主动权益型基金发行回暖，国企改革主题基金出炉

国企改革再次写入政府工作报告，相关主题基金筛选 2023年3月5日，十四届全国人大一次会议在北京人民大会堂开幕，国务院总理李克强在政府工作报告中提出了2023年的诸多工作重点，而国企改革是工作重点之一。总理提出，切实落实“两个毫不动摇”，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。坚持分类改革方向，处理好国企经济责任和社会责任关系，完善中国特色国有企业现代公司治理。围绕国企改革这一热点话题，我们在全市场各类基金中，筛选出国企改革主题基金，提供了国企改革概念的可投资标的。 ETF市场跟踪 从一级市场资金流动情况来看，上周（2023.02.27-2023.03.03）已上市ETF资金净流入合计105.28亿元，股票型ETF资金净流入65.41亿元。宽基ETF资金大规模净流入，上周资金净流入50.49亿元。其中沪深300ETF资金净流入 31.63亿元，创业板资金净流入20.66亿元，中证500ETF资金净流出22.68亿元。主题行业ETF中，高端制造、科 技、医药生物、消费等行业主题ETF资金净流入，金融地产、周期等行业主题ETF资金净流出，其中科技ETF已持续五周资金净流入。 从二级市场交易情况来看，上周ETF交易活跃度上升，上周宽基ETF中的中证1000ETF、沪深300ETF、主题/行业ETF 中的科技、高端制造ETF周成交额靠前，交易活跃。杠杆资金更青睐创业板ETF，融资净买入额为1.15亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在医药生物行业融资净买入1.26亿元。 我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周各 类股票型ETF北上资金等效净流入。上周沪深300ETF、上证50ETF等北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，北上资金等效大额流入科技行业ETF。 主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪 上周多只偏股混合型基金表现相对出色，收益靠前的主动权益基金有：嘉实港股互联网产业核心资产A（011924.OF）、诺安行业轮动（320015.OF）、嘉实信息产业A（017488.OF）、诺安先进制造（001528.OF）、金鹰核心资源（210009.OF），上周收益率分别为：7.07%、6.24%、5.67%、5.64%、5.63%。 沪深300增强指数型基金中，天弘沪深300指数增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为0.66%；中证500增强指数型基金中，国泰君安中证500A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为0.38%；中证1000增强指数型基金中，太平中证1000A表现最好，上周取得0.55%的超额收益率。 2023年2月，主动权益及增强指数型基金共成立28只，数量较1月份环比提高，发行份额合计168.09亿份，环比增加30.49%，主动权益型基金发行有回暖趋势。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来。 内容目录 1、国企改革再次写入政府工作报告，相关主题基金筛选4 2、ETF市场回顾6 2.1一级市场资金流动情况（2023.02.27-2023.03.03）6 2.2二级市场交易情况（2023.02.27-2023.03.03）7 2.2.1ETF交易情况7 2.2.2北上资金等效流入情况9 2.3增强策略ETF业绩跟踪（2023.02.27-2023.03.03）11 2.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2023.03.06-2023.03.10）12 2.4.1上周非货币ETF基金申报情况12 2.4.2本周新发行非货币ETF情况12 2.4.3本周非货币ETF上市情况12 3、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪12 3.1绩优基金跟踪（2023.02.27-2023.03.03）12 3.22月份基金发行情况回顾13 3.3基金发行跟踪（2023.03.06-2023.03.10）14 风险提示14 图表目录 图表1：国企改革主要政策梳理4 图表2：国企改革主题ETF一览5 图表3：国企改革主题指数基金一览5 图表4：国企改革主题偏股主动型基金一览5 图表5：各类非货币ETF资金流情况6 图表6：股票型ETF资金流情况6 图表7：宽基及主题/行业型ETF资金流情况7 图表8：各类ETF交易情况7 图表9：股票型ETF交易情况7 图表10：宽基及主题/行业ETF交易情况8 图表11：上周各类ETF成交额前5名一览8 图表12：股票型ETF北上资金等效流入情况10 图表13：宽基ETF北上资金等效流入前5名10 图表14：主题/行业ETF北上资金等效流入情况10 图表15：上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览10 图表16：已上市增强策略ETF表现跟踪11 图表17：上周申报材料被接收ETF一览12 图表18：本周开始认购ETF一览12 图表19：股票多空及主动权益型绩优基金Top512 图表20：各类增强指数型基金上周超额收益率Top513 图表21：各月份新成立主动权益及增强指数基金数量14 图表22：各月份新成立主动权益及增强指数基金份额14 图表23：本周开始认购主动权益基金、增强指数型基金一览14 1、国企改革再次写入政府工作报告，相关主题基金筛选 2023年3月5日，十四届全国人大一次会议在北京人民大会堂开幕，国务院总理李克强 在政府工作报告中提出了2023年的诸多工作重点，而国企改革是工作重点之一。总理提出，切实落实“两个毫不动摇”，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。坚持分类改革方向，处理好国企经济责任和社会责任关系，完善中国特色国有企业现代公司治理。 