股指期货周报 2023年3月3日 研究员:于军礼 邮箱:yujunli@greendh.com从业资格:F0247894 投资咨询:Z0000112 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道,分析逻辑均基于本人的职业理解,通过合理判断并得出结论,力求客观、公正,结论不受任何第三方的授意、影响,特此声明。 数字中国规划鼓舞市场 独立性声明 联系我们 多空逻辑:《数字中国建设整体布局规划》印发;工信部要求抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇,加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域,全面推进6G技术;2月PMI生产指数为56.7%,扩张力度大;2月PMI新订单指数为54.1%,创近年新高;2月PMI小型企业指数为51.2%,在长期收缩后重回扩张区间;2月建筑业PMI从业人员指数为58.6%,大幅扩张;2月服务业PMI指数和新订单指数延续扩张态势; 期指观点:《数字中国规划》印发鼓舞市场,工信部要求抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇。国务院副总理调研集成电路企业,强调必须发挥新型举国体制优势。2月中采制造业PMI和服务业PMI超预期。市场有结束平台整理,向上脱离平台的迹象。泛AI广泛应用有望 带动全社会生产力的跃升。特斯拉发布宏图篇章三。光伏、风电、储能、半导体、人工智能、大数据、云计算、机器人、智能驾驶、创新药等主赛道板块处于高景气区间。中证1000指 数、中证500指数后市中线乐观。 操作策略:主要指数有向上脱离平台的迹象,中证1000指数新兴产业含量高,中线乐观。风险提示:货币政策边际收紧的不确定性。 本期分析 Part2 风险提示 Part3 目录 Part1 上期复盘 Part1上期复盘 上期观点:市场横向整理 中证1000指数日K线 市场延续横向整理蓄势 沪深300指数日K线中证500指数日K线 本周全球股指整体走强,恒生指数涨幅大 全球主要指数周涨跌幅(截止到北京时间2023年3月3日) 世界主要指数周涨跌幅 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 上证指数 深证成指 道琼斯工业指数 纳斯达克指数 标普500 法国CAC40 英国富时100 德国DAX 恒生指数 巴西IBOVESPA指数 日经225 韩国综合指数 澳洲标普200 俄罗斯RTS 印度SENSEX30 沪深300 中证1000指数 -1.00 -2.00 -3.00 1.3复盘对比 本周国内指数表现分化,以上证指数、沪深300指数、上证50指数为代表传统产业指数涨幅大 A股主要指数周涨跌幅(截止到3月3日) 1.87 1.71 1.72 周涨跌幅% 0.83 0.78 0.55 0.33 上证指数 深证成指 沪深300 上证50 创业板指 科创50 中证500 中证1000 -0.27 2.00 1.50 1.00 0.50 0.00 -0.50 Part2本期分析 市场观点: 《数字中国规划》印发鼓舞市场,工信部要求抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇,加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域,全面推进6G技术。国务院副总理调研集成电路企业,强调必须发挥新型举国体制优势。2月中采制 造业PMI和服务业PMI超预期。市场有结束平台整理,向上脱离平台的迹象。电信板块创本轮新高,显现大数据时代的价值重估。泛AI广泛应用有望带动全社会生产力的跃升。特斯拉发布宏图篇章三。光伏、风电、储能、半导体、人工智能、大数据、云计算、机器人、智能驾驶、创新药等主赛道板块处于高景气区间。中证1000指数在前期密集成交区横向整理,新兴产业保持板块轮动。中证1000指数、中证500指数后市中线乐观。 《数字中国建设整体布局规划》印发; 工信部要求抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇,加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域,全面推进6G技术; 2月中采制造业PMI指数为52.6%,继续扩张;PMI生产指数为56.7%,扩张力度大;2月PMI新订单指数为54.1%,创近年新高;新�口订单指数为52.4%,回升到荣枯线上方;2月PMI经营活动预期指数为57.5%,继续扩张;进口指数为51.3%,重回荣枯线之上;2月PMI小型企业指数为51.2%,在长期收缩后重回扩张区间; 2月建筑业PMI指数为60.2%,继续扩张;建筑业新订单指数为62.1%,大幅扩张;2月建筑业PMI从业人员指数为58.6%,一改2022年收缩态势,在重回荣枯线后,大幅扩张;2月服务业PMI指数和新订单指数延续扩张态势; 美国2月制造业PMI继续收缩,但PMI物价回升至荣枯线上,反映了美国的滞胀状态;美国1月零售和食品销售总额季节大幅下滑,当月同比增长6.7%; 美国制造商库存和零售商库存均处于主动去库存状态; 操作上:主要指数有结束整理,向上脱离平台的迹象。新兴产业板块保持轮动活跃。中证1000指数、中证500指数新兴产业含量高,中线乐观。 请务必阅读文后免责声明 利多因素1:《数字中国建设整体布局规划》印发 •打通数字基础设施大动脉。加快5G网络与千兆光网协同建设,深入推进IPv6规模部署和应用,推进移动物联网全面发展,大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局,促进东西部算力高效互补和协同联动,引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平,加强传统基础设施数字化、智能化改造。 •畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制,健全各级数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用,建设公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。 •全面赋能经济社会发展。做强做优做大数字经济。培育壮大数字经济核心产业,研究制定推动数字产业高质量发展的措施,打造具有国际竞争力的数字产业集群。推动数字技术和实体经济深度融合,在农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等重点领域,加快数字技术创新应用。 利多因素2:工信部:抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇 •要培育壮大新兴产业,聚焦5G、人工智能、生物制造、工业互联网、智能网联汽车、绿色低碳等重点领域,不断丰富和拓展新的应用场景。实施“机器人+”应用行动,推动物联网产业规模化、集约化发展。 •要抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇,加快布局人形机器人、元宇宙、量子科技等前沿领域,全面推进6G技术研发。 •开展千兆光网“追光行动”,支持传统产业向数字化、网络化、智能化转型。推进“宽带边疆”、中小城市云网强基建设。并支持算力基础设施强算赋能,打造云网融合、算网一体的网络架构和算力供给体系。 •支持创新突破,加快新体系电池、汽车芯片、车用操作系统等技术攻关和产业化应用。启动智能网联汽车准入和上路通行试点,加快5G车路协同的技术应用,促进电动化与智能网联化的协同发展。。 利多因素3:国务院副总理调研集成电路企业,强调必须发挥新型举国体制优势 •集成电路是现代化产业体系的核心枢纽,关系国家安全和中国式现代化进程; •我国已形成较完整的集成电路产业链,也涌现了一批优秀企业和企业家。 •我国拥有庞大的芯片消费市场和丰富的应用场景; •发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势,用好政府和市场两方面力量; •对外籍专家给予真正的国民待遇,帮助企业加快引进和培养人; •必须高度重视发挥市场力量和产业生态的重要作用,建立企业为主体的攻关机制; •特别要善于发现和珍惜既懂技术又有很强组织能力的领军人才,给予他们充分的发挥空间; 利多因素4:海外投行继续看多中国股市,北向资金近期相对稳定 200.00 北向资金 150.00 100.00 50.00 2022-11-10 2022-11-14 2022-11-16 2022-11-18 2022-11-22 2022-11-24 2022-11-28 2022-11-30 2022-12-02 2022-12-06 2022-12-08 2022-12-12 2022-12-14 2022-12-16 2022-12-20 2022-12-22 2022-12-29 2023-01-03 2023-01-05 2023-01-09 2023-01-11 2023-01-13 2023-01-17 2023-01-19 2023-01-30 2023-02-01 2023-02-03 2023-02-07 2023-02-09 2023-02-13 2023-02-15 2023-02-17 2023-02-21 2023-02-23 2023-02-27 2023-03-01 2023-03-03 0.00 -50.00 沪深两市滚动市盈率 23.00 22.00 21.00 20.00 19.00 18.00 17.00 16.00 15.00 14.00 2020-01-02 2020-02-02 2020-03-02 2020-04-02 2020-05-02 2020-06-02 2020-07-02 2020-08-02 2020-09-02 2020-10-02 2020-11-02 2020-12-02 2021-01-02 2021-02-02 2021-03-02 2021-04-02 2021-05-02 2021-06-02 2021-07-02 2021-08-02 2021-09-02 2021-10-02 2021-11-02 2021-12-02 2022-01-02 2022-02-02 2022-03-02 2022-04-02 2022-05-02 2022-06-02 2022-07-02 2022-08-02 2022-09-02 2022-10-02 2022-11-02 2022-12-02 2023-01-02 2023-02-02 2023-03-02 13.00 利多因素6:碳酸锂2303合约已大幅下跌至近30万元/吨,利好动力电池及新能源车行业 PMI生产 58.00 56.00 54.00 52.00 50.00 48.00 46.00 44.00 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 利多因素7:2月中采制造业PMI指数为52.6%,继续扩张;PMI生产指数为56.7%,扩张力度大 PMI 53.00 52.00 51.00 50.00 49.00 48.00 47.00 46.00 PMI新订单 56.00 54.00 52.00 50.00 48.00 46.00 44.00 42.00 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 利多因素7:2月PMI新订单指数为54.1%,创近年新高;新出口订单指数为52.4%,回升到荣枯线上方 PMI新�口订单 53.00 51.00 49.00 47.00 45.00 43.00 41.00 2020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-11 PMI�厂价格 65.00 60.00 55.00 50.00 45.00 40.00