LED产业专家交流纪要–20230301

LED直显产业链专家交流纪要03.01Q：景气度变化A：疫情这三年，去年前年海外恢复的好，小间距产品YOY50+%，国内6%，主要受政府项目delay。 国外主要是信息发布场景，以外资主导，三星索尼；国内是以政府场景为主，利亚德、洲明主导。未来国内增速会超过海外，国内除政府场景之外，商用场景需求也会快速恢复。Q：今年修复节奏。 B端直显弹性A：Q1大多数项目处在布局阶段，政府军队项目在持续签单，Q2会恢复的比较强。 政府端受政策驱动，今年很多政策收尾，数据中心、指挥中心应急中心项目。商业这块，逐步恢复，户外裸眼3D，户外门店改造等，商业会比政府缓慢一些。Q：国内小间距空间，技术发展趋势。 MINILED替代小间距必要性？ A：规模：小间距包裹1.0以下的产品，22年182亿，同比增长26.4%，未来5年复合增速20+，25年380亿。 技术：0.9产品和1.0以上产品在用户层面是替代升级关系1.0以下场景：看好政府端，主要是指挥中心，项目预算比较高，屏占指挥中心预算20-30%。 其次是政府会议室，预算高于企业级会议室，国内40平以上会议室有80万间，小间距产品目前占比不到5%，未来会替代投影、拼接屏。 1.0以上场景：发布会、企业级场景价格：1.2产品到用户均价4W/平，1.5：2W/平、0.9：9W/平、0.7：15W/平，铜线价格会比均价低一些，铜线占比60-70%Q：降价速度、降价空间A：大间距2.5，每年降10%，；1.2是产品主力，占比20%，每年15+%，未来也会维持这个水平；微间距降价速度快，每年20%；降价驱动因素来自于成本下降，芯片+封装成本下降，产能扩产带来的规模效应，同时还有竞争因素，面板厂、家电企业这些跨界厂商的进入，带动价格下降。 Q：产品生命周期A：5-8年周期，第六年第七年的更新换代率比较高。Q：应用场景拓展？ A：户外主要是商圈，室内的是舞台租赁，展会。 小间距近几年应用变化快，从指挥调度场景（3-4成），拓展到会议室、展室、博物馆、信息发布（门店信息化改造），XR虚拟拍摄，2C市场 （私人家庭影院）Q：国内外复苏主要是哪些场景A：今年国内增长25%，海外35%，海外产品毛利率高，外资品牌占比高，海外基数也比较小，去年一百亿出头。 国内主要以信息发布和指挥中心需求恢复为主。国内24年增速20+%。 Q：利亚德黑钻产品，把mirco产品打到铜线产品价格A：能做到金线产品价格，但是比铜线还是贵10%。 Mirco市场定义还是有分歧，我们认为芯片单边尺寸要降到75um以下才能算，按这个标准去年只有三星、海信的两款产品符合。利亚德黑钻也是符合的，出货量比较少。 Mirco占比今年还是没那么高，mini不是过度产品，会存在很长一段时间。0.9以下渗透率会到20%，去年只有不到10%。 Q：0.9产品价格会到什么水平？ A：按均价来看，今年会从9W降低到7WQ：行业对海外出口是怎么看的A：海外增速会低于去年，去年50-60%，今年35%。行业除了关注欧美市场以外，也会关注亚非拉市场，有一些低价产品去开拓市场。 Q：看好哪家公司，哪家政府单子占比高A：近两年竞争格局还是变化很大的，从产品技术端来看，各家会有差异，从目前出货统计情况来看，利亚德、洲明、海康前三，增长快的是海康、大华。 海康和大华可以打包摄像头的方案，把屏带进去，会更有优势一点。Q：今年整个市场（大小间距合计）增速A：能实现正增长。10+%Q：MLED替代投影和拼接的好处？ A：MLEDVS拼接，拼接有拼缝，拼接主销尺寸是55寸，0.83平米，大会议室里需要的屏幕比较多，拼缝的影响比较大。政府端，可能会把领导图像分割，有忌讳。 MLEDVS投影，投影要安装窗帘系统，亮度，对比度，色域，清晰度上都不具备优势。 只是MLED价格比投影贵太多。Q：成本下降制约因素？A：芯片端限制成本下降，占比40%以上。Q：竞争格局变化？A：大品牌占比持续走高，中小品牌出清压力大。 Q：虚拟拍摄增速A：海外应用进程比国内快，去年8-9亿水平，今年15-20亿之间。虚拟拍摄比绿幕后期制作成本更低，但是背景更虚，画质差了点。