律风险36 七、募集资金投资项目的风险37 八、发行失败的风险38 九、股价波动的风险38 第五节发行人基本情况39 一、发行人的基本情况39 二、发行人改制设立情况及报告期内股本和股东变化情况39 三、发行人的股权结构68 四、发行人的控股子公司、参股公司及分公司简要情况68 五、发行人控股股东、实际控制人及主要股东基本情况74 六、发行人股本情况89 七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员97 八、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议及履行情况103 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近2年内曾发生变动情况及原因103 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况105 十一、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持股情况.105十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况107 十三、发行人已制定或实施的股权激励及其他制度安排和执行情况108 十四、发行人员工情况108 第六节业务和技术112 一、发行人主营业务、主要产品的基本情况112 二、发行人所处行业的基本情况124 三、发行人的市场地位及竞争优劣势153 四、发行人销售情况和主要客户情