周期叠加禁令影响进度，持续看好DRAM大空间与高弹性

兆易创新是一家专注于存储器芯片研发和销售的公司，近期发布了2023年第一季度的业绩报告。根据报告，公司预计23H1与长鑫的关联交易金额将达到0.8亿美金，其中自研0.3亿美金，代销0.5亿美金。同时，公司公告22年与长鑫的实际采购额为8.74亿元，其中自研2.61亿元，代销6.13亿元。存储周期性预计23Q2见底，有望跟随行业迎来量价齐升。此外，公司聚焦利基DRAM市场，全球90亿+美金市场，Nor三倍空间，其中DDR3是主要产品，70亿+美金市场，三星和海力士陆续退出，台系厂商扩产有限，考虑竞争格局+国产替代逻辑，公司有望复刻Nor成功经验，若达到20%市占率，对应营收18亿美金，公司21年营收13亿美金，仅该业务有望带来体量翻倍成长。

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