玉米及玉米淀粉日报

玉米摘要： 玉米及玉米淀粉日报 CornandCornStarchFuturesDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：饲料养殖研究中心侯芝芳 执业编号：F3042058(从业)Z0014216(投资咨询) 联系方式：010-68578922/houzhifang@foundersc.com成文时间：2023年3月6日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 期货市场：主力05合约周一偏弱震荡，收于2824元/吨，跌幅0.63%； 现货市场：周一玉米现货价格稳中偏弱。北港玉米二等收购 2810-2815元/吨，广东蛇口新粮散船2950-2970元/吨，较上周五 持平，集装箱一级玉米报价3030元/吨以内；东北玉米收购价格 涨跌互现，黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2650元/吨，吉林 深加工玉米主流收购2630-2720元/吨，内蒙古玉米主流收购 2700-2750元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2800元/吨；山东收购 价2820-2990元/吨，河南2800-2950元/吨，河北2780-2850元/吨。 【重要资讯】 （1）巴西外贸秘书处（SECEX）3月1日公布的数据显示，2023年2月份巴西玉米出口总量为228万吨，比去年2月份增长约三 倍，创下2016年以来的同月最高出口量。今年2月份巴西继续对中国出口玉米，2022年玉米产量创纪录也有助于出口同比增长。自去年中国对巴西玉米开放市场以来，中国在今年1月份进口约 100万吨巴西玉米。 （2）咨询公司Safras&Mercado发布的调查显示，截至2月24日，巴西中南部二季玉米种植面积达到1490万公顷，相当于预期面积的39.1%，低于去年同期播种进度52.4%，也低于五年平均进度48.7%。 （3）市场点评：外盘市场来看，美玉米出口推进迟缓，叠加市场对于黑海谷物协议预期反复，给市场带来较大扰动，不过南美天气干扰所带来的支撑仍在，目前对于外盘期价继续维持高位区间震荡的判断。国内市场来看，以外盘价格波动以及国内现货预期为主，现货端售粮压力冲击有一定幅度减弱，同时今年整体渠道库存较低，给市场带来相对支撑，短期市场仍然是多空交织，对于预期主导因素有限，期价也将跟随区间震荡。 【套利策略】 淀粉-玉米价差建议低位多单持有； 【交易策略】 第1页 玉米05合约短期或继续区间震荡，操作方面暂时建议观望。 玉米淀粉摘要： 【行情复盘】 期货市场：主力05合约周一偏弱震荡，收于3046元/吨，跌幅0.46%； 现货市场：周一国内玉米淀粉现货价格继续以稳为主。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为2980元/吨，较上 周五持平；吉林长春玉米淀粉现货报价为3000元/吨，较上周五持 平；河北宁晋玉米淀粉报价为3100元/吨，较上周五持平；山东诸 城玉米淀粉报价为3150元/吨，较上周五持平。 【重要资讯】 （1）企业开机率：上周（2月23日-3月1日）全国玉米加工总量为60.25万吨，较前一周升高4.86万吨；周度全国玉米淀粉 产量为32.13万吨，较前一周产量升高3.22万吨；开机率为 59.85%，较前一周升高6.00%。（我的农产品网） （2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截至3月1日玉 米淀粉企业淀粉库存总量99.7万吨，较前一周升高1.8万吨，增幅1.84%，月增幅3.80%；年同比降幅5.77%。 （3）市场点评：玉米淀粉市场继续围绕成本端与现货预期波动，当前下游消费表现一般继续给其带来压力，不过考虑今年消费存在同比好转预期以及成本端支撑仍在，同时利润持续收敛也增加了上游挺价的动力，多空交织下，短期期价或跟随成本进入区间震荡。 【套利策略】 淀粉-玉米价差建议低位多单持有。 【交易策略】 淀粉05短期或呈现窄幅区间震荡，操作方面暂时建议观望。 目录 一、行情回顾4 （一）期货行情回顾4 （二）现货行情回顾4 （三）玉米基差情况5 （四）玉米淀粉市场基差情况6 （五）期货合约间价差6 二、玉米市场基本面情况7 （一）新季玉米情况7 （二）饲料养殖市场情况8 （三）深加工企业情况9 （四）港口库存情况10 三、淀粉市场基本面情况10 四、玉米期货期权市场情况12 （一）成交持仓12 （二）波动率13 五、主力合约持仓及仓单情况14 （一）玉米持仓14 （二）淀粉持仓15 （三）期货仓单情况16 一、行情回顾 （一）期货行情回顾 玉米05合约 玉米淀粉05合约 3,300 4,000 3,1002,900 3,500 2,7002,500 3,000 2,3002,100 2,500 1,900 2,000 1,7001,500 1,500 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/2 9/210/211/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/210/211/212/2 2019 20202021 20222023 2019 2020202120222023 图玉米主力合约走势图淀粉主力合约走势 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （二）现货行情回顾 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 吉林长春玉米淀粉价格 2023 2022 2021 2020 2019 2018 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 