国企改革已经多次写入政府工作报告，习近平总书记在党的二十大报告中也曾提出，“深化国资国企改革，加快国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升企业核心竞争力。”由此可见国企改革的重要性。我们梳理了党的十八大以来，关于国企改革的诸多政策，如下表所示。 时间事件主要内容 图表1：国企改革主要政策梳理 2012年11月党的十八大 2013年11月党的十八届三中全会中共中央国务院印发 2015年9月 《关于深化国有企业改革的指导意见》 国资委发布国有企业 要毫不动摇巩固和发展公有制经济，推行公有制多种实现形式，深化国有企业改革，完善各类国有资产管理体制，推动国有资本更多投向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域，不断增强国有经济活力、控制力、影响力。毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，保证各种所有制经济依法平等使用生产要素、公平参与市场竞争、同等受到法律保护。 必须毫不动摇巩固和发展公有制经济，坚持公有制主体地位，发挥国有经济主导作用，不断增强国有经济活力、控制力、影响力。 全面提出了新时期国有企业改革的目标任务和重大举措 涵盖落实董事会职权、市场化选聘经营管理者、企业薪酬分配差异化改革等 2016年2月 “十项改革试点”落实计划事项 2016年12月中央经济工作会议习近平总书记提出要“把混合所有制改革作为国企改革重要突破口” 习近平总书记强调要“深化国有企业改革，发展混合所有制经济，培育具有 2017年10月党的十九大 全球竞争力的世界一流企业” 2019年11月国务院国有企业改革领导小组第三次会议坚持国有企业市场化改革方向不动摇，推动国有企业改革向纵深发展 李克强总理在政府工作报告中提出，提升国资国企改革成效。实施国企改革 2020年3月十三届全国人大三次会议 三年行动 2020年6月中央深改委第十四次会议会议审议通过《国企改革三年行动方案（2020-2022年）》 李克强总理在政府工作报告中提出，促进多种所有制经济共同发展，坚持和完善社会主义基本经济制度，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓 2021年3月十三届全国人大四次会议 2022年3月十三届全国人大五次会议 2022年10月党的二十大 2022年12月中央经济工作会议 全国国有企业改革三年行动 2023年1月 总结电视电话会议 2023年3月十四届全国人大一次会议 励、支持、引导非公有制经济发展。深入实施国企改革三年行动，做强做优做大国有资本和国有企业。深化国有企业混合所有制改革。 李克强总理在政府工作报告中提出，完成国企改革三年行动任务,加快国有经济布局优化和结构调整,加强国有资产监管,促进国企聚焦主责主业、提升产业链供应链支撑和带动能力 习近平总书记提出“深化国资国企改革，加快国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升企业核心竞争力” 切实落实“两个毫不动摇”。要深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。坚持分类改革方向，处理好国企经济责任和社会责任关系。 国企改革三年行动主要目标任务已经完成 李克强总理提出，切实落实“两个毫不动摇”，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力。坚持分类改革方向，处理好国企经济责任和社会责任关系，完善中国特色国有企业现代公司治理 来源：中国政府网、人民网、新浪财经、国金证券研究所 161026.SZ 富国中证国企改革指数A 2014-12-17 被动指数型基金 -15.88% 8.40% 王保合 502006.SH 易方达中证国有企业改革指数A 2015-06-15 被动指数型基金 -15.94% 8.54% 宋钊贤,林伟斌 来源：Wind，iFinD，国金证券研究所图表4：国企改革主题偏股主动型基金一览 基金代码 基金简称 基金成立日 基金类型 2022年业绩 2023年收益 基金经理 （截至2023.3.3） 围绕“国企改革”热点话题，我们从全市场基金产品中筛选了各类国企、央企相关的主题基金，供投资者参考。 1）国企改革主题ETF。我们从股票型ETF的基金名称，筛选出名称中带有“国企”、“央企”字样的ETF，并剔除了“一带一路”主题及地方国企主题的ETF，其余的ETF识别为国企改革主题ETF。国企主题ETF中，央企创新驱动ETF及央企结构调整ETF均有较多产品，产品规模较大。 2）国企改革主题指数基金。我们从被动指数基金（非ETF、ETF联接基金）中，根据基金的名称或投资范围，将其中包含“国企”、“央企”字样的基金，识别为国企改革主题基金。按照上述规则，我们筛选出两只国企改革主题指数基金，如图表3所示。 3）偏股主动型国企改革主题基金。我们从普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金中，根据基金的名称或投资范围，将其中包含“国企”、“央企”字样的基金，识别为国企改革主题基金。按照上述规则，我们筛选出17只国企改革主题基金，如图表4所示。 图表2：国企改革主题ETF一览 证券代码 证券简称 上市日期 基金经理 基金规模（亿元） 最近一个月成交金额（亿元） 159719.SZ 平安富时中国国企开放共赢ETF 2021-12-28 成钧 0.17 0.28 517090.SH 国泰富时中国国企开放共赢ETF 2021-12-28 徐成城,梁杏 0.87 0.72 517180.SH 南方富时中国国企开放共赢ETF 2021-12-28 龚涛 0.45 0.91 159974.SZ 富国中证央企创新驱动ETF 2019-12-18 王乐乐 6.35 1.87 515600.SH 广发中证央企创新驱动ETF 2019-12-18 陆志明 17.88 3.10 515680.SH 嘉实中证央企创新驱动ETF 2019-12-18 刘珈吟 18.74 2.34 515900.SH 博时中证央企创新驱动ETF 2019-12-18 赵云阳,杨振建 39.05 10.76 159959.SZ 银华中证央企结构调整ETF 2019-01-18 周大鹏 26.13 0.70 512950.SH 华夏中证央企结构调整ETF 2019-01-18 荣膺 55.29 2.62 512960.SH 博时中证央企结构调整ETF 2019-01-18