1,500 大连玉米现货价格 图大连玉米现货价格图吉林长春玉米淀粉现货价格资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 青岛-大连玉米价差 蛇口-大连玉米价差 400 350 350 300 300 250 250 200 200150100 150100 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 2018 201920202021 2022 2023 2018 201920202021 2022 2023 图青岛-大连玉米现货价差图蛇口-大连玉米现货价差资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （三）玉米基差情况 玉米3月基差 玉米5月基差 300 300250 200 200 100 150100 0 500 -100 -50 -100 -200 -150-200 -300 -250 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 2019 20202021 2022 2023 2019 20202021 2022 2023 图玉米3月合约基差（元/吨）图玉米5月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （四）玉米淀粉市场基差情况 玉米淀粉3月合约基差 玉米淀粉5月合约基差 600 600 500 500 400 400 300 300 200100 200 0 100 -100 0 -200 -100 -300 -200 -400 -300 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/2 12/2 2019 202020212022 2023 2019 202020212022 2023 图玉米淀粉3月合约基差（元/吨）图玉米淀粉5月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （五）期货合约间价差 玉米3-5 玉米5-9 150 100 100 50 50 0 0-50 -50 -100 -100 -150 -150 5/20 6/207/20 8/209/2010/20 11/2012/20 1/202/20 9/17 10/17 11/17 12/171/17 2/17 3/17 4/175/17 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 2019/20 2020/21 2021/22 2022/23 图玉米5-3图玉米9-5 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 700 600 500 400 300 200 100 0 5月玉米淀粉-玉米 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 800 700 600 500 400 300 200 100 0 3月玉米淀粉-玉米 图3月玉米淀粉-玉米图5月玉米淀粉-玉米 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 二、玉米市场基本面情况 （一）新季玉米情况 图产区售粮进度数据来源：钢联农产品 （二）饲料养殖市场情况 图生猪及能繁育母猪存栏图全国饲料产量 肉鸭 817肉杂鸡 白羽肉鸡 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 禽类养殖利润（元/只） 自繁自养外购仔猪 4,000 3,000 2,000 1,000 0 -1,000 -2,000 生猪养殖利润（元/头） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 图生猪养殖利润图禽类养殖利润 黑龙江 江苏 河北 安徽 山东 河南 100 0 -100 -200 -300 -400 -500 -600 小麦玉米价差 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 蛋鸡养殖预期盈利（元/只） 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图蛋鸡养殖利润图小麦-玉米价差 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 进口谷物价格 4000 3800 3600 3400 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 进口高粱价格 进口大麦价格 图进口谷物价格图谷物及谷物粉进口量 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 （三）深加工企业情况 图深加工企业玉米库存图深加工企业玉米周度消耗量资料来源：我的农产品网资料来源：我的农产品网 吉林地区玉米淀粉加工利润 山东地区玉米淀粉加工利润 800 600 700 500 600 400 500 300 400300 2001000 200 -100 100 -200 0 -300 -100 -400 1/1 2/1 3/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 1/1 2/1 3/1 4/15/16/17/18/19/110/1 11/1 12/1 202120222023 202120222023 图吉林地区玉米淀粉加工利润图山东地区玉米淀粉加工利润 资料来源：同花顺、方正中期研究院资料来源：同花顺、方正中期研究院 黑龙江地区玉米酒精企业加工利润 山东地区玉米酒精企业加工利润 6